ความแตกต่างระหว่างอัตราส่วนชาร์ปและอัลฟ่าแตกต่างกันอย่างไร?

การวัดความเสี่ยงเป็นส่วนสำคัญของการประเมินผลการลงทุน แทบจะไม่มีประเภทสินทรัพย์ที่ปราศจากความเสี่ยงดังนั้นการรู้วิธีประเมินความเสี่ยงโดยธรรมชาติของการลงทุนเป็นกุญแจสำคัญ การวัดความเสี่ยงทั่วไปสองครั้งในทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอที่ทันสมัยหรือ MPT นำไปใช้กับทั้งหุ้นและการวิเคราะห์กองทุนรวมคืออัตราส่วนชาร์ปและอัลฟ่า- มาตรการทางสถิติเหล่านี้สามารถแสดงความผันผวนในอดีตช่วยให้นักลงทุนกำหนดว่าหุ้นและเงินทุนใดสอดคล้องกับความเสี่ยงจากการลงทุน

อัตราส่วน Sharpe เป็นการวัดผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงที่พัฒนาโดยนักเศรษฐศาสตร์ William Sharpeมันถูกคำนวณโดยการลบผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยงซึ่งกำหนดให้เป็นพันธบัตรคลังสหรัฐจากอัตราผลตอบแทนการลงทุนจากนั้นหารด้วยค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานการลงทุนของผลตอบแทน สำหรับนักลงทุนอัตราส่วน Sharpe แสดงให้เห็นว่ากองทุนรวมได้รับผลตอบแทนอย่างไร มันมีประโยชน์ในวิธีนี้ในการเปรียบเทียบเงินทุนกับผลตอบแทนทางประวัติศาสตร์ที่คล้ายกัน ตัวอย่างเช่นหากกองทุน A และ Fund B ทั้งคู่มีผลตอบแทน 10 ปี 5%และกองทุน A มีอัตราส่วนชาร์ป 1.40 และกองทุน B มีอัตราส่วนชาร์ป 1.25 นักลงทุนอนุรักษ์นิยมเลือกกองทุน A เนื่องจากอัตราส่วนชาร์ปที่สูงขึ้นบ่งชี้ถึงผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงสูงขึ้น

อัลฟ่ายังเสนอวิธีการวัดผลตอบแทนตามพื้นฐานที่ปรับความเสี่ยง แต่ใช้มาตรการที่เกี่ยวข้องกับเกณฑ์มาตรฐานในการวัดประสิทธิภาพ สำหรับนักลงทุนที่กำลังมองหาการลงทุนที่ตรงกับประสิทธิภาพของเกณฑ์มาตรฐานที่เลือกอย่างใกล้ชิดอัลฟ่าเป็นหมายเลขที่ต้องตรวจสอบ อัลฟ่าเท่ากับ 1.0 บ่งชี้ว่ากองทุนได้เอาชนะเกณฑ์มาตรฐานได้ 1%ดังนั้นอัลฟ่าก็จะยิ่งดีขึ้นเท่านั้น หากกองทุนมีการลงทุนที่คล้ายกันกับเกณฑ์มาตรฐานอัลฟ่าที่เป็นบวกบ่งบอกถึงมูลค่าของผู้จัดการกองทุน

Investopedia กำหนดให้นักเขียนใช้แหล่งข้อมูลหลักเพื่อสนับสนุนงานของพวกเขา เหล่านี้รวมถึงเอกสารขาวข้อมูลของรัฐบาลการรายงานต้นฉบับและการสัมภาษณ์กับผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรม นอกจากนี้เรายังอ้างอิงการวิจัยต้นฉบับจากสำนักพิมพ์ที่มีชื่อเสียงอื่น ๆ ตามความเหมาะสม คุณสามารถเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับมาตรฐานที่เราปฏิบัติตามในการผลิตเนื้อหาที่ถูกต้องและเป็นกลางในของเรานโยบายบรรณาธิการ