未發現的利率均衡（UIP）：定義和計算

未發現的利率平價（UIP）理論指出，兩個國家之間利率的差異將等於同一時期其出現變化率之間的相對變化。這是一種利率均衡（IRP）的一種形式覆蓋利率均衡。

如果未發現的利率平價關係不存在，那麼有機會使用無風險的利潤貨幣套利或者外匯套利。套利使投資者可以通過在不同市場中同時購買和銷售相同資產來從微小的價格差異中獲利。但是，如果UIP確實持有，一旦考慮到匯率和利率，這些價格就不會有最終的差異。

了解未發現的利率平價（UIP）

未發現的利率平價與“一個價格法律”有關。這種經濟理論指出，無論考慮貨幣匯率考慮時，與位置相同的價格，世界任何地方的相同安全性，商品或產品的價格都應具有相同的價格。換句話說，在沒有貿易限制的全球自由市場中，價格的唯一差異應該來自匯率的差異。

當發現的利率平價成立時，同時進行更高收益的貨幣投資並縮短了不同的低收益貨幣投資或利率差異，就不會獲得超額回報。未發現的利率平價假設該國相對於外幣而具有較高的利率或無風險貨幣市場收益率的國內貨幣折舊。

存在“一個價格的法律”，因為由於該資產價格在不同地點的資產價格之間的差異最終應由於套利機會。一個價格理論的定律是概念的基礎購買力奇偶校驗（PPP）。

購買力平價指出，兩國一籃子相同的商品價格相同時，兩種貨幣的價值相同。這與可以應用於在不同貨幣交易的市場上比較證券的公式有關。由於匯率可能會經常變化，因此可以重新計算該公式以識別各個國際市場的錯誤定價。

未發現利率平價的公式和計算

未發現的利率平價公式是：

$\ begin {Aligned}＆f_0 = s_0 \ frac {1+i_c} {1+i_b} \\＆\ textbf {其中：} \\＆f_0 = \＆f_0 = \ text {forts rate} {forts rate} ＆i_b = \ text {country} b \ end {aligned}$​f0​=s0​1+我b​1+我c​​在哪裡：f0​=遠期利率s0​=點率我c​=鄉村利率c我b​=鄉村利率b​

如何計算發現的利率均等

未發現的利率平價基於這樣的理論：高利率的國家往往具有經常貶值的貨幣。這是通過上述公式計算得出的，該公式將兩種貨幣之間的現貨匯率乘以一個國家的利率，除以第二個國家的利率。

從理論上講，預期的現貨匯率將等於兩國利率之間的差距。

但是，如果這沒有實現，投資者可以通過以低利率貨幣獲得貸款並使用它來購買高利率貨幣來獲利。

未發現的利率平價與覆蓋的利率平價

被發現和涵蓋的利率平價都與貨幣之間的匯率產生的風險有關。

涵蓋的興趣均等（CIP）理論認為點和向前貨幣價值和兩個國家的利率應處於平衡狀態。使用CIP的投資者可以使用遠期或期貨合約來支付匯率以對沖其市場風險。

未發現的利率平價（UIP）涉及預測利率，而不涵蓋外匯風險。沒有遠期利率合同，僅使用預期的點率。

未發現的利息平價的局限性

未發現利率平價的主要局限性是理論上。在現實世界中，只有有限的證據支持UIP。但是，經濟學家，學者和分析師仍然將其用作代表理性期望模型的理論和概念框架。 UIP要求假設資本市場有效。

經驗證據表明，在短期和中期，較高收益貨幣的折舊水平小於未發現利率平價的含義。很多時候，更高的貨幣已經加強而不是削弱。

底線

未發現的利率平價基於以下理論：外匯利率平滑兩個不同國家的利率之間的差異。但是，這個理論可能並不總是存在。宏觀經濟因素，例如貨幣政策，外匯市場中的扭曲以及時間範圍可能會影響該理論的有效性。

在實際條件下，市場瑕疵和其他因素會影響貨幣的運動。結果，投資者可以通過以低利率獲得貸款併購買利率更高的外幣來賺錢。