กลยุทธ์บาร์เบลอธิบายสำหรับนักลงทุนหุ้นและพันธบัตร

กลยุทธ์บาร์เบลคืออะไร?

กลยุทธ์บาร์เบลล์เป็นแนวคิดการลงทุนที่ชี้ให้เห็นว่าวิธีที่ดีที่สุดในการสร้างสมดุลระหว่างรางวัลและความเสี่ยงคือการลงทุนในสองสุดขั้วของสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงและไม่มีความเสี่ยงในขณะที่หลีกเลี่ยงตัวเลือกกลางถนน

กลยุทธ์การลงทุนทั้งหมดเกี่ยวข้องกับการแสวงหาผลตอบแทนที่ดีที่สุดจากการลงทุนที่เป็นไปได้เนื่องจากระดับความเสี่ยงที่นักลงทุนสามารถทนได้ นักลงทุนที่ทำตามกลยุทธ์ของบาร์เบลล์ยืนยันว่าวิธีการบรรลุเป้าหมายคือการไปสู่สุดขั้ว

ทำความเข้าใจกับกลยุทธ์ของบาร์เบล

สำหรับนักยุทธศาสตร์การลงทุนส่วนใหญ่การสร้างพอร์ตการลงทุนเริ่มต้นด้วยการระบุระดับความเสี่ยงที่นักลงทุนสามารถทนได้ มืออาชีพรุ่นเยาว์อาจพร้อมที่จะรับความเสี่ยงมากมาย ผู้เกษียณอาจขึ้นอยู่กับรายได้ที่มั่นคง

ดังนั้นนักยุทธศาสตร์จึงสร้างพอร์ตโฟลิโอที่แบ่งเงินออกเป็นสามสระหรือมากกว่าแต่ละกลุ่มเป็นตัวแทนประเภทของความเสี่ยง หุ้นเก็งกำไรเช่นข้อเสนอสาธารณะเริ่มต้น (IPO) หรือ บริษัท เทคโนโลยีชีวภาพขนาดเล็กมีความเสี่ยงสูง หุ้นชิปสีน้ำเงินมีความเสี่ยงน้อยกว่า แต่ก็ยังเสี่ยงต่อการเพิ่มขึ้นของเศรษฐกิจ พันธบัตรปลอดภัยกว่าและใบรับรองการฝากเงินของธนาคาร (CDS) นั้นปลอดภัยที่สุด

นักลงทุนรุ่นเยาว์นั้นอาจใส่หุ้นเก็งกำไร 40%, 40% ในหุ้นบลูชิปและพันธบัตรเพียง 20% เกษียณอายุอาจเก็บพันธบัตร 80% และ 20% ในหุ้นบลูชิป แต่ละคนกำลังติดตามผลตอบแทนที่ดีที่สุดสำหรับระดับความเสี่ยงที่เหมาะสม

กลยุทธ์บาร์เบลสำหรับนักลงทุนหุ้น

ผู้ติดตามของกลยุทธ์บาร์เบลจะยืนยันว่าควรละเว้นสเปกตรัมความเสี่ยงกลาง

กลยุทธ์บาร์เบลล์สนับสนุนการจับคู่สินทรัพย์สองประเภทที่แตกต่างกันอย่างชัดเจน ตะกร้าหนึ่งแห่งมีการลงทุนที่ปลอดภัยอย่างยิ่งเท่านั้น

วิธีการนี้มีชื่อเสียงอนุญาตให้ Nassim Nicholas Taleb นักสถิตินักเขียนเรียงความและผู้ค้าตราสารอนุพันธ์ให้เจริญเติบโตในช่วงการชะลอตัวทางเศรษฐกิจในปี 2550-2551

Taleb อธิบายถึงหลักการพื้นฐานของ Barbell Strategy ด้วยวิธีนี้: "ถ้าคุณรู้ว่าคุณมีความเสี่ยงต่อข้อผิดพลาดในการทำนายและยอมรับว่ามาตรการความเสี่ยงส่วนใหญ่มีข้อบกพร่องแล้วกลยุทธ์ของคุณคือการอนุรักษ์นิยมมากเกินไป

กลยุทธ์บาร์เบลสำหรับนักลงทุนพันธบัตร

ในทางปฏิบัติกลยุทธ์ Barbell นั้นมักใช้กับพอร์ตการลงทุนพันธบัตร

สำหรับนักลงทุนในพันธบัตรที่มีคุณภาพสูงความเสี่ยงที่ยิ่งใหญ่ที่สุดคือการสูญเสียโอกาสสำหรับพันธบัตรที่ได้รับผลตอบแทนที่ดีกว่า นั่นคือถ้าเงินถูกผูกไว้ในพันธบัตรระยะยาวนักลงทุนจะไม่สามารถนำเงินนั้นไปไว้ในพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าหากมีอยู่ในระหว่างนี้

พันธบัตรระยะสั้นจ่ายน้อยลง แต่เติบโตเร็วกว่านี้ พันธบัตรระยะยาวจ่ายมากขึ้น แต่มีความเสี่ยงอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น

ดังนั้นในการลงทุนพันธบัตรสุดขั้วตรงข้ามจึงเป็นประเด็นระยะสั้นและระยะยาว ไม่มีแรงจูงใจมากนักที่จะยึดติดกับกลางถนน

ซึ่งแตกต่างจากสำหรับนักลงทุนหุ้นที่โมเดลรับรองการลงทุนในหุ้นที่มีโปรไฟล์ความเสี่ยงตรงข้ามกันอย่างสิ้นเชิงรูปแบบสำหรับนักลงทุนพันธบัตรแนะนำให้ผสมพันธบัตรกับตารางเวลาสั้นมาก (ต่ำกว่าสามปี) และนานมาก (10 ปีขึ้นไป)

นั่นทำให้นักลงทุนมีโอกาสที่จะใช้ประโยชน์จากพันธบัตรที่มีรายได้สูงกว่าหากพวกเขาพร้อมใช้งานในขณะที่ยังคงเพลิดเพลินกับผลตอบแทนที่สูงขึ้นของพันธบัตรระยะยาว

ไม่น่าแปลกใจที่ความสำเร็จของกลยุทธ์บาร์เบลนั้นขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ย เมื่ออัตราเพิ่มขึ้นพันธบัตรระยะเวลาสั้นจะมีการซื้อขายเป็นประจำสำหรับปัญหาดอกเบี้ยที่สูงขึ้น เมื่ออัตราลดลงพันธบัตรระยะยาวจะมาช่วยเหลือเพราะพวกเขาล็อคอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเหล่านั้น

เวลาที่เหมาะสมที่สุดสำหรับนักลงทุนพันธบัตรในการใช้กลยุทธ์ Barbell คือเมื่อมีช่องว่างขนาดใหญ่ระหว่างระยะสั้นและระยะยาวผลผลิตพันธบัตร-

กลยุทธ์ของบาร์เบลใช้งานได้

แม้สำหรับนักลงทุนพันธบัตรวิธีการของบาร์เบลอาจใช้แรงงานมากและต้องการความสนใจบ่อยครั้ง

นักลงทุนพันธบัตรบางคนอาจชอบสิ่งที่ตรงกันข้ามกับกลยุทธ์ของบาร์เบลล์:กระสุนปืนกลยุทธ์. ด้วยวิธีการนี้นักลงทุนมุ่งมั่นในวันที่กำหนดโดยการซื้อพันธบัตรที่เกิดจากการเติบโตในเวลาเดียวกันกล่าวในเจ็ดปี จากนั้นพวกเขาก็นั่งไม่ได้ใช้งานจนกว่าพันธบัตรจะครบกำหนด

วิธีนี้ไม่เพียง แต่ทำให้นักลงทุนสร้างภูมิคุ้มกันด้วยการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยแต่มันช่วยให้พวกเขาลงทุนอย่างอดทนโดยไม่จำเป็นต้องลงทุนเงินใหม่อย่างต่อเนื่อง