CDS เทียบกับอัตราเงินเฟ้อ: พวกเขาติดตามหรือไม่?

คนที่ใช้ใบรับรองการฝากเงิน (CDS)เพื่อจัดเก็บเงินของพวกเขามีแนวโน้มที่จะทำเช่นนั้นเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ตามตลาดเช่นหุ้นและพันธบัตร อย่างไรก็ตามสำหรับนักลงทุนระยะยาว CDS อาจนำเสนอความเสี่ยงที่แตกต่างกันซึ่งอาจเป็นอันตรายต่อความเสี่ยงของตลาด-ความเสี่ยงของเงินเฟ้อ- ถ้าผลตอบแทนจากการลงทุนอย่างน้อยก็ไม่สามารถติดตามอัตราเงินเฟ้อได้มันจะส่งผลให้สูญเสียกำลังซื้อในระยะยาว

ตอนนี้,อัตรา CDSเกินดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI)อัตรา แต่สิ่งนี้ไม่ได้เป็นเช่นนั้นเสมอไป อัตราซีดีมีแนวโน้มที่จะติดตาม CPI ซึ่งควรบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงต่อเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตามการตรวจสอบอย่างใกล้ชิดถึงวิธีการวัดอัตราเงินเฟ้ออาจเป็นสาเหตุของความกังวลหากคุณกังวลเกี่ยวกับกำลังซื้อที่แท้จริงของคุณในอนาคต

ซีดีกับ CPI

ณ เดือนมีนาคม 2568อัตราซีดีหนึ่งปีที่ดีที่สุดในตลาดคือ 4.60%มากกว่าสองเท่าโดยเฉลี่ย 1.8% ห้าปีที่ดีที่สุดอัตราซีดีจัมโบ้คือ 4.55% เมื่อเปรียบเทียบอัตราเหล่านี้กับอัตรา CPI ที่ 3% ณ เดือนมกราคม 2568 ซึ่งหมายความว่าอัตราผลตอบแทนที่ดีที่สุดในซีดีที่ดีที่สุดนั้นสูงกว่าอัตราเงินเฟ้ออย่างไรก็ตามสิ่งนี้ไม่จำเป็นต้องเป็นจริงสำหรับซีดีทั้งหมด เมื่อเปรียบเทียบค่าเฉลี่ย CD กลับไปยังอัตรา CPI มาตรฐานสิ่งที่ตรงกันข้ามคือความจริงเช่นเดียวกับในกรณีนี้อัตรา CPI จะส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยของซีดีเฉลี่ย

CDS เทียบกับ Core CPI

ความแตกต่างหลักระหว่าง CPI และCPI หลักคืออัตราเงินเฟ้อหลักไม่รวมถึงราคาน้ำมันและอาหารเนื่องจากความผันผวนของราคาสูงกับสินค้าเหล่านี้ ด้วยราคาน้ำมันและอาหารที่รวมอยู่ใน CPI หลักอยู่ที่ 3.3% ในเดือนมกราคม 2568 ยังคงต่ำกว่าอัตราซีดีสูงสุด แต่สูงกว่าค่าเฉลี่ยของชาติในขณะที่ CPI เป็นจำนวนที่รัฐบาลชอบรายงานนักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่มักจะติดตาม CPI หลักเพราะมันให้การวัดอัตราเงินเฟ้อที่มั่นคงยิ่งขึ้น หากคุณใช้ CPI หลักกับสมการ CD-Vs.-Inflation ซีดีที่ดีที่สุดยังคงอยู่ข้างหน้าอย่างสะดวกสบาย แต่ไม่มากเท่ากับเมื่อเทียบกับ CPI มาตรฐาน

อัตราเงินเฟ้อที่ควรมีต่อผู้บริโภคและนักลงทุนซีดีมากที่สุดคือสิ่งที่พวกเขารู้สึกในกระเป๋าเงินของพวกเขา แม้ว่าการบัญชีสำหรับราคาอาหารหรือพลังงานคุณอาจไม่รู้สึกถึงผลกระทบของอัตราเงินเฟ้อเช่นเดียวกับเพื่อนบ้านของคุณหากขึ้นอยู่กับการขนส่งและพฤติกรรมและความต้องการด้านอาหารของคุณ อัตราเงินเฟ้อของไลฟ์สไตล์ซึ่งขับเคลื่อนโดยนิสัยการบริโภคเป็นส่วนใหญ่มีผลกระทบโดยตรงต่อกำลังซื้อ เนื่องจากคนส่วนใหญ่กินก๊าซและอาหารมันเป็นเรื่องยากมากที่จะรักษาอัตราเงินเฟ้อของไลฟ์สไตล์ของคุณให้ต่ำกว่าอัตรา CPI หลัก สำหรับหลาย ๆ คนมันอาจสูงขึ้นมาก

ซีดีและภาษี

โดยและขนาดใหญ่ซีดีจำนวนมากสามารถติดตามอัตราเงินเฟ้อได้ อย่างไรก็ตามกำลังซื้อที่แท้จริงของคุณขึ้นอยู่กับรายได้ของคุณหลังหักภาษี ดอกเบี้ยที่ได้รับจาก CDS ที่จัดขึ้นนอกแผนการเกษียณอายุที่ผ่านการรับรองจะต้องเสียภาษีเป็นรายได้ปกติดังนั้นผลตอบแทนสุทธิของ CDS จะลดลงตามอัตราภาษีที่มีประสิทธิภาพของคุณ หากอัตราภาษีที่มีประสิทธิภาพของคุณคือ 25%ผลตอบแทนสุทธิของซีดีที่ให้ผลผลิต 4%เพียง 3%

การใส่เงินในซีดีคุ้มหรือไม่?

บรรทัดล่าง

ไม่ว่าวิธีใดที่คุณใช้ในการวัดอัตราเงินเฟ้อการคืนภาษีของซีดีแบบดั้งเดิมที่เสนออัตราสูงสุดนั้นสูงกว่าอัตราเงินเฟ้อ หากคุณตั้งใจที่จะลงทุนในซีดีเนื่องจากต่ำความอดทนต่อความเสี่ยงพิจารณาผลิตภัณฑ์ซีดีบางอย่างที่สามารถเพิ่มผลตอบแทนของคุณได้โดยไม่ต้องเสียสละความปลอดภัย

ตัวอย่างเช่น,CDS ที่จัดทำดัชนีเสนอผลตอบแทนที่มีศักยภาพสูงขึ้นด้วยการรับประกันหลักของซีดี CDS ที่จัดทำดัชนีนั้นเชื่อมโยงกับดัชนีตลาดเช่น S&P 500 ซึ่งจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่ผันผวนกับตลาด อัตรามักจะถูกต่อยอดบน upside; หากดัชนีตลาดแสดงการขาดทุนคุณจะยังคงได้รับอัตราดอกเบี้ยขั้นต่ำ สิ่งเหล่านี้มีความซับซ้อนมากกว่าซีดีแบบดั้งเดิม แต่พวกเขาสามารถเสนอนักลงทุนที่ใส่ใจด้านความปลอดภัยให้ดีที่สุดในโลกทั้งสอง