การสอบ CFA ยากแค่ไหน?

ได้รับการกำหนด - ชุดของชื่อย่อหลังจากชื่อของพวกเขา - สามารถสร้างหรือทำลายอาชีพสำหรับที่ปรึกษาทางการเงิน ในบรรดาสิ่งเหล่านี้นักวิเคราะห์การเงิน Chartered (CFA) โดดเด่นในฐานะที่เป็นหนึ่งในผู้ที่ได้รับการยอมรับและเคารพอย่างกว้างขวางที่สุด ผู้ที่ได้รับมันมีแนวโน้มที่จะเปิดประตูสู่อาชีพที่คุ้มค่าในอุตสาหกรรมการลงทุน

การหารายได้ CFA นั้นมากกว่าแสดงให้เห็นถึงความเชี่ยวชาญของคุณ นอกจากนี้ยังส่งสัญญาณการอุทิศตนเนื่องจากการได้มาซึ่งมันไม่ได้หมายความว่า: ผู้สมัครมักจะศึกษาอย่างน้อย 300 ชั่วโมงหลังจากนั้นพวกเขาจะต้องข้ามชุดการสอบสามระดับที่ใช้คอมพิวเตอร์อย่างเข้มงวด แต่ละระดับจะต้องผ่านไปเพื่อไปยังถัดไปเนื่องจากแต่ละสร้างความรู้ในระดับก่อนหน้าหากคุณต้องการรับกฎบัตร CFA คุณจะต้องใช้เวลาหลายร้อยชั่วโมงในการศึกษาการฝึกฝนวัสดุทดสอบและประสบการณ์การทำงานที่ผ่านการรับรองสี่ปีด้านการเงินและการลงทุน สำหรับหลาย ๆ คนนั่นยังไม่เพียงพอที่จะผ่าน

ในเดือนกุมภาพันธ์ 2567 น้อยกว่าครึ่ง (44%) จากผู้สมัครประมาณ 17,000 คนผ่านการสอบระดับฉันที่ศูนย์ทดสอบกว่า 400 แห่งทั่วโลกด้านล่างเราจะนำคุณผ่านแง่มุมที่สำคัญของการสอบ CFA รวมถึงโครงสร้างของมันการทดสอบความรู้ใดที่ผู้สมัครเตรียมและคำถามบางคำถามเพื่อให้คุณสามารถดูว่าคุณมีสิ่งที่จะเป็นหนึ่งในน้อยกับชื่อย่อเหล่านั้นหลังจากชื่อของพวกเขา

การสอบ CFA ประกอบด้วยสามระดับแต่ละระดับมีหลักสูตรและโฟกัสเฉพาะของตนเอง แต่ละระดับต้องการการสอบหกชั่วโมงของตัวเองและคุณลงทะเบียนเป็นรายบุคคล โดยรวมแล้วการทดสอบครอบคลุมถึงจริยธรรมและมาตรฐานวิชาชีพวิธีการเชิงปริมาณเศรษฐศาสตร์การรายงานทางการเงินและการวิเคราะห์การเงินขององค์กร, การลงทุนในตราสารทุน, อนุพันธ์, การลงทุนทางเลือก, การจัดการพอร์ตโฟลิโอและการวางแผนความมั่งคั่ง

ความกว้างคือสิ่งที่ทำให้ 300 ชั่วโมงน้อยที่สุดสำหรับการศึกษาหลายคนสำหรับการสอบ นอกจากนี้ยังเป็นสิ่งที่ทำให้การแต่งตั้งโดดเด่นในการจ้างทีมและลูกค้าที่ต้องการสัญญาณอย่างรวดเร็วเกี่ยวกับความจริงใจของใครบางคน

สถาบัน CFA เสนอหนังสือและวัสดุอื่น ๆ อีกมากมายที่จำเป็นในการเตรียมการสอบ ผู้สมัครหลายคนยังใช้สื่อการเตรียมการจากทางเลือกออนไลน์และออฟไลน์ที่หลากหลายรวมถึงผู้ที่มาจาก Kaplan Schweser

เคล็ดลับอย่างหนึ่งสำหรับผู้ที่ศึกษาคือการใช้วัสดุที่หลากหลาย (วิดีโอคำถามแบบปรนัยวัสดุการอ่าน ฯลฯ ) เพื่อดูหัวข้อเดียวกันจากมุมมองที่หลากหลายและวิธีการสอน มันไม่เป็นความจริงที่ผู้เรียนเป็นเพียงการได้ยินหรือภาพ สิ่งเหล่านี้ล้าสมัยถ้าดื้อรั้นตำนาน คนส่วนใหญ่เรียนรู้ได้ดีที่สุดผ่านการผสมผสานของแหล่งต่าง ๆ

ด้านล่างเป็นหัวข้อที่ครอบคลุมในส่วนต่าง ๆ ของการสอบ

ทำลายระดับการสอบ CFA
หัวข้อหลัก	หัวข้อย่อย	ระดับ I: ประเภทคำถามและเปอร์เซ็นต์ทั้งหมด	ระดับ II: ประเภทคำถามและเปอร์เซ็นต์ทั้งหมด	ระดับ III: ประเภทคำถามและเปอร์เซ็นต์ทั้งหมด
จริยธรรมและมาตรฐานวิชาชีพ	CFA หลักจริยธรรมมาตรฐานการปฏิบัติงานระดับมืออาชีพมาตรฐานการลงทุนระดับโลก	หลายทางเลือก (15% ถึง 20%)	ชุดรายการ (10% ถึง 15%)	ชุดรายการ (10% ถึง 15%)
วิธีการเชิงปริมาณ	มูลค่าเวลาของเงินความน่าจะเป็นสถิติการทดสอบสมมติฐานการวิเคราะห์การถดถอย	หลายทางเลือก (8% ถึง 12%)	ชุดรายการ (5% ถึง 10%)	N/A
เศรษฐศาสตร์	เศรษฐศาสตร์จุลภาคเศรษฐศาสตร์มหภาคเศรษฐศาสตร์ระหว่างประเทศนโยบายการเงินและการคลัง	หลายทางเลือก (8% ถึง 12%)	ชุดรายการ (5% ถึง 10%)	ชุดรายการและเรียงความ (5% ถึง 10%)
การรายงานและการวิเคราะห์ทางการเงิน	คุณภาพการรายงานทางการเงินงบกำไรขาดทุนงบดุลงบกระแสเงินสดการวิเคราะห์ทางการเงิน	หลายทางเลือก (13% ถึง 17%)	ชุดรายการ (10% ถึง 15%)	N/A
การเงินขององค์กร	การจัดทำงบประมาณเงินทุนต้นทุนเงินทุนการกำกับดูแลกิจการการควบรวมและการซื้อกิจการ	หลายทางเลือก (8% ถึง 12%)	ชุดรายการ (5% ถึง 10%)	N/A
การลงทุนในหุ้น	โครงสร้างตลาดดัชนีตลาดทุนเทคนิคการประเมินค่าการวิเคราะห์พื้นฐาน	หลายทางเลือก (10% ถึง 12%)	ชุดรายการ (10% ถึง 15%)	ชุดรายการและเรียงความ (10% ถึง 15%)
รายได้คงที่	หลักทรัพย์ตราสารหนี้การกำหนดราคาพันธบัตรมาตรการผลตอบแทนโครงสร้างระยะของอัตราดอกเบี้ยการวิเคราะห์เครดิต	หลายทางเลือก (10% ถึง 12%)	ชุดรายการ (10% ถึง 15%)	ชุดรายการและเรียงความ (15% ถึง 20%)
อนุพันธ์	ประเภทของอนุพันธ์การกำหนดราคาและการประเมินมูลค่าของตราสารอนุพันธ์แอพพลิเคชั่นการจัดการความเสี่ยง	หลายทางเลือก (5% ถึง 8%)	ชุดรายการ (5% ถึง 10%)	ชุดรายการและเรียงความ (5% ถึง 10%)
การลงทุนทางเลือก	อสังหาริมทรัพย์, กองทุนเอกชน, กองทุนป้องกันความเสี่ยง, สินค้าโภคภัณฑ์, โครงสร้างพื้นฐาน	หลายทางเลือก (5% ถึง 8%)	ชุดรายการ (5% ถึง 10%)	ชุดรายการและเรียงความ (5% ถึง 10%)
การจัดการพอร์ตโฟลิโอ	ทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอความเสี่ยงและผลตอบแทนการวางแผนและการก่อสร้างการประเมินประสิทธิภาพ	หลายทางเลือก (5% ถึง 8%)	ชุดรายการ (10% ถึง 15%)	N/A
การวางแผนความมั่งคั่ง	การบริหารความมั่งคั่งการวางแผนอสังหาริมทรัพย์การวางแผนภาษีการเงินเชิงพฤติกรรมงบนโยบายการลงทุน	N/A	N/A	ชุดรายการและเรียงความ (35% ถึง 40%)

อัตราการผ่าน

การสอบ CFA มีชื่อเสียงในเรื่องอัตราการผ่านต่ำซึ่งมีแนวโน้มลดลงตั้งแต่เริ่มต้นโปรแกรมในปี 1963 ในอดีตระดับ I และอัตราการผ่านระดับ II มักจะอยู่ระหว่าง 37% และ 52% โดยระดับ III สูงขึ้นเล็กน้อย อย่างไรก็ตามเมื่อมีการแนะนำการสอบครั้งแรกอัตราการผ่านจะสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญแสดงให้เห็นถึงความยากลำบากที่เพิ่มขึ้นและความสามารถในการแข่งขันของโปรแกรมเมื่อเวลาผ่านไป

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาอัตราของผู้ที่ผ่านไปได้ผันผวนทุกปี อัตราการสอบ CFA ระดับฉันอยู่ระหว่าง 35% ถึง 44% อัตราเหล่านี้ดีที่สุดสำหรับการประเมินความยากลำบาก: ผู้สมัครหลายคนลาออกหลังจากล้มเหลวในการล้างอุปสรรค์เริ่มต้นนี้

CFAอัตราการส่งผ่านระดับ II มักจะลดลงภายในช่วง 44% ถึง 52% ขึ้นอยู่กับการสอบ การสอบ CFA Level III ซึ่งเป็นอุปสรรค์สุดท้ายสำหรับผู้ที่มองหากฎบัตร CFA ได้ผ่านอัตราระหว่าง 45% ถึง 56% ในปีที่ผ่านมา ในขณะที่อัตราเหล่านี้สูงกว่าระดับ I และระดับ II เล็กน้อย แต่ก็ค่อนข้างน่าสนใจเกี่ยวกับความยากลำบากของโปรแกรม

สมมติว่าคุณทำการสอบระดับฉันในปี 2565 คุณจะเป็นหนึ่งใน 37% ที่ผ่านไปในปีนั้น คุณสมัครใช้งานระดับ II ในปีต่อไปโดยประมาณ 47% ทำให้ผ่านถุงมือที่ผ่านมา ในที่สุดในเดือนกุมภาพันธ์ 2567 คุณใช้เวลาระดับ IIIด้วยเพียงครึ่งเดียว (49%) ทำให้ผ่าน

หากมีพระคุณที่ประหยัดได้ CFA จะอนุญาตให้มีความพยายามมากถึงหกครั้งในแต่ละระดับ อย่างไรก็ตามคุณ จำกัด เพียงสองครั้งต่อปี (อย่างน้อยหกเดือน)

คำถามสอบ

วัสดุทดสอบนั้นยากและคำตอบการสอบมักขึ้นอยู่กับความแตกต่างของการเงิน ด้วยเหตุผลนี้ผู้สมัครควรทำการทดสอบการฝึกฝนมากมายเพื่อทราบว่าคำถามประเภทใดที่พวกเขาคาดหวังได้ นอกจากตารางด้านบนนี่คือสิ่งที่คุณต้องรู้:

• ระดับฉันมีคำถามแบบปรนัย 180 ข้อแยกระหว่างสองช่วงเวลา 135 นาที (เวลาเซสชันเป็นค่าประมาณ) แต่ละคำถามมีสามคำตอบที่เป็นไปได้ มีการแบ่งเพิ่มเติมระหว่างเซสชัน สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับระดับ I รวมถึงตารางการศึกษาที่แนะนำให้ดูของเราวิธีที่ดีที่สุดในการเตรียมตัวสำหรับการสอบระดับ CFA I-
• ระดับ II ประกอบด้วยชุดรายการ 22 รายการประกอบด้วยบทความสั้น ๆ (สถานการณ์ทางการเงินสั้น ๆ ) พร้อมคำถามแบบปรนัย 88 ข้อ มันแบ่งออกเป็นสองช่วงเท่ากัน 2 ชั่วโมงและ 12 นาทีโดยมีการหยุดพักเสริมระหว่าง สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Level II รวมถึงสิ่งที่คุณต้องเรียนดูของเราสิ่งที่คาดหวังในการสอบ CFA Level II-
• ระดับ III รวมคำถามที่ตั้งไว้และเรียงความสั้น ๆสำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับระดับ III ดูของเราสิ่งที่คาดหวังในการสอบ CFA Level III-
  

ตัวอย่างคำถาม CFA

คุณคิดว่าคุณมีสิ่งที่จะเป็นหนึ่งในไม่กี่คนที่ผ่านการสอบ CFA ในแต่ละปีหรือไม่? คำถามที่ 1 ด้านล่างเป็นคำถามแบบปรนัยปกติเหมือนคำถามที่คุณพบในระดับ 1

นอกจากนี้คำถามมากมายเกี่ยวกับระดับ II และ II เป็นบทความสั้น ๆ โดยทั่วไปแล้วพวกเขาจะเป็นสถานการณ์สองหน้าเกี่ยวกับสุขภาพทางการเงินของ บริษัท รวมถึงงบการเงินล่าสุดภาพรวมของอุตสาหกรรมและความท้าทายเฉพาะที่เผชิญ คำถามที่ 2 ถึง 5 ด้านล่างมาจากสถานการณ์ที่ง่ายขึ้น คำตอบอยู่ที่ด้านล่าง

ตัวอย่างคำถามแบบปรนัย CFA

1. Jane Doe, CFA เป็นที่ปรึกษาด้านการจัดการสำหรับ บริษัท ที่ให้บริการทางการเงิน เธอถูกนำตัวเข้ามาเพื่อลดการหมุนเวียนพนักงานที่สูงของ บริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งในหมู่ CFAs ในปีที่ผ่านมา บริษัท สูญเสียผู้จัดการอาวุโสที่สุดสามในหกคนซึ่งแต่ละคนบอกกับผู้สัมภาษณ์ทางออกว่าพวกเขากำลังจะออกเนื่องจากการปฏิบัติที่ผิดจรรยาบรรณอย่างเป็นระบบที่ บริษัท เพื่อลดการหมุนเวียนของพนักงานโดยการส่งเสริมพฤติกรรมทางจริยธรรมซึ่งสิ่งต่อไปนี้จะเป็นน้อยที่สุดเหมาะสมสำหรับ DOE ที่จะแนะนำ?

1. สร้างและจัดหานโยบายการเป่านกหวีดให้กับพนักงานทุกคน
2. แนะนำให้เพิ่มขึ้นสำหรับผู้ที่ยังคงอยู่กับพนักงาน
3. สร้างจัดหาพนักงานทุกคนและตรวจสอบจรรยาบรรณของ บริษัท

ชุดตัวอย่างชุดคำถาม CFA

สถานการณ์: CFA Corporation เป็น บริษัท ผู้ผลิตขนาดกลางที่ดำเนินงานในอุตสาหกรรมสินค้าอุปโภคบริโภค บริษัท มีการเติบโตอย่างต่อเนื่องในช่วงห้าปีที่ผ่านมา แต่เมื่อไม่นานมานี้ต้องเผชิญกับอัตรากำไรที่ลดลงเนื่องจากการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นและต้นทุนวัสดุที่เพิ่มขึ้น หัวหน้าเจ้าหน้าที่การเงิน (CFO) ได้ให้ข้อมูลทางการเงินต่อไปนี้ในงบกำไรขาดทุนสำหรับปีบัญชีล่าสุด:

• รายได้: $ 500 ล้าน
• ต้นทุนสินค้าขาย: $ 350 ล้าน
• ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน: $ 100 ล้าน
• ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย: 10 ล้านดอลลาร์
• ภาษี: $ 8 ล้าน
• รายได้สุทธิ: 32 ล้านดอลลาร์
• งบดุล:
• สินทรัพย์รวม: $ 800 ล้าน
• หนี้สินรวม: $ 300 ล้าน
• ส่วนของผู้ถือหุ้น: $ 500 ล้าน

CFO มีความกังวลเกี่ยวกับสภาพคล่องและการจัดการหนี้ของ บริษัท และกำลังพิจารณากลยุทธ์ต่าง ๆ เพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพทางการเงิน

2. คำถามการรายงานและการวิเคราะห์ทางการเงิน: ตามงบกำไรขาดทุนที่ให้มาอัตรากำไรสุทธิของ CFA Corporation คืออะไร?

1. 6.4%
2. 7.0%
3. 8.0%
4. 9.2%

3. คำถามทางการเงินขององค์กร: วิธีการประเมินค่าใดที่เหมาะสมที่สุดสำหรับ CFA Corporation?

1. กระแสเงินสดลดราคา (DCF-
2. การวิเคราะห์ บริษัท เปรียบเทียบ
3. การทำธุรกรรมแบบอย่าง
4. ค่าการชำระบัญชี

4. คำถามเกี่ยวกับรายได้คงที่: อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น 1% มีผลกระทบต่ออัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของ CFA Corporation อย่างไร

1. เพิ่มขึ้น
2. ลด
3. ไม่มีการเปลี่ยนแปลง
4. ข้อมูลไม่เพียงพอ
   

5. คำถามการจัดการพอร์ตโฟลิโอ: อะไรคือความหมายของอัตราส่วนสภาพคล่องของ บริษัท ต่อสุขภาพทางการเงินระยะสั้น?

1. เชิงบวก; บ่งบอกถึงสภาพคล่องที่แข็งแกร่ง
2. เชิงลบ; บ่งบอกถึงสภาพคล่องที่ไม่ดี
3. เป็นกลาง; ไม่มีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ
4. ไม่แน่นอน; ขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์เพิ่มเติม

คำตอบ

• คำถามที่ 1: B ถูกต้องเนื่องจากการเสนอผลประโยชน์ที่เพิ่มขึ้นจะไม่หยุดพฤติกรรมที่ผิดจรรยาบรรณทำให้เกิดการหมุนเวียนของพนักงานและจะแนะนำให้พนักงานที่มีจริยธรรมมีสิทธิ์ที่จะเพิกเฉย CFA Charterholders จะต้องแยกตัวเองออกจากพฤติกรรมที่ผิดจรรยาบรรณภายใต้มาตรฐาน I (a) - ความรู้ของกฎหมาย การใช้นโยบายการเป่านกหวีดและจรรยาบรรณขององค์กรจะช่วยสร้างรากฐานทางจริยธรรมที่แข็งแกร่ง
• คำถามที่ 2: A ถูกต้องเนื่องจากอัตรากำไรสุทธิถูกคำนวณเป็นรายได้สุทธิหารด้วยรายได้: 32/500 × 100 = 6.4%
• คำถามที่ 3: A ถูกต้องเนื่องจากโดยทั่วไปแล้ว DCF จะใช้สำหรับ บริษัท ที่มีกระแสเงินสดคงที่ทำให้เป็นวิธีที่เหมาะสมที่สุดที่นี่
• คำถามที่ 4: A ถูกต้องเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยมักจะเพิ่มค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยส่งผลกระทบต่อรายได้สุทธิและอาจเปลี่ยนแปลงกำไรที่เก็บรักษาไว้ สิ่งนี้จะส่งผลกระทบต่ออัตราส่วนหนี้สินต่อทุน
• คำถามที่ 5: D ถูกต้อง หากไม่มีอัตราส่วนสภาพคล่องที่เฉพาะเจาะจงจะต้องมีการอนุมานตามข้อมูลทางการเงินทั่วไป
  

บรรทัดล่าง

ในขณะที่การสอบ CFA มีความท้าทายอย่างปฏิเสธไม่ได้ผู้สมัครสามารถปรับปรุงโอกาสของพวกเขาได้อย่างมีนัยสำคัญโดยใช้วิธีการที่ครอบคลุมและมีระเบียบวินัยในการศึกษา ซึ่งรวมถึงการอุทิศมากกว่า 300 ชั่วโมงในการเตรียมสอบโดยใช้วัสดุเตรียมความหลากหลาย คุณจะต้องมุ่งเน้นไปที่คำถามการฝึกฝนและการสร้างแผนการศึกษาที่มีโครงสร้างซึ่งสมดุลจุดอ่อนใด ๆ ที่คุณอาจมี

CFAs ได้รับการเคารพในอุตสาหกรรมการเงินและความรู้ที่ได้รับจากโปรแกรมจะช่วยให้พวกเขาค้นหาสถานที่ของพวกเขาอาชีพการลงทุน- นอกจากนี้การกำหนดยังให้การเข้าถึงเครือข่ายระดับโลกของมืออาชีพที่มีใจเดียวกันให้โอกาสในการสร้างเครือข่ายการทำงานร่วมกันและการเรียนรู้อย่างต่อเนื่อง