เกณฑ์มาตรฐาน: คำจำกัดความประเภทและวิธีการใช้ในการลงทุน

เกณฑ์มาตรฐานคืออะไร?

เกณฑ์มาตรฐานเป็นมาตรฐานที่ใช้ในการวัดการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าของสินทรัพย์หรือตัวชี้วัดอื่นเมื่อเวลาผ่านไป ในการลงทุนจะใช้เกณฑ์มาตรฐานเป็นจุดอ้างอิงสำหรับประสิทธิภาพของหลักทรัพย์กองทุนรวมกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนพอร์ตการลงทุนหรือเครื่องมือทางการเงินอื่น ๆ

โดยทั่วไปจะใช้สต็อกตลาดและส่วนแบ่งตลาดในวงกว้างและดัชนีพันธบัตรเพื่อจุดประสงค์นี้-แม้กระทั่ง cryptocurrencies มีเกณฑ์มาตรฐานการทำเครื่องหมายความสำคัญของการมีบางสิ่งบางอย่างเพื่อเปรียบเทียบผลการดำเนินงานของสินทรัพย์

หากมีเครื่องมือการลงทุนมีมาตรฐานที่จะเปรียบเทียบกับ - เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับมาตรฐานและคุณสามารถใช้พวกเขาเพื่อตรวจสอบประสิทธิภาพของพอร์ตโฟลิโอของคุณได้อย่างไร-

ทำความเข้าใจกับมาตรฐาน

มาตรฐานการตลาดเป็นดัชนี - Aพร็อกซีตลาด- สร้างขึ้นเพื่อรวมหลักทรัพย์สินทรัพย์หรือเครื่องมืออื่น ๆ เพื่อแสดงถึงประสิทธิภาพของหุ้นกองทุนหรือการลงทุนอื่น ๆ ประเภทและองค์ประกอบเดียวกัน

ดัชนีมาตรฐานได้ถูกสร้างขึ้นในทุกประเภทของสินทรัพย์ ตัวอย่างเช่นไฟล์S&P 500และค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมของ Dow Jones เป็นมาตรฐานหุ้นขนาดใหญ่ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในตลาดหุ้น

ดัชนีหุ้น

S&P 500 ถูกสร้างขึ้นโดย Standard & Poor's มันแสดงรายการ 500 บริษัท-จริง ๆ แล้วมี 505 หุ้นในดัชนี-ตามตัวชี้วัดเฉพาะและเทคนิคการประเมินมูลค่าที่สะท้อนถึงหุ้นที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดในตลาดหุ้น (ตามผู้เชี่ยวชาญของ S&P)

ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมของ Dow Jones ประกอบด้วยหุ้นบลูชิพสีน้ำเงิน 30 หุ้น-หุ้นของ บริษัท ที่ได้รับการยอมรับเป็นที่รู้จักจัดตั้งและทางการเงิน

แน่นอนว่า S&P 500 มีสต็อกมากมายที่ระบุไว้มากกว่าที่ Dow ทำ แต่มีหุ้นที่คล้ายกันมากมาย:

• แอปเปิล
• Microsoft
• โบอิ้ง
• ตัวอักษร (Google)
• ซิสโก้
• หนอนผีเสื้อ
• Proctor & Gamble
  

ดัชนีทั้งสองนี้ถูกใช้โดยหลายคนเพื่อวัดประสิทธิภาพของตลาดหุ้นโดยรวมแม้ว่าพวกเขาจะเป็นเพียงส่วนหนึ่งของหุ้นที่ระบุไว้ในการแลกเปลี่ยนสาธารณะ

นักลงทุนกองทุนรวมอาจใช้ดัชนี refinitiv lipper ซึ่งใช้กองทุนรวมที่ใหญ่ที่สุด 30 แห่งในหมวดหมู่เฉพาะในขณะที่นักลงทุนต่างชาติอาจใช้ดัชนี MSCIWilshire 5000 ยังเป็นเกณฑ์มาตรฐานที่ได้รับความนิยมเช่นกัน มันแสดงถึงหุ้นที่มีการซื้อขายสาธารณะทั้งหมดในสหรัฐอเมริกา

ดัชนีรายได้คงที่

ดัชนีรายได้คงที่วัดประสิทธิภาพของสินทรัพย์ตราสารหนี้เช่นพันธบัตรและคลังซึ่งนักลงทุนใช้สำหรับการสร้างรายได้หรือเป็นวิธีการรักษาเงินทุนในช่วงที่ตลาดลดลง

ตัวอย่างบางส่วนของเกณฑ์มาตรฐานรายได้คงที่ ได้แก่ ดัชนีพันธบัตรบลูมเบิร์ก (รู้จักกันในชื่อ AGG), ดัชนีพันธบัตรผลตอบแทนสูงของ บริษัท บลูมเบิร์กแคปิตอล

ดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์

ดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์วัดประสิทธิภาพของตะกร้าสินค้า ตัวอย่างเช่น Bloomberg Commodity Index (BCOM) ประกอบด้วยอนาคตของการแลกเปลี่ยนการแลกเปลี่ยนทางกายภาพ 23 รายการ ดัชนีมีขนาด 21 สินค้าในห้าภาคส่วนที่แตกต่างกันและทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ห้าภาคคือ:

• เกษตรกรรม
• พลังงาน
• โลหะอุตสาหกรรม
• โลหะมีค่า
• ปศุสัตว์
  

นอกเหนือจากเกณฑ์มาตรฐานแบบดั้งเดิมที่แสดงถึงลักษณะของตลาดในวงกว้างเช่นแคปขนาดใหญ่, แคปกลาง, แคปขนาดเล็ก, การเติบโตและมูลค่าคุณยังพบดัชนีตามลักษณะพื้นฐานภาคส่วนเงินปันผลแนวโน้มตลาดการลงทุนธีมและอื่น ๆ อีกมากมาย

ตัวอย่างของมาตรฐาน

ต่อไปนี้เป็นตัวอย่างของเกณฑ์มาตรฐานที่ได้รับความนิยมมากที่สุดที่ใช้ในการลงทุน

มาตรฐานทั่วไปโดยตลาด
ตลาด	เกณฑ์มาตรฐาน	สิ่งที่แสดงถึง
หุ้นสหรัฐฯ	S&P 500	บริษัท ซื้อขายสาธารณะ 500 แห่งในตลาดหุ้นสหรัฐ
ตลาดหนี้	สหรัฐอเมริกา	ผลตอบแทนจากการเรียกเก็บเงินคลังของสหรัฐอเมริกา 10 ปีซึ่งเป็นผลตอบแทนจากตราสารหนี้ที่มีความเสี่ยงต่ำที่สุด
สินค้าโภคภัณฑ์	ดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์ Dow Jones	มาตรการในวงกว้างของตลาดความแข็งแกร่งของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ตามราคาของอนาคต

ใช้มาตรฐาน

เมื่อไรการประเมินผลการลงทุนของคุณมันเป็นสิ่งสำคัญที่จะเปรียบเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานที่เป็นตัวแทนของอุตสาหกรรมภาคและส่วนตลาดที่เป็นของมัน อย่างไรก็ตามหากพอร์ตการลงทุนของคุณมีความหลากหลายคุณอาจไม่สามารถเปรียบเทียบพอร์ตการลงทุนทั้งหมดกับดัชนีหนึ่ง - คุณอาจต้องประเมินในส่วนที่ขึ้นอยู่กับวิธีที่คุณจัดสรรการลงทุนของคุณ

ใช้ข้อมูลที่ให้ไว้แล้ว

นักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่ไม่ได้สร้างพอร์ตการลงทุนของพวกเขาโดยเลือกหุ้นแต่ละตัว อย่างไรก็ตามมันเป็นไปได้ที่จะทำเช่นนั้น-แต่ในหลายกรณีมันแพงเกินไปและใช้เวลานานในการประเมินหุ้นและซื้อของที่ตรงตามเกณฑ์การลงทุนของคุณ ดังนั้นหลายคนเลือกกองทุนรวมหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ที่สะท้อนประสิทธิภาพของดัชนีเฉพาะ

หากคุณมีกองทุน - หรือมากกว่าหนึ่ง - ในพอร์ตโฟลิโอของคุณคุณสามารถเปรียบเทียบผู้จัดการกองทุนข้อมูลให้แล้วเพื่อดูว่ากองทุนของคุณทำอย่างไรเมื่อเทียบกับดัชนีที่พวกเขาสะท้อน

ตัวอย่างเช่น Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) เป็นกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ติดตามประสิทธิภาพของดัชนีการเติบโตของ CRSP US Mega Cap หากคุณซื้อหุ้นของ MGK และต้องการประเมินประสิทธิภาพการทำงานของคุณก่อนอื่นคุณจะพบหน้าของกองทุนบนเว็บไซต์ของ Vanguard และค้นหาแท็บ "ประสิทธิภาพและค่าธรรมเนียม" และตรวจสอบให้แน่ใจว่า "สรุป" ถูกขีดเส้นใต้โดยคลิกที่มัน คุณจะเห็นข้อมูลต่อไปนี้:

คุณสามารถเห็นการเปลี่ยนแปลงของกองทุนในราคาตลาดตั้งแต่เริ่มต้นถึงผลการดำเนินงานของเดือนที่แล้วและเปรียบเทียบกับเกณฑ์มาตรฐาน จากนั้นค้นหาความผันผวนทางประวัติศาสตร์และดูว่าผลตอบแทนและความเสี่ยงของกองทุนเปรียบเทียบกับมาตรฐานของมันอย่างไร:

R-Squared วัดว่ากองทุนได้ติดตามเกณฑ์มาตรฐานอย่างใกล้ชิดในกรณีของ MGK นั้นได้จับคู่ผลตอบแทนของเกณฑ์มาตรฐานอย่างใกล้ชิด (ค่า 1.0 บ่งบอกถึงการติดตามในขณะที่น้อยกว่า 1.0 หมายถึงการติดตามน้อยกว่า)

เบต้าเป็นตัวชี้วัดความเสี่ยงของกองทุนเมื่อเทียบกับเกณฑ์มาตรฐาน - อีกครั้ง MGK ได้จับคู่ระดับความเสี่ยงของเกณฑ์มาตรฐาน (อีกครั้ง 1.0 ระบุว่ามีการติดตามในขณะที่น้อยกว่าหรือมากกว่า 1.0 หมายถึงการติดตามน้อยหรือมากกว่าตามลำดับ)

MGK ได้จับคู่ผลตอบแทนและความเสี่ยงของดัชนีเบนช์มาร์กในอดีตที่ออกแบบมาเพื่อติดตามให้หรือใช้คะแนนร้อยละสองสามคะแนน อย่างไรก็ตามเมื่อเปรียบเทียบกับดัชนีตลาดหุ้นรวม Dow Jones US ทั้งหมด MGK กลับมาน้อยลงและมีความเสี่ยงมากกว่าเล็กน้อย

บรรทัดล่าง

เกณฑ์มาตรฐานของตลาดมีความสำคัญเนื่องจากอนุญาตให้นักลงทุนเปรียบเทียบประสิทธิภาพการถือครองของพวกเขากับตัวชี้วัดที่เชื่อถือได้ นอกจากนี้เกณฑ์มาตรฐานบ่งบอกถึงสุขภาพของตลาด - คุณยังสามารถดูว่าชั้นเรียนเฉพาะนั้นมีประสิทธิภาพหรือดูประสิทธิภาพของตลาดหุ้นโดยรวม มาตรฐานการตลาดมีการพัฒนาอย่างต่อเนื่องโดยมีบางครั้งปรากฏขึ้นเป็นครั้งคราวตามการเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์การลงทุนและความรู้สึกของนักลงทุน

เกณฑ์มาตรฐานข้อ จำกัด อย่างหนึ่งคือพวกเขาเป็นตัวบ่งชี้ถึงประสิทธิภาพที่ผ่านมา - ไม่มีทางรู้ว่าการลงทุนที่ประกอบด้วยดัชนีจะดำเนินการอย่างไร คุณสามารถดูผลลัพธ์ของการตัดสินใจลงทุนของคุณ - ซึ่งเป็นสิ่งที่ดีเพราะคุณสามารถใช้ข้อมูลเพื่อทำการปรับเปลี่ยนหรืออ่านกลยุทธ์ของคุณ