ความแตกต่างระหว่างตลาดที่เกิดขึ้นใหม่และตลาดชายแดน

นักลงทุนที่ก้าวร้าวอาจตัดสินใจลงทุนในหุ้นของ บริษัท ขนาดเล็กที่ซื้อขายในตลาดต่างประเทศที่ได้รับการพัฒนาน้อยกว่าเพื่อเป็นวิธีการที่ใหญ่ขึ้นกำไร- บริษัท เหล่านี้มักจะตั้งอยู่ในประเทศที่มีเศรษฐกิจชายแดนและตลาดเกิดใหม่ อย่างไรก็ตามมีความแตกต่างที่สำคัญที่จะต้องตระหนักถึงระหว่าง Frontier และ Emerging Market Sociones

ทำความเข้าใจกับตลาดเกิดใหม่

ประเทศที่มีเศรษฐกิจตลาดเกิดใหม่เคยถูกเรียกว่า "ประเทศที่พัฒนาน้อยกว่า" (LEDCs) เหล่านี้เป็นประเทศที่ไม่ได้มีความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจของประเทศเช่นสหรัฐอเมริกาหรือญี่ปุ่น แต่อยู่ในระหว่างการเป็นเศรษฐกิจที่พัฒนาแล้ว ตัวอย่างของเศรษฐกิจตลาดเกิดใหม่ ได้แก่ อินเดียเม็กซิโกรัสเซียปากีสถานและซาอุดิอาระเบีย

ตลาดเกิดใหม่มีมากขึ้นสภาพคล่องและความมั่นคงกว่าตลาดชายแดน อย่างไรก็ตามบางอย่างนักวิเคราะห์การเงินเชื่อว่าตลาดเกิดใหม่บางแห่งได้ครบกำหนดจนถึงจุดที่พวกเขาเคลื่อนไหวอย่างน้อยค่อนข้างควบคู่กับตลาดสหรัฐ เป็นผลให้พวกเขาล้มเหลวให้ระดับของการกระจายความเสี่ยงพวกเขาเคยสัญญา ตลาดชายแดนกำลังเติมช่องว่างนี้สำหรับนักลงทุนระยะยาวที่กำลังมองหาผลตอบแทนจากทุนของพวกเขาซึ่งส่วนใหญ่ไม่เกี่ยวข้องกับเศรษฐกิจโลกที่เหลือ

ทำความเข้าใจกับตลาดชายแดน

ตลาดชายแดนเป็นประเทศเศรษฐกิจที่ก้าวหน้าน้อยกว่าในประเทศกำลังพัฒนา ตลาดชายแดนมีการจัดตั้งน้อยกว่าตลาดเกิดใหม่ ตลาดชายแดนหลายแห่งไม่ได้พัฒนาตลาดหุ้นและในขณะที่พวกเขามีขนาดเล็กลงเข้าถึงได้น้อยกว่าและเสี่ยงกว่าตลาดเกิดใหม่ แต่ก็ยังถือว่าเป็นการลงทุนที่มีศักยภาพ

อย่างไรก็ตามนักลงทุนที่ลงทุนในตลาดชายแดนเผชิญกับความเสี่ยงบางอย่างเช่นความไม่มั่นคงทางการเมืองสภาพคล่องที่ไม่ดีกฎระเบียบที่ไม่เพียงพอการรายงานทางการเงินที่ต่ำกว่ามาตรฐานและความผันผวนของสกุลเงินขนาดใหญ่

ข้อดีและข้อเสียของตลาดชายแดนและตลาดเกิดใหม่

ในขณะที่ตลาดชายแดนมาพร้อมกับความเสี่ยงที่สำคัญพวกเขาอาจเสนอผลตอบแทนที่ตลาดเกิดใหม่เคยทำโดยเฉพาะในช่วงปี 1990 และต้นปี 2000 ประชากรของเศรษฐกิจที่ประกอบกันเป็นตลาดชายแดนมีบัญชีประมาณหนึ่งในห้าถึงหนึ่งในสามของประชากรโลกและรวมถึงเศรษฐกิจที่เติบโตแบบทวีคูณ อย่างไรก็ตามตลาดชายแดนยังคงเป็นส่วนเล็ก ๆ ของเศรษฐกิจโลก

นักเศรษฐศาสตร์บางคนเชื่อว่า บริษัท ที่เป็นส่วนหนึ่งของตลาดชายแดนในแอฟริกาจะได้สัมผัสกับเศรษฐกิจโลกที่สำคัญต่อไปความบูม- โดยไม่คำนึงถึงการเติบโตที่คาดการณ์ไว้ตลาดเกิดใหม่ยังสามารถให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นจากเงินทุนที่มีความเสี่ยงน้อยกว่าและสภาพคล่องที่สูงกว่าการถือครองตลาดชายแดนแม้จะมีความสัมพันธ์ที่เพิ่มขึ้นกับตลาดสหรัฐ นักลงทุนที่ก้าวร้าวสามารถทำกำไรได้ในระยะยาวโดยการจัดสรรอย่างเท่าเทียมกันในแต่ละภาคส่วนเหล่านี้

ตลาดเกิดใหม่ ตลาดชายแดน

ตอนนี้มาดูความแตกต่างระหว่างทั้งสอง เงื่อนไขเหล่านี้ด้านล่างนั้นมีความกว้างและอาจไม่ได้เป็นตัวแทนของคุณสมบัติทั้งหมดของตลาดที่เกิดขึ้นใหม่หรือเขตแดน

ระดับการพัฒนาเศรษฐกิจ

ตลาดเกิดใหม่มีความก้าวหน้ามากขึ้นในแง่ของการพัฒนาเศรษฐกิจเมื่อเทียบกับตลาดชายแดน พวกเขาได้จัดตั้งอุตสาหกรรมโครงสร้างพื้นฐานที่แข็งแกร่งและระบบการเงินที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น ประเทศเช่นจีนและบราซิลถือเป็นตลาดเกิดใหม่เพราะพวกเขาประสบความสำเร็จในอุตสาหกรรมและการบูรณาการเข้าสู่เศรษฐกิจโลก ตลาดชายแดนเช่นเคนยาหรือบังคลาเทศอยู่ในช่วงก่อนหน้าของการพัฒนาเศรษฐกิจ

ขนาดตลาดและสภาพคล่อง

ตลาดเกิดใหม่มีตลาดทุนที่มีขนาดใหญ่และมีสภาพคล่องมากขึ้นทำให้นักลงทุนสามารถซื้อและขายหลักทรัพย์ได้ง่ายขึ้น ตัวอย่างเช่นการแลกเปลี่ยนหุ้นในอินเดียหรือเม็กซิโกมีปริมาณการซื้อขายที่สูงขึ้นและการมีส่วนร่วมของนักลงทุนที่กว้างกว่าในตลาดชายแดน ในขณะเดียวกันตลาดชายแดนมีลักษณะที่มีขนาดเล็กกว่าและมีสภาพคล่องน้อยกว่า จะมีความท้าทายด้านสภาพคล่องมากขึ้นที่นี่ทำให้นักลงทุนเข้าหรือออกจากตำแหน่งได้ยากขึ้นโดยไม่ส่งผลกระทบต่อราคา สภาพคล่องที่ลดลงนี้จะเพิ่มความเสี่ยงด้านการลงทุน แต่อาจนำเสนอโอกาสในการรับผลกำไรระยะยาวหากตลาดเติบโตขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป

บูรณาการเข้าสู่เศรษฐกิจโลก

ตลาดเกิดใหม่นั้นรวมเข้ากับระบบการเงินและการค้าทั่วโลกมากขึ้น พวกเขามักจะมีบทบาทสำคัญในอุตสาหกรรมอุปทานทั่วโลกและอุตสาหกรรมการส่งออก ตลาดชายแดนเชื่อมต่อกับเศรษฐกิจโลกน้อยกว่าโดยอาศัยการค้าในท้องถิ่นหรือระดับภูมิภาคมากขึ้น

สภาพแวดล้อมทางการเมืองและกฎระเบียบ

โดยทั่วไปแล้วตลาดเกิดใหม่มีแนวโน้มที่จะมีสภาพแวดล้อมทางการเมืองที่มีเสถียรภาพมากขึ้นและพัฒนาระบบกฎระเบียบเมื่อเทียบกับตลาดชายแดน ในขณะที่ความเสี่ยงเช่นการทุจริตและความไม่แน่นอนทางการเมืองสามารถอยู่ได้ทุกที่ตลาดเกิดใหม่มักจะมีสถาบันที่สามารถจัดการกับความท้าทายเหล่านี้ได้ดีขึ้น

ความเสี่ยงและผลตอบแทนโปรไฟล์

ด้วยเหตุผลทั้งหมดที่กล่าวถึงข้างต้นตลาดชายแดนมักจะให้ความเสี่ยงที่สูงขึ้นและผลตอบแทนที่มีศักยภาพสูงกว่าเมื่อเทียบกับตลาดเกิดใหม่ มีความแน่นอนน้อยกว่ากับตลาดชายแดนที่ตลาดเกิดใหม่มีข้อมูลเพิ่มเติมเล็กน้อยเกี่ยวกับพวกเขา โปรดทราบว่าขึ้นอยู่กับสภาพเศรษฐกิจเป็นไปได้อย่างสมบูรณ์สำหรับประเทศชายแดน (หรือหุ้นสำหรับ บริษัท ที่อาศัยอยู่ในประเทศชายแดน) ไปยังประเทศเกิดใหม่

นักลงทุนสามารถเข้าถึงตลาดเหล่านี้ได้อย่างไร

กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนหลายแห่ง (ETFs) และกองทุนรวมลงทุนในตลาดเกิดใหม่ นอกจากนี้ยังมี ETF จำนวนน้อยที่มุ่งเน้นไปที่ตลาดชายแดน Morgan Stanley Capital International เสนอ iSharesดัชนี MSCI Emerging Markets(MSCI) ซึ่งประกอบด้วย 24 ประเทศกำลังพัฒนารวมถึงบราซิล, จีน, อียิปต์, กรีซ, อินเดีย, เม็กซิโก, ปากีสถาน, รัสเซีย, ซาอุดิอาระเบียและแอฟริกาใต้ มอร์แกนสแตนลีย์ยังเสนอตลาด ETF Frontier ซึ่งเป็นตลาดชายแดน Ishares MSCI Frontier 100 (FM- Guggenheim นำเสนอ ETF ที่มีพื้นฐานมาจากความกว้างซึ่งรวมถึงเกือบทุกประเทศที่จัดเป็นส่วนหนึ่งของตลาดชายแดน (ฟริน-

หลักทรัพย์เหล่านี้สามารถวิเคราะห์ได้ในลักษณะเดียวกับการเสนอการลงทุนอื่น ๆ ในขณะเดียวกันนักลงทุนควรค้นคว้าประเภทความเสี่ยงที่พวกเขาจะใช้กับเครื่องมือเหล่านี้แต่ละอย่าง ส่วนใหญ่นักลงทุนควรยินดีที่จะมอบเงินเป็นเวลานาน ขึ้นอยู่กับปัจจัยทางเศรษฐกิจทั่วโลกตลาดชายแดนและตลาดเกิดใหม่อาจไม่ได้เข้ากัน ขอแนะนำให้นักลงทุนที่แสวงหาความกว้างการกระจายตัวและความเสี่ยงน้อยกว่าแบ่งส่วนก้าวร้าวของพอร์ตการลงทุนระหว่างสองภาคนี้

ตลาดชายแดนและเกิดใหม่มีความหลากหลายในวงกว้าง

การลงทุนในตลาดเกิดใหม่และ Frontier ทั้งสองเสนอโอกาสของผลตอบแทนที่สูงขึ้นและความเสี่ยงที่สูงขึ้น แต่เศรษฐกิจตลาดเกิดใหม่มีความมั่นคงและพัฒนามากกว่าตลาดชายแดน เศรษฐกิจของประเทศตลาดเกิดใหม่ได้ประสบความสำเร็จในระดับพื้นฐานของการพัฒนาในขณะที่ตลาดชายแดนเป็นตัวแทนของประเทศที่พัฒนาน้อยที่สุดในตลาดโลก การขาดการพัฒนานี้ให้ระดับของการกระจายการลงทุนที่ไม่สามารถทำซ้ำได้ในตลาดที่เป็นผู้ใหญ่มากขึ้น ตลาดทั้งสองประเภทด้วยมีความเสี่ยงด้านการลงทุนหลายประเภทรวมถึงความเสี่ยงด้านตลาดการเมืองและสกุลเงินรวมถึงความเสี่ยงของการทำให้เป็นของชาติ-

ตลาดเกิดใหม่/Frontier ตลาดที่พัฒนาแล้ว

ส่วนต่อไปนี้อาจรู้สึกได้รับการฟื้นฟูจากก่อนหน้านี้ แต่มีความแตกต่างบางประการระหว่างตลาดเกิดใหม่/ชายแดนและตลาดที่พัฒนาแล้ว

โดยทั่วไปพูดตลาดที่พัฒนาแล้วเช่นสหรัฐอเมริกาเยอรมนีและญี่ปุ่นเป็นตัวแทนของเศรษฐกิจที่เป็นผู้ใหญ่ซึ่งโดดเด่นด้วย GDP สูงต่อหัว, อุตสาหกรรมขั้นสูงและภาคบริการที่ได้รับการยอมรับเป็นอย่างดี ประเทศเหล่านี้รักษาระบบเศรษฐกิจที่มั่นคงและระดับผลผลิตสูง ในทางตรงกันข้ามตลาดที่เกิดขึ้นใหม่และ Frontier อยู่ในช่วงก่อนหน้าของการพัฒนาเศรษฐกิจดังนั้นพวกเขาจึงไม่ใกล้เคียงกับเศรษฐกิจเต็มรูปแบบ

ตลาดการเงินในประเทศที่พัฒนาแล้วมีขนาดใหญ่เป็นที่ยอมรับและมีสภาพคล่องสูง พวกเขาจะมีสถาบันเช่น NYSE หรือตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน- ตลาดเกิดใหม่และชายแดนมีขนาดเล็กลงและมีการแลกเปลี่ยนสภาพคล่องน้อยลงโดยมี บริษัท จดทะเบียนน้อยลง ในประเทศที่เล็กที่สุดและน้อยที่สุดบางประเทศอาจดำเนินงานกับตลาดท้องถิ่นและทันทีเท่านั้น

คุณลักษณะที่ถูกมองข้ามของตลาดที่พัฒนาแล้วคือการรวมเข้ากับการค้าและการเงินระดับโลก พวกเขามักจะมีส่วนร่วมในการเล่นในห่วงโซ่อุปทานระหว่างประเทศข้อตกลงการค้าและตลาดทุน ตลาดเกิดใหม่มีการเชื่อมต่อปานกลางเพลิดเพลินไปกับการเติบโต แต่ จำกัด การเข้าถึงระบบการเงินทั่วโลกและเครือข่ายการค้า ตลาดชายแดนมีการรวมกันน้อยลงดังนั้นพวกเขาอาจไม่มีการเชื่อมต่อใด ๆ เลย

ตัวอย่างของประเทศที่เปลี่ยนผ่าน

ประเทศสามารถเปลี่ยนจากประเทศชายแดนเป็นประเทศเกิดใหม่ได้ ตัวอย่างหนึ่งคือเกาหลีใต้

ในปี 1960 เกาหลีใต้เป็นประเทศที่มีรายได้น้อยพึ่งพาการเกษตรอย่างหนัก ด้วยการผสมผสานระหว่างอุตสาหกรรมที่ขับเคลื่อนด้วยการส่งออกการวางแผนทางเศรษฐกิจที่นำโดยรัฐบาลและการลงทุนด้านการศึกษาประเทศเปลี่ยนเป็นโรงไฟฟ้าอุตสาหกรรม

ประเทศยังได้รับประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของกลุ่ม บริษัท ทั่วโลกเช่น Samsung และ Hyundai การลงทุนจากต่างประเทศและการมีส่วนร่วมในข้อตกลงการค้าระหว่างประเทศเช่นการเข้าร่วมองค์การการค้าโลก (WTO) ในปี 2538 ได้เร่งการพัฒนาต่อไป วันนี้เกาหลีใต้จัดอยู่ในประเภทเศรษฐกิจที่พัฒนาแล้วด้วย GDP ที่ 1.73 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2566 และเป็นสมาชิกใน OECD

บรรทัดล่าง

ตลาดเกิดใหม่อยู่ในกระบวนการของการเติบโตอย่างรวดเร็วและอุตสาหกรรมในขณะที่ตลาดชายแดนเป็นวิธีที่ยิ่งใหญ่กว่าในกระบวนการพัฒนาของพวกเขา ตลาดชายแดนมีความเสี่ยงและศักยภาพมากขึ้นในขณะที่ตลาดเกิดใหม่อยู่ใกล้กับการเป็นประเทศที่พัฒนาแล้ว