การทดสอบความเสี่ยงที่มีความเสี่ยง (var): ความหมายภาพรวมตัวอย่างตัวอย่าง

ค่าที่มีความเสี่ยงเป็นสถิติการบริหารความเสี่ยงเทคนิคที่ตรวจสอบและวัดระดับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับพอร์ตการลงทุน ที่มูลค่าความเสี่ยงวัดจำนวนการสูญเสียสูงสุดในระยะเวลาที่กำหนดด้วยระดับความเชื่อมั่นที่กำหนด

การทดสอบย้อนหลังวัดความแม่นยำของค่าที่การคำนวณความเสี่ยง มันเป็นกระบวนการในการพิจารณาว่ากลยุทธ์จะทำงานได้ดีเพียงใดโดยใช้ข้อมูลในอดีต

การคาดการณ์การสูญเสียที่คำนวณโดยมูลค่าที่มีความเสี่ยงจะถูกนำมาเปรียบเทียบกับการสูญเสียจริง ณ เวลาที่กำหนดกำหนดเวลา

การทำความเข้าใจการทดสอบย้อนกลับในคุณค่าที่มีความเสี่ยง (var)

การทดสอบย้อนกลับมีประโยชน์เพราะใช้การสร้างแบบจำลองของข้อมูลที่ผ่านมาวัดความแม่นยำของกลยุทธ์การลงทุนและประสิทธิผล

การทดสอบย้อนกลับของมูลค่าที่มีความเสี่ยงใช้เพื่อเปรียบเทียบการสูญเสียที่คาดการณ์จากค่าที่คำนวณได้ที่มีความเสี่ยงกับการสูญเสียจริงที่เกิดขึ้นในตอนท้ายของระยะเวลาที่กำหนด การเปรียบเทียบนี้ระบุระยะเวลาที่ค่าที่มีความเสี่ยงต่ำกว่าการประเมินหรือการสูญเสียพอร์ตโฟลิโอมากกว่าค่าที่คาดหวังเดิมที่มีความเสี่ยง

การสูญเสียสูงสุดที่อาจเกิดขึ้น

ค่าที่ความเสี่ยงจะคำนวณการสูญเสียสูงสุดที่อาจเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่กำหนดด้วยระดับความเชื่อมั่น มูลค่าหนึ่งปีที่มีความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนคือ 10 ล้านดอลลาร์โดยมีระดับความเชื่อมั่น 95% มูลค่าที่มีความเสี่ยงบ่งชี้ว่ามีโอกาส 5% ที่จะมีผลขาดทุนที่เกิน $ 10 ล้านในตอนท้ายของปี ผลขาดทุนที่เลวร้ายที่สุดที่คาดว่าจะได้รับในช่วงหนึ่งปีซื้อขายโดยมีความเชื่อมั่น 95% ไม่เกิน 10 ล้านดอลลาร์

มูลค่าที่คำนวณได้จากความเสี่ยงเป็นมาตรการที่เหมาะสมหากค่าที่มีความเสี่ยงถูกจำลองในช่วงปีที่ผ่านมาและการสูญเสียผลงานจริงยังไม่เกินมูลค่าที่คาดหวังเมื่อสูญเสียความเสี่ยง อย่างไรก็ตามมูลค่าที่คาดหวังจากการคำนวณความเสี่ยงอาจไม่ถูกต้องอย่างไรก็ตามหากการสูญเสียพอร์ตการลงทุนจริงเกินกว่าค่าที่คำนวณได้ที่การสูญเสียความเสี่ยง

เป็นที่รู้จักกันว่าการละเมิดมูลค่าที่มีความเสี่ยงเมื่อการสูญเสียพอร์ตการลงทุนจริงมากกว่าค่าที่คำนวณได้ที่การสูญเสียโดยประมาณความเสี่ยง ไม่ได้หมายความว่ามูลค่าโดยประมาณที่ความเสี่ยงล้มเหลวอย่างไรก็ตามหากการสูญเสียพอร์ตการลงทุนจริงสูงกว่าค่าโดยประมาณที่ความเสี่ยงเพียงไม่กี่ครั้ง ต้องพิจารณาความถี่ของการละเมิด

ตัวอย่างการทดสอบความเสี่ยงที่มีความเสี่ยง

มูลค่ารายวันที่มีความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนคือ $ 500,000 พร้อมระดับความเชื่อมั่น 95% เป็นเวลา 250 วัน การสูญเสียที่เกิดขึ้นจริงคาดว่าจะละเมิด $ 500,000 ประมาณ 13 วันจาก 250 วันในระดับความเชื่อมั่น 95%

มีเพียงปัญหาที่มีค่าที่ประเมินความเสี่ยงเมื่อการละเมิดเกิดขึ้นมากกว่า 13 วันจาก 250 วันเพราะสิ่งนี้จะส่งสัญญาณว่าค่าที่ประเมินความเสี่ยงนั้นไม่ถูกต้องและควรได้รับการประเมินอีกครั้ง

บรรทัดล่าง

พอร์ตการลงทุนอาจเป็นสิ่งที่ละเอียดอ่อนและนักลงทุนควรตรวจสอบและจัดการความเสี่ยงอย่างต่อเนื่อง ค่าที่มีความเสี่ยง (VAR) เป็นเทคนิคทางสถิติที่สามารถช่วยประเมินปริมาณระดับความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอ คาดว่าจะสูญเสียสูงสุดในขอบฟ้าที่ระบุ การทดสอบย้อนหลังสามารถวัดความแม่นยำของการคาดการณ์ VAR

พิจารณาให้คำปรึกษากับที่ปรึกษาเพื่อให้แน่ใจว่าคุณตีความผลลัพธ์อย่างถูกต้อง