未經認可的投資者：定義，SEC規則，與認可的

什麼是未經認可的投資者？

未經認可的投資者是任何不符合收入或淨資產要求要求的投資者證券交易委員會（秒）。未經認可的投資者的概念來自SEC的各種法規和法規認可的投資者。

經認可的投資者可以是銀行或公司，但主要用於區分那些被認為在經濟上知識淵博的個人，可以在沒有SEC保護的情況下照顧自己的投資活動。

當前的認可投資者的當前標準是超過100萬美元的淨資產，不包括其主要居住價值，並且在過去兩年中，每年的收入超過200,000美元（或配偶與配偶的30​​萬美元合併收入），預計本年度相同的收入。

因此，一個未經認可的投資者是每年賺取少於20萬美元（包括配偶在內的300,000美元）的任何人，當他們的主要居住地排除時，總淨資產總值低於100萬美元。

了解未經認可的投資者

未經認可的投資者構成了世界上大部分的投資者。當人們說散戶投資者，它們通常是指未經認可的投資者。基本上，這個術語涵蓋了所有持有資產不到100萬美元的人，除了他們在房屋中的價值，並且賺取了200,000美元以下的$ 200,000，即絕大多數美國人。根據SEC的2023年報告，經認可的投資者在2022年佔了18％的家庭。

SEC的確有能力改變認可的投資者的定義，如果通貨膨脹和其他因素導致符合該標準的普通人群過多。

2020年8月26日，美國證券交易委員會修改了認可的投資者的定義。根據SEC的新聞稿，“這些修正案允許投資者根據定義的專業知識，經驗或證書的衡量標準，除了現有的收入或淨值測試外，還可以作為經過認可的投資者資格。修訂還可以擴大有資格成為認可的投資者的實體清單，包括允許允許任何符合投資符合資格的實體來符合資格資格的實體。”

除其他類別外，SEC現在將認可的投資者定義為包括以下內容：具有某些專業認證，名稱或證書的個人；私人基金“知識淵博的員工”的個人；以及SEC和國家註冊的投資顧問。

未經認可的投資者和私人公司

為了自身安全，未認證的投資者的投資選擇有限。在猜測圍繞1929年崩潰由此產生的抑鬱症是為了保護普通人免於無法負擔或理解的投資。

SEC使用法規和法規來闡明未經認可的投資者可以投資的內容以及這些投資在文檔和透明度方面需要提供的東西。私人資金，私人公司和對沖基金可以用投資者的錢做事，共同基金不能僅僅因為與認可的投資者打交道。

SEC假定所有有關方面都知道所涉及的風險和獎勵，因此在這些資金方面，他們的監管範圍更輕。

也就是說，這些資金必須密切關注其合規性，並確保其投資者計數屬於規則，因為他們可能會失去監管狀況。對於某些類型的私人投資，只有在僱員或適合特定豁免的情況下才允許未經認可的投資者。

其他資金和公司可能會有無關的未經認可的投資者，但他們必須將數字保持在一定水平以下。就是這樣法規d，這使得未經認可的投資者的數量在私人位置低於35。

底線

SEC將投資者分類為認可和未經認可的旨在保護淨資產和薪水較低的投資者，以及那些可能不了解所有類型的投資的投資者；特別風險的人。經過認可的投資者可能僅僅因為有更多的錢而承擔更多風險。