幻影股票計劃：它是什麼，工作方式，類型

Phantom股票或影子股票計劃是一項員工福利計劃，它為某些員工（通常是高級經理，股票所有權的許多利益）提供了，而無需實際移交公司股票。

員工沒有獲得實物庫存，而是收到“模擬股票”。即使不是真實的，幻影股票也跟踪了公司實際股票的價格移動，並支付了任何產生的利潤。

幻影股票計劃如何工作

幻影庫存計劃是上市公司通常提供的基於股票的激勵計劃的替代方法，尤其是股票期權贈款。這些計劃可以結構化以模仿股票的全部股份，從而使參與者可以收到累積的收益以及每股初始價值。這是幻影庫存的兩種類型：

• 僅欣賞計劃不包括實際基礎股票的價值。他們只能在批准該計劃開始的一定時期內支付公司股票價格上漲的任何價值。
• “全價”計劃支付基礎股票的價值和任何讚賞。

像限制性股票一樣，全價幻影股的每股價值高於股票期權在贈款時，使公司能夠授予更少的股份，同時仍提供競爭性贈款價值。當員工保留是一個問題時，通常使用這種方法。

但是，在大多數情況下，公司選擇僅讚賞贈款，獎項僅基於總股票回報而不是初始值。公司通常旨在創造績效和獎勵股票期權。此外，還使用了折扣贈款和贈款，這些贈款和撥款超過特定的障礙率。

Phantom股票計劃和傳統不合格計劃都有幾個相似之處。它們可以具有歧視性，這意味著公司可以選擇哪些員工參與計劃。這些計劃通常還會遭受沒收的重大風險，這意味著員工獲得福利的權利取決於滿足某些條件，例如在公司持續一段時間內。一旦將福利支付給僱員，僱員就將其承認為收入，雇主可以徵收稅款扣除支付的金額。

儘管幻影庫存是概念性的，但它模仿了實際庫存的行為。它可以像實際的股票一樣支付股息並體驗價格變化。一定的階段後，幻影股票的現金價值分配給參與的員工。

幻影庫存的一個關鍵優勢是其靈活性。對如何使用它沒有固有的要求或限制，使組織可以自由構建計劃的方式。這是幻影股票的優勢和缺點總結：

幻影股票被認為是遞延薪酬計劃，必須遵循國稅局（IRS）法規409（a）中概述的要求。為了確保合規性，律師必須徹底審查該計劃，並且必須清楚地記錄所有相關細節。

使用幻影庫存作為組織福利

一些組織可能會使用幻影庫存作為高層管理人員的動力。 Phantom股票將經濟收益直接與公司績效指標聯繫起來。它也可以用作滿足特定標準的員工的獎勵或獎勵。幻影股票可以全面提供給每個員工，也可以根據表現，資歷或其他因素分配。

Phantom股票還為其他組織提供了一種與股票價值相關的激勵措施的方法。這可以適用於有限責任公司，由100個擁有者規則限制的獨資經營者或S-Companies。

這是其他兩個與股票相關的共同僱員福利，以及類似計劃的表：

股票讚賞權

股票讚賞權（SARS）就像一個基於幻影的股票程序。它們是給給定期間對公司股票欣賞的僱員提供的獎金補償形式。喜歡員工股票期權（ESO）當公司股價上漲時，SARS對員工來說是值得的；與SARS的區別在於，員工不必支付鍛煉價格但是收到股票或現金增加的總和。

SARS通常授予高層管理人員，可以作為退休計劃的一部分。他們提供的激勵措施像公司的價值一樣上升。這可以幫助確保員工保留率，尤其是在內部波動的時期，例如所有權變更或個人緊急情況。

由於幻影股票計劃通常以現金支持，因此可以放心員工。反過來，如果潛在的買家認為高層管理團隊是穩定的，則這可能會導致企業的銷售價格更高。

公共股票相關的員工福利
福利類型/普通首字母縮寫	它如何工作	誰通常會收到它？	優勢	缺點
員工股票期權（ESO）	員工將來以預設價格（打擊價格）獲得購買公司股票的權利。	各種各樣的人經常提供給更多的員工	如果股票價格上漲，激勵員工為公司成功做出貢獻，可以促進員工保留率。	如果股價不上漲，稅收含義復雜，現有股份的潛在稀釋，則選擇期權變得毫無價值。
員工股票購買計劃（ESPP）	員工可以通過薪資扣除以折扣價購買公司股票。	通常提供給所有員工。	員工通常以稅收優惠的方式對公司進行投資的簡單方法可以促進員工忠誠度。	股票可能會失去價值，需要員工的持續貢獻，潛在的稅收影響。
幻影庫存	員工獲得了與公司股票價值相關的現金支出的權利，但沒有實際的股票所有權。	高管，主要員工，董事會成員	使員工的權益與公司績效保持一致，獎勵增長而無需稀釋，靈活的支出選擇，並且對私人公司具有吸引力。	沒有實際的所有權，員工的潛在稅收負擔，與公司績效相關的價值可能並不適合所有員工。
限制股票單位（RSU）	員工在歸屬期後收到公司股票的股票，通常與績效目標有關。	各種各樣，通常用於高管薪酬或長期激勵措施。	使員工權益與公司績效保持一致，而股票期權的風險較小，可以促進員工保留。	股票可能會失去價值，員工的稅收負擔，現有股票的潛在稀釋。
股票讚賞權（SARS）	員工根據公司股票價格上漲而不是實際股票所有權獲得現金付款。	經常提供給高管或主要員工。	可以通過績效指標來定制獎勵性能，而沒有稀釋，風險比股票期權較小。	沒有實際的所有權，員工的潛在稅收負擔，與公司績效相關的價值。

股票期權計劃

在股票期權計劃中，授予員工在給定時間範圍內以預設價格（打擊價格）購買特定數量的公司股票的權利。員工可以行使自己的選擇併購買股票後（通常是幾年來）購買股票。如果公司的股價上漲高於行使價格，員工可以通過行使期權和出售股票來獲利。

幻影庫存示例

假設公司的股票價格為50美元時，根據只有讚賞的計劃就獲得了1,000名僱員股票。經過三年的歸屬，該公司的股價上漲至75美元。

根據Phantom股票計劃，員工將獲得25,000美元的現金支付：（1,000股×（75-50美元）），但沒有實際的股票。 （如果是全值幻影計劃，總支出將是75,000美元。）

相比之下，一名員工授予了1,000股股票期權，打擊價格為50美元，將有權以每股50美元的價格購買1,000股。如果股票價格上漲到75美元，員工可以行使期權，以50,000美元的價格購買股票，然後以75,000美元的價格出售，實現25,000美元的利潤。

底線

Phantom股票是一項延期薪酬計劃，可根據特定數量的假設公司股票的價值為員工提供現金付款。它旨在使員工激勵措施與公司績效保持一致，而無需授予實際的股票所有權。幻影股票可以作為全價或僅升值計劃的構建，並且支出通常具有歸屬期和其他符合條件。

儘管它們就像股票期權和SARS，但Phantom股票計劃在支出和時機方面提供了更大的靈活性。但是，對於公司而言，必須仔細設計和交流這些計劃，以確保遵守法律和稅收法規，並最大程度地發揮其對員工的動機影響。