อัตรากองทุนของรัฐบาลกลางต่ำหมายถึงอะไร?

อัตราเงินของรัฐบาลกลางคืออัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่ธนาคารสามารถยืมเงินจากกันและกัน ต่ำอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางหมายถึงนโยบายการเงินที่ขยายตัวโดยรัฐบาล สิ่งนี้สร้างสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำสำหรับธุรกิจและผู้บริโภคและอัตราเงินเฟ้อที่ค่อนข้างสูง สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำกระตุ้นความต้องการรวมและการจ้างงาน

ประเด็นสำคัญ

โดยทั่วไปแล้วอัตราเงินทุนของรัฐบาลกลางจะเป็นกลยุทธ์นโยบายการเงินที่ขยายตัวเพื่อช่วยเสริมสร้างเศรษฐกิจ
อัตราดอกเบี้ยที่สำคัญที่เรียกเก็บจากผลิตภัณฑ์ทางการเงินเช่นการจำนองและบัตรเครดิตมีแนวโน้มที่จะเป็นไปตามอัตรากองทุนของเฟด
อัตราเงินของเฟดจะถูกกำหนดโดยปริมาณเงินซึ่งควบคุมโดยเฟดผ่านการซื้อและขายหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา
ปริมาณเงินที่สูงขึ้นนำไปสู่อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นผลักดันอัตราเงินของรัฐบาลกลางลง
อัตราเงินทุนของรัฐบาลกลางที่ต่ำสามารถทำได้หากเฟดกำหนดอัตราคิดลดที่ต่ำกว่า

ผลกระทบของอัตราเงินของรัฐบาลกลาง

ตัวอย่างเช่นในสหรัฐอเมริกากฎระเบียบของ Federal Reserve เรียกร้องให้สถาบันการเงินรักษากองทุนสำรองจำนวนหนึ่งในบัญชี Federal Reserve ของพวกเขาในแต่ละวัน หากธนาคารคาดว่าจะมีการขาดแคลนในการประชุมเหล่านี้ข้อกำหนดสำรองในตอนท้ายของวันทำการสถาบันอื่นที่มีส่วนเกินสำหรับวันนั้นอาจก้าวเข้ามาและให้เงินกู้ทุนไอที

อัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารสินเชื่อเรียกเก็บเงินเป็นเงินเรียกว่ากองทุนของรัฐบาลกลางในชั่วข้ามคืนหรือเพียงแค่อัตราข้ามคืนสั้น โปรดทราบว่าในปี 2020 ข้อกำหนดการสำรองจะลดลงเป็นศูนย์ในระหว่างการระบาดใหญ่ของ COVID-19

อัตราเงินทุนของรัฐบาลกลางมีอิทธิพลอย่างมากและมักจะมีผลโดยตรงต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯเนื่องจากเป็นฐานสำหรับอัตราดอกเบี้ยที่นำเสนอโดยสถาบันการเงินและเครดิตต่างๆให้กับธุรกิจและผู้บริโภค

ความผันผวนในอัตราสำคัญ - อัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารเรียกเก็บเงินจากลูกค้าที่น่าเชื่อถือที่สุดสำหรับสินเชื่อสายเครดิตและการจำนอง - ติดตามอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง

ตัวอย่างเช่นลูกค้าของ บริษัท บัตรเครดิตที่มีคะแนนเครดิตสูงสุดอาจได้รับอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญ หากอัตราเงินของรัฐบาลกลางคือ 2%อัตราสำคัญจะอยู่ที่ประมาณ 5%เนื่องจากมักจะทำงานได้ประมาณสามคะแนนสูงกว่าอัตรากองทุนของรัฐบาลกลาง หากอัตราเงินของรัฐบาลกลางลดลงจาก 2% เป็น 1.5% ธนาคารอาจลดอัตราดอกเบี้ยของบัตรเครดิตตามนั้น

อะไรเป็นตัวกำหนดอัตรากองทุนของรัฐบาลกลาง?

อัตราเงินของรัฐบาลกลางถูกกำหนดโดยการจัดหาเงินซึ่งควบคุมโดยเฟด เฟดพยายามที่จะสร้างเสถียรภาพทางเศรษฐกิจมหภาคผ่านนโยบายการเงินซึ่งเป็นไปตามคำสั่งรัฐสภาสหรัฐฯเพื่ออำนวยความสะดวกในการจ้างงานสูงสุดราคาที่มั่นคงและอัตราดอกเบี้ยระยะยาวปานกลาง

อัตราเงินทุนของรัฐบาลกลางต่ำบ่งชี้ถึงนโยบายการเงินที่ขยายตัวและเกิดขึ้นในช่วงเงินเฟ้อที่ค่อนข้างสูง เพื่อออกกฎหมายนโยบายการเงินโดยทั่วไปแล้วเฟดจะเข้าร่วมการดำเนินงานในตลาดเปิดตั้งค่าไฟล์อัตราคิดลดของรัฐบาลกลางและตั้งค่าข้อกำหนดการสำรอง

การดำเนินงานในตลาดแบบเปิดการซื้อและการขายพันธบัตรรัฐบาลและหลักทรัพย์อื่น ๆ เป็นเครื่องมือที่ใช้กันมากที่สุดโดยเฟด คณะกรรมการการตลาด Federal Open (FOMC) ดำเนินการธุรกรรมเหล่านี้เพื่อให้ได้ปริมาณเงินที่เป็นเป้าหมาย

สำคัญ

FOMC เริ่มเพิ่มอัตรากองทุนเฟดในปี 2565 เพื่อต่อสู้กับสภาพแวดล้อมเงินเฟ้อที่สูง อัตราเงินของเฟดที่มีประสิทธิภาพเพิ่มขึ้นจาก 0.08% ในเดือนมีนาคม 2565 เป็น 5.33% ในเดือนสิงหาคม 2566

ภายใต้นโยบายการขยายตัว FOMC ซื้อหลักทรัพย์ของรัฐบาลซึ่งเพิ่มการจัดหาเงินที่หมุนเวียนในระบบเศรษฐกิจและทำให้มั่นใจว่าระบบธนาคารที่ทำงานได้ ปริมาณเงินที่สูงขึ้นนำไปสู่อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นผลักดันอัตราเงินของรัฐบาลกลางลง

อัตราเงินของรัฐบาลกลางที่ต่ำสามารถทำได้หากเฟดกำหนดให้ต่ำลงอัตราคิดลด- หากธนาคารสามารถยืมเงินจากรัฐบาลกลางในอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าอัตราที่ธนาคารสามารถยืมเงินสำรองจากกันก็ต่ำกว่าเช่นกัน

เฟดยังสามารถเปลี่ยนข้อกำหนดการสำรองของธนาคารซึ่งมีผลต่อจำนวนเงินสดที่ธนาคารต้องถือตามกฎหมาย ด้วยการลดความต้องการของสำรองธนาคารสามารถยืมเงินสดของพวกเขาได้สัดส่วนที่มากขึ้น สิ่งนี้จะเพิ่มปริมาณเงินนำไปสู่อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและอัตราเงินของรัฐบาลกลางที่ต่ำกว่า

ตัวอย่างนโยบายการเงินที่ขยายตัว

ตัวอย่างของนโยบายการขยายตัวของเฟดคือสามรอบของการผ่อนคลายเชิงปริมาณประกาศในเดือนพฤศจิกายน 2551 พ.ย. 2553 และกันยายน 2555 เพื่อเพิ่มเศรษฐกิจระหว่างและหลังภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่

จากข้อมูลทางเศรษฐกิจของเซนต์หลุยส์เฟดการจองอัตราเงินของรัฐบาลกลางที่มีประสิทธิภาพอยู่ที่ 4.6% ในเดือนตุลาคม 2550 ลดลงเหลือ 0.18% ในเดือนกรกฎาคม 2552 เนื่องจากการตัดสินใจของ FOMC ในการเข้าร่วมโครงการจัดซื้อความปลอดภัยของรัฐบาลขนาดใหญ่

หมายความว่าอย่างไรเมื่ออัตราเงินของเฟดสูง?

เมื่ออัตราเงินของเฟดอยู่ในระดับสูงหมายความว่าธนาคารกลางกำลังพยายามทำให้เศรษฐกิจช้าลง สิ่งนี้เกิดขึ้นเมื่อเศรษฐกิจเติบโตเร็วเกินไปหรือมีอัตราเงินเฟ้อในระดับสูง อัตรากองทุนที่มีเฟดสูงทำให้การกู้ยืมเงินมีราคาแพงกว่าเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น สิ่งนี้ทำให้การซื้อสินค้าและบริการสำหรับผู้บริโภคมีค่าใช้จ่ายมากขึ้นดังนั้นพวกเขาจึงลดการใช้จ่ายซึ่งทำให้เศรษฐกิจช้าลง

อัตราเงินของเฟดส่งผลกระทบต่ออัตราเงินเฟ้ออย่างไร

อัตรากองทุนเฟดสามารถช่วยลดอัตราเงินเฟ้อ เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงเกินไปเศรษฐกิจจะต้องชะลอตัวลงเพื่อหยุดราคาที่เพิ่มขึ้นอย่างรุนแรง ในการทำเช่นนี้ธนาคารกลางจำเป็นต้องทำให้ผู้บริโภคหยุดการใช้จ่ายเงิน วิธีการทำเช่นนั้นคือการทำให้สินค้าและบริการมีราคาแพงกว่าซึ่งสามารถทำได้โดยการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยซึ่งทำให้การกู้ยืมเงินมีราคาแพงกว่า ธนาคารกลางสามารถเพิ่มอัตราดอกเบี้ยโดยการเพิ่มอัตราเงินของเฟดซึ่งในที่สุดจะหยุดอัตราเงินเฟ้อ

ใครเป็นผู้จ่ายอัตราเงินของเฟด?

ธนาคารสหรัฐจ่ายอัตราเงินของเฟด มันเป็นอัตราที่ธนาคารสามารถยืมจากกันเมื่อพวกเขาขาดความต้องการในการสำรอง

บรรทัดล่าง

ในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราเงินเฟ้อสูงและอัตราดอกเบี้ยต่ำมันค่อนข้างแพงกว่าที่จะประหยัดและค่อนข้างแพงในการบริโภค ธนาคารที่ยืมเงินในอัตราดอกเบี้ยต่ำอาจผ่านไปได้ต้นทุนหนี้ไปยังผู้บริโภคที่มีการจำนองสินเชื่ออัตโนมัติหรือบัตรเครดิต

ในสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าธุรกิจมีแนวโน้มที่จะดำเนินการลงทุนเช่นการขยายตัวของสิ่งอำนวยความสะดวกหรือเครื่องจักรซึ่งทั้งสองอย่างนี้กระตุ้นการจ้างงาน ต้นทุนที่ลดลงของหนี้ต่อธุรกิจยังส่งเสริมการขยายตัวและป้องกันไม่ให้พวกเขาประพฤติตนอนุรักษ์นิยมในช่วงเวลาที่มีความต้องการรวมที่อ่อนแอ