กลยุทธ์ทั่วไปสำหรับการใช้ราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักคืออะไร?

ราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (VWAP) เป็นสิ่งที่ใช้กันทั่วไปเกณฑ์มาตรฐานมาจากอัตราส่วนของราคาหุ้นเฉลี่ยสำหรับหุ้นเมื่อเทียบกับปริมาณรวมของหุ้นที่ซื้อขายในช่วงเวลาที่กำหนด

มาตรการนี้ช่วยให้นักลงทุนและนักวิเคราะห์ประเมินราคาปัจจุบันของหุ้นและพิจารณาว่ามันค่อนข้างเกินราคาหรือต่ำกว่าราคาเมื่อเทียบกับราคาซื้อขายเฉลี่ยสำหรับวันนั้น บ่อยครั้งที่ข้อมูลนี้ใช้เพื่ออำนวยความสะดวกในการเข้าหรือออกจากตำแหน่ง

VWAP ใช้เป็นเกณฑ์มาตรฐานเพื่อกำหนดคุณภาพของการประหารชีวิตในคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ ตัวอย่างเช่นหากผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอต้องการซื้อหุ้นหลายพันหุ้น แต่ยังต้องการซื้อตำแหน่งต่ำกว่าราคาเฉลี่ยสำหรับวัน VWAP มักจะเป็นราคาที่จะเอาชนะได้

ผู้ซื้อขายที่ได้รับมอบหมายให้ได้รับตำแหน่งที่มีขนาดใหญ่จะได้รับการพิจารณาว่าประสบความสำเร็จตามการเปรียบเทียบระหว่างราคาซื้อเฉลี่ยและ VWAP ในเวลาที่สะสมตำแหน่ง

ทำความเข้าใจกับราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (VWAP)

VWAP เป็นมาตรการราคาระหว่างวันที่สามารถใช้เพื่อช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจว่าจะนำมาใช้วิธีการที่ใช้งานหรือไม่โต้ตอบเพื่อจัดตำแหน่งรายการ

นอกจากนี้ยังมีประโยชน์สำหรับการตัดสินใจว่าจะเข้าหรือออกจากความปลอดภัยที่กำหนด ผู้ค้าหลายรายใช้ VWAP เพื่อช่วยให้พวกเขาซื้อในราคาที่ค่อนข้างไม่แพงและขายในราคาที่สูงขึ้น

การคำนวณราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (VWAP)

VWAP คำนวณโดยใช้ราคาเปิดสำหรับแต่ละวันและปรับแบบเรียลไทม์จนกระทั่งปิดเซสชัน ดังนั้นการคำนวณใช้ระหว่างวันข้อมูลเท่านั้น สูตรสำหรับการคำนวณ VWAP มีดังนี้:

VWAP = (ราคาทั่วไปสะสม x ปริมาณ)/ปริมาณสะสม

การคำนวณเริ่มต้นด้วยราคาราคาทั่วไป (TP) ของบาร์หรือเทียนที่เสร็จสมบูรณ์ครั้งแรกบนแผนภูมิซึ่งหมายความว่าขึ้นอยู่กับกรอบเวลาของแผนภูมิที่สังเกต ตัวอย่างเช่นในแผนภูมิห้านาทีนี่จะเป็นราคาทั่วไปของบาร์หรือเทียนห้านาทีแรก

ระดับราคานี้เป็นค่าเฉลี่ยของราคาสูงราคาต่ำและราคาปิดของเทียน พิจารณาตัวอย่างต่อไปนี้โดยใช้อินพุตที่เลือกไว้ล่วงหน้าเหล่านี้: [(H+L+C)/3] ถ้า h = 44.54, l = 43.96 และ C = 44.28

tp = (44.54+43.96+44.28) / 3 = 44.26

ขั้นตอนต่อไปในการคำนวณ VWAP คือการคูณ TP ด้วยปริมาณ (V) ในช่วงเวลาที่วัดเพื่อค้นหาปริมาณราคารวม (TPV) ถ้า V = 35,000 ดังนั้น TPV จะคำนวณดังนี้:

TPV = 44.26* 35000 = 1.549,000

VWAP สำหรับเทียนแรกกลายเป็นราคาทั่วไปเนื่องจากส่วนประกอบปริมาณจะยกเลิกในการทำซ้ำครั้งแรกของการคำนวณ อย่างไรก็ตามสิ่งต่าง ๆ เปลี่ยนไปสำหรับเทียนถัดไป จากนั้นสูตรจะคำนวณราคาและปริมาณสะสมในขั้นตอนต่อไปนี้สำหรับเทียนที่สองและในทำนองเดียวกันสำหรับแต่ละเทียนที่ตามมาหลังจากนั้น:

[TPV (เทียน 1) + TPV (เทียน 2]) / [V (เทียน 1) + V (เทียน 2)]

หากเราสมมติว่าเทียนที่สองปิดด้วยราคาทั่วไป 43.96 และปริมาณ 32,000 ผลิตภัณฑ์ราคาและปริมาณสำหรับเทียนที่สองจะเป็น 1,406,720 จำนวนนี้จะถูกเพิ่มลงใน TPV สำหรับเทียนเครื่องแรก VWAP ช่วยให้ข้อมูลปริมาณและราคารวมที่รวมอยู่ตลอดทั้งวันเพื่อให้ VWAP ปัจจุบันแบบเรียลไทม์

ดังนั้นเพื่อดำเนินการต่อตัวอย่าง VWAP สามารถคำนวณได้โดยการหารผลรวม TPV ด้วยปริมาณสะสม 67,000 (35,000 จากเทียน 1 และ 32,000 จากเทียน 2) ดังนั้น VWAP หลังจากเทียนที่สองจะได้รับดังนี้:

VWAP = 1,549,000 + 1,406,720 / 67,000 = 44.11

ตัวบ่งชี้นี้ถูกคำนวณสำหรับช่วงเวลาใด ๆ เพื่อแสดง VWAP สำหรับทุกจุดข้อมูลในแผนภูมิสต็อกระหว่างวัน สิ่งนี้ทำได้โดยอัตโนมัติโดยการทำแผนภูมิอัลกอริทึมแพลตฟอร์ม ดังนั้นผู้ค้าจะต้องระบุกรอบเวลาระหว่างวันเพื่อดูผลลัพธ์ของการคำนวณ VWAP

ความสำคัญของ VWAP

เนื่องจากรวมราคาและปริมาณเข้าด้วยกันในมูลค่าของมันนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คิดว่า VWAP เป็นตัวแทนของราคาเฉลี่ยที่แท้จริงของหุ้น- การคำนวณ VWAP นั้นไม่ขึ้นอยู่กับและไม่ส่งผลกระทบโดยตรงราคาปิดของหุ้น

เนื่องจากการคำนวณ VWAP ขึ้นอยู่กับข้อมูลในอดีตจึงยังถือว่าเป็นตัวบ่งชี้ที่ล้าหลัง แต่นั่นไม่ได้หยุดผู้ค้าจากการใช้มาตรการนี้เพื่อสร้างการสนับสนุนและระดับความต้านทานที่เหมาะสมสำหรับการซื้อขายระหว่างวัน

นอกจากนี้เนื่องจากผู้ค้าสถาบันใช้ VWAP เป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับกิจกรรมการดำเนินการระดับราคา VWAP จึงถือว่ามีอิทธิพลอย่างมากในการดำเนินการด้านราคาระหว่างวัน

การใช้ VWAP

ด้วยเหตุผลที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้ผู้ค้ามืออาชีพส่วนใหญ่ยอมรับว่า VWAP นั้นมีอิทธิพลและมีประโยชน์เมื่อใดการค้าขายในระยะเวลาระยะสั้น กลยุทธ์สำหรับการซื้อขายระหว่างวันโดยใช้ VWAP อาจจะง่ายพอ ๆ กับการซื้อราคาปิดแรกเหนือ VWAP เป็นรายการและการขายที่จุดที่กำหนดไว้ข้างต้น แต่บ่อยกว่านั้นกลยุทธ์ในการซื้อขายมีความซับซ้อนมากกว่านั้นเล็กน้อย

เหตุผลนี้คือความเชื่อที่แพร่หลายในหมู่ผู้ค้ามืออาชีพและไม่ใช่มืออาชีพที่ผู้ค้าสถาบันเพียงพอใช้ VWAP เป็นมาตรฐาน ผู้ค้ามักจะเชื่อว่าการรับรู้ของไดนามิกนี้จะต้องถูกนำมารวมไว้ในกลยุทธ์การซื้อขาย

เป็นผลให้ผู้ค้าอาจใช้ VWAP เป็นตัวกรองสำหรับกิจกรรมของพวกเขา พวกเขาอาจไปได้นานเมื่อราคาต่ำกว่า VWAP และสั้นเมื่อราคาสูงกว่า VWAP ตัวกรองนี้จะขึ้นอยู่กับมุมมองที่ผู้ซื้อการวัดมาตรฐานมีแนวโน้มที่จะสร้างการสนับสนุนเมื่อราคาต่ำกว่า VWAP มากกว่าตอนที่อยู่เหนือ ตัวกรองนี้จะทำงานได้ดีสำหรับหลายวันด้วยด้านข้างการดำเนินการด้านราคา

ในทางตรงกันข้ามการซื้อขายอื่น ๆ อาจชอบกลยุทธ์ที่ตรงกันข้าม พวกเขาจะถือว่ารายการสำหรับการซื้อหุ้นควรเกิดขึ้นเฉพาะเมื่อราคาสูงกว่า VWAP และรายการที่ขายสั้นควรจะดำเนินการเฉพาะเมื่อราคาต่ำกว่าราคาเท่านั้น

ตัวกรองนี้จะขึ้นอยู่กับมุมมองที่ผู้เฝ้าดูมาตรฐานไม่สามารถรับราคาที่พวกเขาต้องการและจะถูกบังคับให้ผลักดันหุ้นต่อไปในแนวโน้มของวันนี้ ตัวกรองนี้จะทำงานได้ดีสำหรับวันที่มีแนวโน้มที่กำหนดไว้อย่างดีสำหรับวันนั้นไม่ว่าจะขึ้นหรือลง

กลยุทธ์ไม่ดำเนินการกับการซื้อขายจำนวนมากดูเหมือนจะถือเป็นขอบสถิติ ดังนั้นผู้ค้ามักจะรวมแนวทาง VWAP เข้ากับสิ่งบ่งชี้อื่น ๆ สิ่งนี้ช่วยให้พวกเขาทำงานด้วยตัวกรองที่ทำกำไรได้มากขึ้นขึ้นอยู่กับว่าพวกเขารับรู้การกระทำของราคาในวันที่จะเกิดขึ้นได้อย่างไร

ตัวอย่างเช่นผู้ค้าสามารถใช้ VWAP ร่วมกับวง Bollinger- เหล่านี้เป็นชุดของเทรนด์ไลน์ที่วางแผนสองส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน(ในเชิงบวกและเชิงลบ) ห่างจากกค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ง่ายๆ(SMA) ของราคาความปลอดภัยที่สามารถปรับให้เข้ากับการตั้งค่าของผู้ใช้ ผู้ค้าอาจเข้าสู่การค้าตามสัญญาณ VWAP และออกจากการค้าตามสัญญาณแบนด์ Bollinger หรือในทางกลับกัน

บางทีการใช้ VWAP การค้าที่น่าสนใจที่สุดมาจากโปรแกรมเมอร์ที่สร้างค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของช่วงราคาที่ทอดสมอกับ VWAP สิ่งนี้จะสร้างภูมิภาคราคาด้านบนและด้านล่าง VWAP ซึ่งทำให้มีความแข็งแกร่งการสนับสนุนแบบเรียลไทม์และมาตรการต่อต้าน (ดูตัวอย่างด้านล่าง)

ตัวอย่างการซื้อขายแผนภูมิและ VWAP

พิจารณาตัวอย่างสมมุติต่อไปนี้ของการเป็นตัวแทน VWAP รุ่นที่ซับซ้อนยิ่งขึ้น แผนภูมิด้านล่างนี้แสดงกรอบเวลา 5 นาทีในช่วงระยะเวลาเพียงสองวัน (คลิกที่กราฟิกสำหรับแผนภูมิขยาย)

บรรทัด VWAP ที่แสดงที่นี่ (เส้นสีน้ำเงิน) ทำให้ตัวกรองกลยุทธ์ระหว่างวันที่ยอดเยี่ยม ไม่ใช่การซื้อขายทุกวันเช่นนี้ แต่สองวันนี้เป็นตัวแทนของการดำเนินการด้านราคาที่ค่อนข้างด้านข้างและภายใต้เงื่อนไขดังกล่าวผู้ค้าระหว่างวันต้องการมีแผนเกม

กลยุทธ์ในการซื้อขายตามการพลิกกลับไปยังราคาเฉลี่ยสำหรับวันนั้นจะทำงานได้ดีที่นี่ ในการตั้งค่านี้ตัวบ่งชี้ VWAP มีประโยชน์มาก

เมื่อมีการเพิ่มภูมิภาคเพิ่มเติมลงในแผนภูมิที่แสดงระยะทางที่สำคัญทางสถิติจากสาย VWAP พวกเขาสามารถสร้างแนวทางที่ยอดเยี่ยมสำหรับเวลาที่จะเริ่มต้นตำแหน่งที่ยาว (ในภูมิภาคสนับสนุน) หรือเริ่มต้นตำแหน่งที่ขายสั้น(ในภูมิภาคต้านทาน)

วิธีการหนึ่งสำหรับการซื้อขายอาจเป็นการเริ่มต้นรายการที่ยาวนานเมื่อราคาปิดในภูมิภาคสนับสนุนโดยมีคำสั่งหยุดการสูญเสียนอกสายที่ไกลที่สุดของภูมิภาคและเป้าหมายกำไรที่สาย VWAP การตั้งค่าที่คล้ายกันสำหรับการขายระยะสั้นสามารถใช้งานได้

วิธีนี้จะล้มเหลวอย่างรวดเร็วในวันที่มีแนวโน้มและทำการซื้อขายที่ประสบความสำเร็จหลายครั้งในวันที่ด้านข้าง โปรดทราบว่าภูมิภาคการสนับสนุนและการต่อต้านจากวันก่อนหน้าอาจเป็นตลาดที่สำคัญสำหรับวันในอนาคตเมื่อราคาเคลื่อนไปด้านข้าง

บรรทัดล่าง

ราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (VWAP) เป็นเครื่องมือสำหรับผู้ค้าที่ช่วยให้พวกเขาวัดว่าหุ้นซื้อขายสูงกว่าหรือต่ำกว่าราคาเฉลี่ยของวัน ด้วยการบูรณาการทั้งราคาและปริมาณ VWAP ช่วยให้นักลงทุนสามารถระบุการเข้าและออกคะแนนที่ดีที่สุดเปรียบเทียบคุณภาพการดำเนินการทางการค้าและสร้างการสนับสนุนระหว่างวันและระดับความต้านทาน

โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ค้าสถาบันพึ่งพา VWAP เป็นเกณฑ์มาตรฐานซึ่งมีผลต่อการดำเนินการด้านราคาตลอดทั้งวัน ไม่ว่าจะใช้เพียงอย่างเดียวหรือข้างตัวชี้วัดเช่น Bollinger Bands, VWAP ให้ข้อมูลเชิงลึกเพื่อช่วยให้ผู้ค้าทำการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์แบบเรียลไทม์ปรับกลยุทธ์ตามแนวโน้มของตลาดและเงื่อนไขการซื้อขาย