วงจรการแปลงเงินสด (CCC) คืออะไร?

วงจรการแปลงเงินสด (CCC) เป็นระยะเวลาที่ บริษัท ใช้ในการขายสินค้าคงคลังเก็บลูกหนี้และชำระค่าใช้จ่าย ตัวชี้วัดนี้แสดงจำนวนวันที่ บริษัท ใช้ในการแปลงเงินสดที่ใช้ไปรายการสิ่งของกลับมาเป็นเงินสดจากการขายผลิตภัณฑ์หรือบริการ วงจรการแปลงเงินสดที่สั้นลงยิ่งดีขึ้นและเงินสดที่น้อยลงจะอยู่ในบัญชีลูกหนี้หรือสินค้าคงคลัง CCC ไม่เหมือนกันซึ่งหมายความว่ามันแตกต่างกันไปตามอุตสาหกรรมที่วิเคราะห์

สูตรและการคำนวณวัฏจักรการแปลงเงินสด (CCC)

สูตรในการคำนวณ CCC คือ:

$\ เริ่มต้น {จัดตำแหน่ง} & ccc = dio + dso - dpo \\ & \ textbf {โดยที่:} \\ & dio = \ text {วันของสินค้าคงคลังที่โดดเด่น} \\ & \ text {วันที่เรียกว่าวันขายสินค้าคงคลัง) \\ \ end {จัดตำแหน่ง}$​CCC-dฉันโอ-dดังนั้นdหลังจากที่ไหน:dฉันโอ-วันของสินค้าคงคลังที่โดดเด่น(เรียกอีกอย่างว่ายอดขายสินค้าคงคลังวัน)dดังนั้น-ยอดขายวันที่ค้างชำระdหลังจาก-วันเจ้าหนี้คงค้าง​

DIO และ DSO เกี่ยวข้องกับกระแสเงินสดของ บริษัท ในขณะที่ DPO เชื่อมโยงกับการไหลออกของเงินสด DPO เป็นตัวเลขเชิงลบเพียงอย่างเดียวในการคำนวณ

DIO และ DSO เป็นสินค้าคงคลังและบัญชีลูกหนี้ตามลำดับพิจารณาสินทรัพย์ระยะสั้นและบวก DPO เชื่อมโยงกับบัญชีเจ้าหนี้ความรับผิดที่ถือเป็นลบ

วงจรการแปลงเงินสด (CCC) ทำงานอย่างไร

รอบการแปลงเงินสดสามารถใช้เพื่อกำหนดประสิทธิภาพขององค์กร ประเมินว่าการดำเนินงานและการจัดการของ บริษัท กำลังดำเนินการอย่างไร ติดตาม CCC ของ บริษัท มากกว่าหลาย ๆไตรมาสจะแสดงว่าเป็นการปรับปรุงการบำรุงรักษาหรือการทำให้ประสิทธิภาพการดำเนินงานแย่ลง

หากเงินสดสามารถใช้ได้อย่างง่ายดายในช่วงเวลาปกติ บริษัท สามารถทำให้ยอดขายได้มากขึ้นสำหรับผลกำไรเนื่องจากความพร้อมของเงินทุนนำไปสู่ผลิตภัณฑ์ที่จะทำและขายมากขึ้น บริษัท ที่ซื้อสินค้าคงคลังเกี่ยวกับผลลัพธ์เครดิตเจ้าหนี้บัญชี (AP)- บริษัท ยังสามารถขายผลิตภัณฑ์ด้วยเครดิตซึ่งส่งผลให้บัญชีลูกหนี้ (AR)-

เงินสดไม่ใช่ปัจจัยจนกว่า บริษัท จะตัดสิน AP และรวบรวม AR ใด ๆ จากลูกค้า เวลาเป็นสิ่งสำคัญในการจัดการเงินสด CCC ติดตามวงจรชีวิตของเงินสดที่ใช้สำหรับกิจกรรมทางธุรกิจ จะติดตามเงินสดผ่านสินค้าคงคลังและ AP จากนั้นเป็นค่าใช้จ่ายสำหรับการพัฒนาผลิตภัณฑ์หรือบริการไปยังฝ่ายขายและ AR แล้วกลับมาเป็นเงินสดในมือ

ขั้นตอนของรอบการแปลงเงินสด

วงจรการแปลงเงินสดของ บริษัท จะเคลื่อนผ่านสามขั้นตอนที่แตกต่างกันและดึงข้อมูลต่อไปนี้จาก บริษัทงบการเงิน- ตัวเลขทั้งหมดมีอยู่ในรายการมาตรฐานในงบที่ บริษัท จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการรายงานประจำปีและรายไตรมาส จำนวนวันในช่วงเวลาที่สอดคล้องกันคือ 365 สำหรับหนึ่งปีและ 90 สำหรับหนึ่งในสี่

• รายได้และต้นทุนการขายสินค้า (COGs)จากงบกำไรขาดทุน
• สินค้าคงคลังในตอนต้นและสิ้นสุดของงวด
• ar ในตอนต้นและจุดสิ้นสุดของช่วงเวลา
• AP ในตอนต้นและจุดสิ้นสุดของช่วงเวลา
• จำนวนวันในช่วงเวลา

วันสินค้าคงคลังที่โดดเด่น (DIO)

ขั้นตอนแรกมุ่งเน้นไปที่ระยะเวลาที่ธุรกิจใช้ในการขายสินค้าคงคลัง ตัวเลขนี้คำนวณโดยใช้ไฟล์วันสินค้าคงคลังที่โดดเด่น (DIO)- มูลค่าที่ต่ำกว่าของ DIO บ่งชี้ว่า บริษัท ทำให้ยอดขายได้อย่างรวดเร็วด้วยการหมุนเวียนที่ดีขึ้น

DIO (หรือที่รู้จักกันในชื่อ DSI หรือการขายสินค้าคงคลังวัน) คำนวณจาก COGS หรือการซื้อ/ผลิตผลิตภัณฑ์

dio (หรือ dsi) = สินค้าคงคลังเฉลี่ย÷ Cogs x 365 วัน

ที่ไหน:

• สินค้าคงคลังเฉลี่ย = 0.5 x (bi + ei)
• bi = สินค้าคงคลังเริ่มต้น
• EI = การสิ้นสุดสินค้าคงคลัง

วันขายที่โดดเด่น (DSO)

ขั้นตอนที่สองมุ่งเน้นไปที่ระยะเวลาที่ บริษัท จะรวบรวมเงินสดที่เกิดจากการขาย ตัวเลขนี้คำนวณโดยใช้ไฟล์วันขายที่โดดเด่น (DSO)ซึ่งแบ่งลูกหนี้โดยเฉลี่ยโดยรายได้ต่อวัน

มูลค่าที่ต่ำกว่าบ่งชี้ว่า บริษัท สามารถรวบรวมเงินทุนในเวลาอันสั้นเพิ่มสถานะเงินสด

DSO = บัญชีลูกหนี้เฉลี่ย÷รายได้ต่อวัน

ที่ไหน:

• ลูกหนี้เฉลี่ย = 0.5 x (บาร์ + หู)
• บาร์ = เริ่มต้น AR
• EAR = สิ้นสุด AR
  

วันจ่ายเงินคงค้าง (DPO)

ขั้นตอนที่สามรวมถึงเงินสดที่ บริษัท เป็นหนี้ซัพพลายเออร์ปัจจุบันสำหรับสินค้าคงคลังและสินค้าที่ซื้อและระยะเวลาที่ต้องชำระภาระผูกพันเหล่านั้น ตัวเลขนี้คำนวณโดยใช้ไฟล์วันจ่ายเงินคงค้าง (DPO)ซึ่งพิจารณาบัญชีเจ้าหนี้

มูลค่า DPO ที่สูงขึ้นหมายถึง บริษัท ถือเป็นเงินสดนานขึ้นซึ่งจะเป็นการเพิ่มศักยภาพในการลงทุน

DPO = บัญชีเฉลี่ยที่ต้องชำระ÷ COGs ต่อวัน

ที่ไหน:

• เจ้าหนี้โดยเฉลี่ย = 0.5 x (BAP + EAP)
• bap = เริ่มต้น ap
• EAP = สิ้นสุด AP
• COGS = ต้นทุนการขายสินค้า
  

ตัวอย่างของวงจรการแปลงเงินสด (CCC)

วงจรการแปลงเงินสดมีแอปพลิเคชั่นที่เลือกไปยังภาคอุตสาหกรรมที่แตกต่างกันตามลักษณะของการดำเนินธุรกิจ มาตรการดังกล่าวส่งผลกระทบต่อผู้ค้าปลีกเช่น Walmart (WMT), เป้า (TGT) และ costco (ค่าใช้จ่าย) ทั้งหมดที่ซื้อและจัดการสินค้าคงคลังและขายให้กับลูกค้า

อย่างไรก็ตาม CCC ใช้ไม่ได้กับ บริษัท ที่ไม่ต้องการการจัดการสินค้าคงคลัง- ตัวอย่างเช่น บริษัท ซอฟต์แวร์ที่เสนอโปรแกรมคอมพิวเตอร์ผ่านการออกใบอนุญาตสามารถตระหนักถึงยอดขายโดยไม่จำเป็นต้องจัดการหุ้น ในทำนองเดียวกัน บริษัท ประกันภัยหรือนายหน้าไม่ซื้อสินค้าขายส่งเพื่อการค้าปลีกดังนั้น CCC จึงไม่สามารถใช้ได้กับพวกเขา

บริษัท เช่นผู้ค้าปลีก Amazon (amzn) สามารถมี CCC เชิงลบ ผู้ค้าปลีกออนไลน์มักจะได้รับเงินในบัญชีสำหรับสินค้าที่เป็นของและให้บริการโดยบุคคลที่สามผู้ขายที่ใช้แพลตฟอร์มออนไลน์ อย่างไรก็ตาม บริษัท เหล่านี้จะไม่จ่ายเงินให้ผู้ขายทันทีหลังการขาย แต่อาจเป็นไปตามรอบการชำระเงินรายเดือนหรือตามเกณฑ์ กลไกนี้ช่วยให้ บริษัท เหล่านี้สามารถเก็บเงินสดได้นานขึ้นดังนั้นพวกเขาอาจมี CCC เชิงลบ

บรรทัดล่าง

เมื่อ บริษัท ใช้เวลานานเกินไปในการรวบรวมบัญชีลูกหนี้มีสินค้าคงคลังมากเกินไปหรือจ่ายค่าใช้จ่ายเร็วเกินไปมันจะเพิ่มความยาว CCC CCC ที่ยาวขึ้นหมายความว่าใช้เวลานานกว่าในการสร้างเงินสด เมื่อ บริษัท รวบรวมการชำระเงินได้อย่างรวดเร็วคาดการณ์ความต้องการสินค้าคงคลังอย่างถูกต้องหรือจ่ายค่าใช้จ่ายช้าลง CCC จะสั้นลง CCC ที่สั้นกว่าหมายความว่า บริษัท มีสุขภาพดี หากทั้งสอง บริษัท มีค่าที่คล้ายกันสำหรับกลับมาในส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE)และกลับมาที่สินทรัพย์ (ROA)นักลงทุนอาจเลือก บริษัท ที่มีมูลค่า CCC ต่ำที่สุด มันบ่งชี้ว่า บริษัท สามารถสร้างผลตอบแทนที่คล้ายกันได้เร็วขึ้น