วงจรการแปลงเงินสด: คำจำกัดความสูตรและตัวอย่าง

วงจรการแปลงเงินสด (CCC) คืออะไร?

วงจรการแปลงเงินสด (CCC) เป็นระยะเวลาในวันที่ บริษัท ใช้ในการแปลงเงินที่ใช้ไปกับสินค้าคงคลังหรือการผลิตกลับเป็นเงินสดโดยการขายสินค้าหรือบริการ วงจรการแปลงเงินสดของ บริษัท ที่สั้นกว่านั้นยิ่งดีกว่าเนื่องจากมีเวลาน้อยลงว่าเงินถูกล็อคไว้ในลูกหนี้หรือสินค้าคงคลัง

เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับวงจรการแปลงเงินสดและวิธีการคำนวณและใช้ในการวิเคราะห์ทางการเงิน

ทำความเข้าใจกับวงจรการแปลงเงินสด (CCC)

ที่วงจรการแปลงเงินสด(CCC) เป็นหนึ่งในหลายตัวชี้วัดที่ใช้ในการวัดว่าการจัดการใช้เงินทุนหมุนเวียนดีเพียงใด เงินทุนหมุนเวียนคือเงินที่ใช้ในการดำเนินงานแบบวันต่อวัน ตัวชี้วัดนี้วัดระยะเวลาที่ บริษัท ใช้ในการเปลี่ยนเงินลงทุนในการดำเนินงานเป็นเงินสด

CCC ใช้เวลาเฉลี่ยในการจ่ายซัพพลายเออร์สร้างสินค้าคงคลังขายผลิตภัณฑ์และรวบรวมการชำระเงินของลูกค้า โดยทั่วไปเฟรมเวลาที่สั้นกว่านั้นยิ่งดีกว่าสำหรับ บริษัท

CCC รวมหลายอย่างอัตราส่วนกิจกรรมเกี่ยวข้องกับสินค้าคงคลังและยอดขายที่โดดเด่นบัญชีลูกหนี้ (AR) และบัญชีเจ้าหนี้ (AP) สินค้าคงคลังที่โดดเด่นคือสินค้าคงคลังที่ยังไม่ได้ขายบัญชีลูกหนี้เป็นบัญชีที่ บริษัท จำเป็นต้องรวบรวมและบัญชีเจ้าหนี้เป็นบัญชีที่ บริษัท จำเป็นต้องชำระเงิน

ในการคำนวณ CCC คุณต้องรวบรวมข้อมูลจากงบการเงินของ บริษัท :

• สินค้าคงคลังเฉลี่ยในช่วงเวลานั้น
• ต้นทุนการขายสินค้าหรือต้นทุนการขาย
• ยอดลูกหนี้
• รายได้ต่อปี
• การสิ้นสุดบัญชีเจ้าหนี้

คุณใช้ข้อมูลนี้เพื่อคำนวณวันของสินค้าคงคลังที่โดดเด่นวันของการขายที่ค้างชำระและวันของเจ้าหนี้ที่โดดเด่น

วันของสินค้าคงคลังที่โดดเด่น (DIO)

DIO ใช้เวลากี่วันในการขายสินค้าคงคลังทั้งหมด ยิ่งมีจำนวนน้อยเท่าไหร่ก็ยิ่งดีเท่านั้น ในการคำนวณคุณต้องกำหนดสินค้าคงคลังโดยเฉลี่ยก่อน:

(เริ่มต้นสินค้าคงคลัง + สินค้าคงคลังที่สิ้นสุด) / 2

จากนั้นใช้เพื่อคำนวณ DIO:

สินค้าคงคลังเฉลี่ย/ ต้นทุนสินค้าขาย

วันของยอดขายที่โดดเด่น (DSO)

DSO คือยอดขายวันที่ค้างชำระหรือจำนวนวันที่ บริษัท ใช้ในการรวบรวมยอดขาย ขั้นแรกให้คำนวณบัญชีลูกหนี้เฉลี่ย (AR):

ลูกหนี้เฉลี่ย÷ 2

จากนั้นคำนวณ DSO:

(รายได้จากลูกหนี้ / รายปี) x จำนวนวันในระยะเวลา

วันของเจ้าหนี้ที่โดดเด่น (DPO)

DPO คือวันชำระเงินคงค้าง- ตัวชี้วัดนี้สะท้อนให้เห็นถึงการชำระค่าใช้จ่ายของ บริษัท หรือบัญชีเจ้าหนี้ (AP) ของ บริษัท หากสิ่งนี้สามารถขยายได้สูงสุด บริษัท สามารถถือเป็นเงินสดได้นานขึ้นเพิ่มศักยภาพในการลงทุนสูงสุด ดังนั้น DPO ที่ยาวขึ้นจะดีกว่า

การสิ้นสุดบัญชีเจ้าหนี้ / (ต้นทุนการขาย / จำนวนวัน)

วงจรการแปลงเงินสด

จากนั้นคุณใช้ค่าสำหรับแต่ละองค์ประกอบเพื่อคำนวณรอบการแปลงเงินสด:

Days Inventory sturpory + Days ยอดขายคงค้าง - วันชำระเงินคงค้าง

ตัวอย่างรอบการแปลงเงินสด

นี่คือตัวอย่าง - ข้อมูลด้านล่างมาจากงบการเงินของผู้ค้าปลีกตัวละคร บริษัท X ตัวเลขทั้งหมดเป็นเงินหลายล้านดอลลาร์

รายการ	ปีงบประมาณ 2565	ปีงบประมาณ 2566
รายได้	9,000	ไม่จำเป็น
ฟันเฟือง	3,000	ไม่จำเป็น
รายการสิ่งของ	1,000	2,000
อาร์	100	90
ap	800	900

สินค้าคงคลังเฉลี่ย	(1,000 + 2,000) / 2 = 1,500
AR เฉลี่ย	(100 + 90) / 2 = 95
AP เฉลี่ย	(800 + 900) / 2 = 850

ตอนนี้ใช้สูตรข้างต้น CCC จะคำนวณ:

• dio = ($ 1,500 / $ 3,000) x 365 วัน = 182.5 วัน
• DSO = ($ 95 / $ 9,000) x 365 วัน = 3.9 วัน
• dpo = $ 850 / ($ 3,000 / 365 วัน) = 103.4 วัน
• CCC = 182.5 + 3.9 - 103.4 = 83 วัน

ใช้รอบการแปลงเงินสด

ด้วยตัวเอง CCC ไม่ได้มีความหมายมากนัก ควรใช้เพื่อดูว่า บริษัท มีการปรับปรุงเมื่อเวลาผ่านไปหรือไม่และเปรียบเทียบกับคู่แข่งหรือไม่ ในระหว่างการวิเคราะห์ CCC ควรรวมกับตัวชี้วัดอื่น ๆ - เช่นผลตอบแทนจาก Equity (ROE) และกลับมาที่สินทรัพย์ (ROA) - และจะมีประโยชน์เมื่อเปรียบเทียบคู่แข่ง บริษัท ด้วยCCC ต่ำสุดมักจะ - แต่ไม่เสมอไป - ใช้ทรัพยากรอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

การประเมิน บริษัท

CCC ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาสามารถเปิดเผยคุณค่าที่ดีขึ้นหรือแย่ลงเมื่อติดตามเมื่อเวลาผ่านไป ตัวอย่างเช่น Imagine Company X's CCC คือ 83 วันสำหรับปีงบประมาณ 2565 ในปี 2566 บริษัท มี CCC ที่ 130 ซึ่งลดลงระหว่างปลายปีงบประมาณ 2565 และ 2566

คุณอาจคิดว่าการเปลี่ยนแปลงระหว่างสองปีนี้มีความสำคัญ - และเป็น แต่ควรบ่งบอกถึงคุณว่าคุณควรตรวจสอบมากขึ้นเพื่อค้นหาสิ่งที่อาจเกิดขึ้น ตรวจสอบอิทธิพลภายนอกเช่นตลาดและภาวะเศรษฐกิจเพื่อดูว่ามีอะไรที่ส่งผลกระทบต่อยอดขายหรือไม่

คุณอาจต้องดูองค์ประกอบแยกต่างหากของการคำนวณเพื่อกำหนดสิ่งที่เกิดขึ้น - ผู้จัดหาหรือลูกค้าอาจมีปัญหาทางการเงินที่ส่งผลกระทบต่อการชำระเงินการขาดแคลนวัตถุดิบหรือปัญหาการขนส่งที่ส่งผลกระทบต่อการส่งมอบ

การประเมินคู่แข่ง

CCC ควรคำนวณในช่วงเวลาเดียวกันสำหรับคู่แข่งของ บริษัท เพื่อสร้างการเปรียบเทียบ ตัวอย่างเช่น Imagine Company X's CCC สำหรับปีงบประมาณ 2566 คือ 130 และ บริษัท คู่แข่งโดยตรง Y มี CCC 100.9 วัน

เมื่อเทียบกับ บริษัท X บริษัท Y ทำงานได้ดีขึ้น มันอาจจะย้ายสินค้าคงคลังได้เร็วกว่า (DIO ที่ต่ำกว่า) รวบรวมสิ่งที่เป็นหนี้เร็วขึ้น (DSO ที่ต่ำกว่า) หรือรักษาเงินให้นานขึ้น (DPO ที่สูงขึ้น) อย่างไรก็ตามโปรดจำไว้ว่า CCC ไม่ควรเป็นเพียงอย่างเดียวตัวชี้วัดใช้เพื่อประเมิน บริษัท หรือผู้บริหาร ผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้นและผลตอบแทนจากสินทรัพย์ยังเป็นเครื่องมือที่มีค่าสำหรับการกำหนดประสิทธิภาพของผู้บริหาร

เพื่อให้สิ่งที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสมมติว่า บริษัท X มีคู่แข่งผู้ค้าปลีกออนไลน์ บริษัท Z. Company Z CCC ในช่วงเวลาเดียวกันคือเชิงลบมาที่ -31.2 วัน ซึ่งหมายความว่า บริษัท Z ไม่ได้จ่ายซัพพลายเออร์สำหรับสินค้าที่ซื้อจนกว่าจะได้รับการชำระเงินสำหรับการขายสินค้าเหล่านั้น

ดังนั้น บริษัท Z ไม่จำเป็นต้องถือสินค้าคงคลังมากและยังคงถือเงินเป็นระยะเวลานานขึ้น ผู้ค้าปลีกออนไลน์มักจะมีข้อได้เปรียบนี้ในแง่ของ CCC ซึ่งเป็นอีกเหตุผลหนึ่งว่าทำไม CCC ไม่ควรใช้ในการแยกโดยไม่มีตัวชี้วัดอื่น ๆ

ข้อพิจารณาพิเศษ

CCC เป็นหนึ่งในเครื่องมือหลายอย่างที่สามารถช่วยคุณได้ประเมินประสิทธิภาพโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมีการคำนวณเป็นระยะเวลาติดต่อกันและคู่แข่งหลายครั้ง การลดลงหรือคงที่ CCCs เป็นตัวบ่งชี้ที่เป็นบวกในขณะที่ CCC ที่เพิ่มขึ้นต้องการการขุดเพิ่มขึ้นเล็กน้อย

CCC ยังสามารถนำไปใช้กับธุรกิจที่ปรึกษา บริษัท ซอฟต์แวร์ บริษัท ประกันภัยหรือ บริษัท อื่น ๆ ที่ไม่มีสินค้าคงเหลือ คุณจะได้รับผลลัพธ์เชิงลบคล้ายกับผู้ค้าปลีกออนไลน์เพราะคุณละเว้นวันของสินค้าคงคลังที่โดดเด่น

บรรทัดล่าง

รอบการแปลงเงินสดวัดระยะเวลาที่ต้องใช้ธุรกิจในการแปลงทรัพยากรเป็นเงินสด รอบการแปลงเงินสดขึ้นอยู่กับประเภทอุตสาหกรรมการจัดการและปัจจัยอื่น ๆ อีกมากมาย อย่างไรก็ตามยิ่งใช้เวลาน้อยลงในการแปลงทรัพยากรเป็นเงินสดเท่าไหร่ก็ยิ่งดีสำหรับธุรกิจ