สิ่งที่คาดหวังในการสอบ CFA Level II

หากคุณกำลังอ่านบทความนี้มีโอกาสที่ดีที่คุณได้เคลียร์ไฟล์ระดับ CFA Iสอบและเริ่มเตรียมตัวสำหรับ CFA Level II ในขณะที่การสอบระดับที่ฉันมุ่งเน้นไปที่ความรู้พื้นฐานและความเข้าใจของเครื่องมือและแนวคิดการลงทุนการประเมินค่า, ระดับ II คือทั้งหมดที่เกี่ยวกับการใช้แนวคิดเหล่านี้

ระดับ II ไปลึกมากขึ้นการจัดการการลงทุนและแนวคิดพอร์ตโฟลิโอและทดสอบความสามารถของคุณในการใช้แนวคิดเหล่านี้กับสถานการณ์ในชีวิตจริง บทความนี้จะช่วยให้คุณเข้าใจการสอบ CFA Level II และสิ่งที่คาดหวัง

ประเด็นสำคัญ

การทดสอบการสอบ CFA ระดับ II ผู้สมัครในการใช้แนวคิดการประเมินมูลค่าการลงทุน
ระดับ II มีคำถามแบบปรนัยที่จัดกลุ่มเป็นมินิเคสที่เรียกว่าชุดรายการ
มี 10 หัวข้อในการสอบที่ออกแบบมาเพื่อทดสอบความเข้าใจและความสามารถในการใช้ความรู้ที่จำเป็น
ผู้สมัครมีเวลาประมาณสี่ชั่วโมงครึ่งในการสอบ

ที่นักวิเคราะห์การเงิน Chartered (CFA)การกำหนดระดับมืออาชีพนำเสนอโดยสถาบัน CFA ซึ่งเป็นสมาคมผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนระดับโลกสำหรับผู้ที่ประสบความสำเร็จในการสอบ การสอบประกอบด้วยชุดการทดสอบสามชุดที่ยากขึ้นและซับซ้อนมากขึ้น การทดสอบแต่ละครั้งมีแนวคิดและคำถามที่แตกต่างกันที่นักเรียนต้องตอบ การสอบท้าทายความเข้าใจความรู้และการวิเคราะห์ของชุดหัวข้อทางการเงินเช่นการบัญชีเศรษฐศาสตร์, จริยธรรม, การจัดการเงินและการวิเคราะห์ความปลอดภัย

โดยทั่วไปแล้วการสอบจะมีการเสนอประมาณสี่ครั้งต่อปีที่ศูนย์ต่าง ๆ ทั่วโลกสำหรับการอัปเดตล่าสุดเกี่ยวกับวันทดสอบผู้สมัครควรตรวจสอบเว็บไซต์ CFA- ผู้สมัครจะต้องทำคะแนนขั้นต่ำเพื่อผ่านแต่ละระดับ ผู้ที่ไม่ผ่านจะได้รับข้อมูลที่อนุญาตให้พวกเขาเปรียบเทียบตัวเองกับผู้อื่นที่ผ่านและสามารถทำการสอบใหม่ได้

สำคัญ

เริ่มต้นในปี 2564 สถาบัน CFA ขยายตัวเลือกการสอบโดยเสนอวันสอบเพิ่มเติมและการสอบด้วยคอมพิวเตอร์

โครงสร้างการสอบ

เช่นเดียวกับระดับ I ระดับ II ยังมีคำถามแบบปรนัย อย่างไรก็ตามคำถามจะถูกจัดกลุ่มเป็นมินิกรณีที่เรียกว่าชุดรายการ ชุดแต่ละรายการประกอบด้วยคำสั่งเคสตามด้วยคำถามแบบปรนัยสี่หรือหกคำถาม มีชุดรายการที่น่าทึ่งได้ทั้งหมด 20 ชุด - 10 ในแต่ละเซสชั่น (ณ เดือนตุลาคม 2566 มีชุดรายการทดลองเพิ่มเติมสองชุดรวมอยู่ด้วย แต่ไม่ให้คะแนน)ผู้สมัครจะต้องใช้ข้อมูลที่ให้ไว้ในแต่ละรายการที่ตั้งไว้ในคำสั่งเคสเพื่อตอบคำถาม

รายละเอียดการสอบ

ทุกคนที่ต้องการสอบจบการสอบจะต้องมีการศึกษาระดับปริญญาตรีหรือการศึกษาที่เทียบเท่าและต้องผ่านการสอบระดับ CFA I ผู้ทดสอบจะต้องมีประสบการณ์การทำงานที่มีคุณสมบัติเหมาะสมสามปีก่อนที่จะทำการสอบ

ผู้สมัครจะได้รับสี่ชั่วโมงและ 24 นาทีในการสอบค่าใช้จ่ายในการลงทะเบียนแตกต่างกันไปทุกปี - เช่นเดียวกับคะแนนการผ่าน - และขึ้นอยู่กับว่าเมื่อพวกเขาลงทะเบียน ประมาณครึ่งหนึ่งของผู้ทดสอบผ่านการสอบ - อัตราการผ่านสำหรับการสอบระดับ II ในเดือนพฤษภาคม 2566 คือ 52% เพิ่มขึ้นจาก 44% ในเดือนพฤศจิกายน 2565ผลการสอบมักจะให้กับผู้สมัครภายใน 60 วัน

หลักสูตรการสอบ

การสอบระดับที่ฉันมุ่งเน้นไปที่เครื่องมือการลงทุนโดยเน้นค่อนข้างน้อยการประเมินมูลค่าสินทรัพย์และการจัดการพอร์ตโฟลิโอ- การสอบระดับ II เปลี่ยนเส้นทางมุ่งเน้นไปที่การประเมินประเภทสินทรัพย์และใช้แนวคิดที่เรียนรู้ในระดับ I.

หลักสูตรประกอบด้วย 10 หัวข้อ ตารางต่อไปนี้แสดงน้ำหนักของหัวข้อและพื้นที่เหล่านี้ของการสอบระดับ II

พื้นที่หัวข้อ	ระดับ II
วิธีการเชิงปริมาณ	5-10
เศรษฐศาสตร์	5-10
การรายงานและการวิเคราะห์ทางการเงิน	10-15
ผู้ออกหลักทรัพย์	5-10
การประเมินมูลค่าหุ้น	10-15
รายได้คงที่	10-15
อนุพันธ์	5-10
การลงทุนทางเลือก	5-10
การจัดการพอร์ตโฟลิโอ	10-15
มาตรฐานจริยธรรมและวิชาชีพ	10-15

หัวข้อการสอบ

มาดูสั้น ๆ ในแต่ละหัวข้อ 10 เรื่อง

วิธีการเชิงปริมาณ

คุณสามารถคาดหวังได้ประมาณหนึ่งถึงสองรายการจากส่วนเชิงปริมาณ คำสั่งกรณีส่วนใหญ่มักจะนำเสนอการถดถอยข้อมูลและขอให้คุณวิเคราะห์และตีความข้อมูล คุณอาจถูกขอให้คำนวณคีย์ตัวชี้วัดขึ้นอยู่กับข้อมูลที่ให้ไว้ ส่วนนี้มุ่งเน้นไปที่การวิเคราะห์ข้อมูลและการสร้างแบบจำลองเป็นอย่างมาก

เศรษฐศาสตร์

คุณสามารถคาดหวังหนึ่งรายการที่ตั้งไว้สำหรับหัวข้อนี้ คุณต้องมีความรู้เชิงแนวคิดที่ดีเกี่ยวกับเศรษฐศาสตร์เนื่องจากแนวคิดเหล่านี้สามารถทดสอบได้พร้อมกับหัวข้ออื่น ๆ นอกเหนือจากแนวคิดทางเศรษฐกิจแล้วยังมีประโยชน์ที่จะได้รับความเข้าใจที่ดีเกี่ยวกับวิธีการควบคุมของตลาดการเงินว่าใครคือหน่วยงานและกฎระเบียบที่มีผลต่อตลาด

การรายงานและการวิเคราะห์ทางการเงิน

การรายงานทางการเงินและการวิเคราะห์เป็นส่วนใหญ่ของการสอบ คุณสามารถคาดหวังได้ประมาณสี่ถึงห้ารายการจากส่วนนี้ แนวคิดที่สำคัญคือ:

Intercorporate Investments: หัวข้อนี้รวมถึงมาตรฐานการรายงานทางการเงินระหว่างประเทศ (IFRS) และหลักการบัญชีที่ยอมรับโดยทั่วไป (GAAP); คุณจะต้องสามารถประเมินว่าธุรกิจจัดประเภทวัดและเปิดเผยการเงินของพวกเขาได้อย่างไร
ค่าตอบแทนพนักงาน: คุณจะต้องสามารถอธิบายการชดเชยและผลประโยชน์ประเภทต่าง ๆ และวิธีการจำลองแบบจำลองและคาดการณ์
การดำเนินงานข้ามชาติ: หัวข้อนี้เกี่ยวข้องกับวิธีการทางการเงินการประเมินค่าและการรายงานได้รับผลกระทบจาก บริษัท ย่อยในประเทศอื่น ๆ วิเคราะห์อัตราแลกเปลี่ยนผลกระทบและสถานการณ์ทางเศรษฐกิจที่แตกต่างกัน
สถาบันการเงิน: ความเข้าใจของธนาคารและ บริษัท ประกันภัยและวิธีการที่พวกเขาได้รับผลกระทบจากกฎระเบียบเป็นสิ่งสำคัญเช่นเดียวกับที่สามารถวิเคราะห์ธนาคารโดยใช้งบการเงิน
การประเมินคุณภาพรายงานทางการเงิน: คุณจะต้องเข้าใจและสามารถอธิบายและประเมินคุณภาพของรายงานทางการเงินของ บริษัท ได้
การสร้างแบบจำลองงบการเงิน: หัวข้อนี้รวมถึงการเปรียบเทียบวิธีการต่าง ๆ และวิธีการในการสร้างแบบจำลองและแสดงวิธีการพยากรณ์สำหรับอัตราส่วนและตัวชี้วัดที่ใช้ในการวิเคราะห์ทางการเงิน คุณจะต้องสามารถอธิบายปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อราคาและต้นทุนการคาดการณ์การขายอุตสาหกรรมและต้นทุนตามปัจจัยเหล่านี้และพัฒนาและอธิบายการคาดการณ์ของคุณ

คุณมีแนวโน้มที่จะถูกถามคำถามที่ตั้งไว้ตามการรวมกันของแนวคิดเหล่านี้ คุณต้องเรียนรู้กระบวนการและหลักการและฝึกฝนแอปพลิเคชันของพวกเขาอย่างละเอียด

ผู้ออกหลักทรัพย์

แนวคิดหลักในส่วนผู้ออกหลักทรัพย์รวมถึงโครงสร้างเงินทุนต้นทุนเงินทุนเงินปันผลและปัญหานโยบายการซื้อคืนการกำกับดูแลกิจการและปัญหาการปรับโครงสร้าง นอกจากนี้คุณยังต้องอธิบายถึงผลกระทบของเงินปันผลประเภทต่าง ๆ มีอธิบายทฤษฎีที่แตกต่างกันและทำการคำนวณเกี่ยวกับหุ้นเงินปันผลการซื้อคืนและผลกระทบทางภาษี นอกจากนี้คุณควรเข้าใจและสามารถอธิบายการพิจารณาด้านสิ่งแวดล้อมสังคมและการกำกับดูแล (ESG) และความเสี่ยงด้านการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ ESG

การประเมินมูลค่าหุ้น

นี่เป็นส่วนสำคัญสำหรับนักวิเคราะห์การเงินและคุณสามารถคาดหวังได้ประมาณสี่ถึงห้ารายการที่ตั้งคำถาม มีเนื้อหามากมายในหัวข้อนี้:

วิธีการประเมินค่าส่วนของคำจำกัดความคำจำกัดความ
วิธีการประเมินมูลค่าการจ่ายเงินปันผลลดลงคำอธิบายและการสร้างแบบจำลอง
การสร้างแบบจำลองกระแสเงินสดฟรีและวิธีการ
เทคนิคการประเมินมูลค่าตามตลาด
การคำนวณรายได้ที่เหลือการสร้างแบบจำลองและการอธิบาย
รูปแบบและวิธีการประเมินมูลค่า บริษัท เอกชน

โปรดทราบว่าส่วนนี้หนักในสูตร-คุณจะถูกขอให้ทำการคำนวณตามสูตรและการตีความ

รายได้คงที่

รายได้คงที่เป็นอีกส่วนที่สำคัญของการสอบที่ค่อนข้างคล้ายกับส่วนการประเมินมูลค่าหุ้น คุณสามารถคาดหวังชุดรายการหนึ่งหรือสองชุดในหัวข้อนี้ เช่นเดียวกับการลงทุนในหุ้นรายได้คงที่ก็หนักในสูตรและแนวคิดบางอย่างก็ค่อนข้างซับซ้อน แนวคิดหลัก ได้แก่ การวิเคราะห์เครดิตการแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้นพันธบัตรการประเมินมูลค่าปราศจากอนุญาโตตุลาการโครงสร้างระยะและอัตราดอกเบี้ย

อนุพันธ์

นี่เป็นส่วนที่ท้าทาย - คุณสามารถคาดหวังได้อย่างน้อยสองรายการที่ตั้งคำถามจากอนุพันธ์ วัสดุครอบคลุมอนาคตและการส่งต่อตัวเลือกการแลกเปลี่ยนพกพาอนุญาโตตุลาการส่งต่อสกุลเงินและอนาคตอัตราดอกเบี้ย คุณจะต้องสามารถประเมินค่าความมุ่งมั่นและการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทนและการเรียกร้องที่อาจเกิดขึ้นกับตัวเลือกอเมริกันและยุโรป

การลงทุนทางเลือก

ส่วนนี้ทดสอบความสามารถของคุณในการประเมินโอกาสการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ของรัฐและเอกชนกองทุนป้องกันความเสี่ยงและสินค้า จะมีชุดรายการหนึ่งหรือสองชุดจากส่วนนี้ คุณควรจะสามารถอธิบายได้ว่ามีการใช้การแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์อธิบายการกลับมาใน contango และการย้อนกลับอย่างไรและเข้าใจอย่างถี่ถ้วนในภาคสินค้าโภคภัณฑ์บทบาทของอสังหาริมทรัพย์ในพอร์ตโฟลิโอและกลยุทธ์กองทุนป้องกันความเสี่ยงในหัวข้ออื่น ๆ อีกมากมาย

การจัดการพอร์ตโฟลิโอ

คุณสามารถคาดหวังคำถามชุดหนึ่งหรือสองรายการจากการจัดการพอร์ตโฟลิโอ นี่เป็นอีกส่วนหนึ่งที่ปริมาณของวัสดุมีขนาดใหญ่ อาจเป็นการดีที่จะรักษาส่วนนี้ไว้ในตอนท้าย โปรดจำไว้ว่าสื่อการจัดการพอร์ตโฟลิโอจะลึกลงไปในการสอบระดับ III ดังนั้นจึงเป็นความคิดที่ดีที่จะมีความเข้าใจทั่วไปเกี่ยวกับแนวคิดที่นี่ คุณจะได้รับการทดสอบเกี่ยวกับกลไกของกองทุนแลกเปลี่ยนการแลกเปลี่ยนโมเดล Multifactor และการทดสอบ backtesting คุณจะต้องสามารถอธิบายเศรษฐศาสตร์และตลาดและเปรียบเทียบกลยุทธ์การจัดการพอร์ตโฟลิโอที่ใช้งานได้และแบบพาสซีฟ

จริยธรรมและมาตรฐานวิชาชีพ

ส่วนนี้ครอบคลุมหลักจรรยาบรรณและมืออาชีพและมาตรฐานประสิทธิภาพการลงทุนทั่วโลก- จริยธรรมเป็นส่วนหนึ่งที่มีความสำคัญเท่าเทียมกันในทุกระดับ คำถามจะมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้มาตรฐานเจ็ดประการของความประพฤติมืออาชีพและองค์ประกอบหกประการของจรรยาบรรณ

การสอบ CFA ระดับ 2 เป็นเรื่องยากหรือไม่?

มีพื้นดินจำนวนมากที่ครอบคลุมในการสอบระดับ II และขอให้คุณไม่เพียง แต่เข้าใจแนวคิด แต่สามารถนำไปใช้วิเคราะห์และอธิบายการค้นพบของคุณ ถือว่าเป็นหนึ่งในการสอบที่ท้าทายมากขึ้น

CFA ระดับ 2 หรือ 3 ยากขึ้นหรือไม่?

เป็นการสอบระดับที่สูงขึ้นระดับ IIIยากขึ้น มีชุดเรียงความ 11 ชุดและชุดรายการ 11 รายการที่มุ่งเน้นไปที่การวางแผนความมั่งคั่งและการจัดการพอร์ตโฟลิโอ

การผ่าน CFA Level II เป็นเรื่องใหญ่หรือไม่?

มีการทดสอบสามครั้งก่อนที่คุณจะเป็นสมาชิกเช่าเหมาลำ การทดสอบระดับ II เป็นครั้งที่สองดังนั้นเมื่อคุณทำเสร็จคุณมีอีกหนึ่งที่จะไป ผ่านการสอบระดับ II ยังแสดงให้เห็นถึงการอุทิศตนให้กับอาชีพและการเรียนรู้ของคุณและอาจส่งผลให้โอกาสที่เพิ่มขึ้นในชีวิตการทำงานของคุณ

บรรทัดล่าง

การสอบ CFA Level II นั้นค่อนข้างยากและขอให้คุณใช้แนวคิดมากกว่าที่จะเข้าใจพวกเขา ดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญที่คุณจะต้องใช้เวลาในการฝึกซ้อมและทำการทดสอบตัวอย่างในขณะที่ตรวจสอบพื้นที่ที่คุณอ่อนแอตลอดการเตรียมการ ขอให้โชคดีในการสอบ!