ฉันจะวัดความแปรปรวนของพอร์ตได้อย่างไร

ความแปรปรวนของพอร์ตโฟลิโอเป็นการวัดการกระจายของผลตอบแทนของพอร์ตโฟลิโอ มันเป็นการรวมของผลตอบแทนที่แท้จริงของพอร์ตโฟลิโอที่กำหนดในช่วงเวลาที่กำหนด

ความแปรปรวนของพอร์ตโฟลิโอคำนวณโดยใช้ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของแต่ละความปลอดภัยในพอร์ตโฟลิโอและความสัมพันธ์ระหว่างหลักทรัพย์ในพอร์ตโฟลิโอ

ทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอที่ทันสมัย ​​(MPT) ระบุว่าความแปรปรวนของพอร์ตโฟลิโอสามารถลดลงได้โดยการเลือกหลักทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์ต่ำหรือเชิงลบที่จะลงทุนเช่นหุ้นและพันธบัตร

การคำนวณความแปรปรวนของผลงานหลักทรัพย์

เพื่อคำนวณไฟล์ความแปรปรวนของผลงานของหลักทรัพย์ในกผลงานคูณน้ำหนักกำลังสองของความปลอดภัยแต่ละครั้งโดยความแปรปรวนที่สอดคล้องกันของความปลอดภัยและเพิ่มสองคูณด้วยค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหลักทรัพย์คูณด้วยความแปรปรวนร่วมระหว่างหลักทรัพย์

เพื่อคำนวณไฟล์ความแปรปรวนของพอร์ตโฟลิโอที่มีสินทรัพย์สองตัวคูณสี่เหลี่ยมจัตุรัสของน้ำหนักของสินทรัพย์แรกโดยความแปรปรวนของสินทรัพย์และเพิ่มลงในกำลังสองของน้ำหนักของสินทรัพย์ที่สองคูณด้วยความแปรปรวนของสินทรัพย์ที่สอง ถัดไปเพิ่มมูลค่าผลลัพธ์เป็นสองคูณด้วยน้ำหนักของสินทรัพย์ที่หนึ่งและสองคูณด้วยความแปรปรวนร่วมของสินทรัพย์ทั้งสอง

สูตรทั่วไปคือ

พอร์ตโฟลิโอความแปรปรวน = W₁²อัน₁²+ W₂²อัน₂²+ 2W₁W₂ที่_1,2

ที่ไหน:

• W₁= น้ำหนักพอร์ตโฟลิโอของสินทรัพย์แรก
• W₂= น้ำหนักพอร์ตโฟลิโอของสินทรัพย์ที่สอง
• อัน₁= ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของสินทรัพย์แรก
• อัน₂= ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของสินทรัพย์ที่สอง
• ที่_1,2= ความแปรปรวนร่วมของสินทรัพย์ทั้งสองซึ่งสามารถแสดงเป็นได้P_(1,2)อัน₁อัน₂, ที่ไหนP_(1,2)เป็นค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ทั้งสอง
  

การคำนวณตัวอย่าง

ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณมีพอร์ตโฟลิโอที่มีสินทรัพย์สองรายการหุ้นใน บริษัท A และหุ้นใน บริษัท B ในขณะที่ 60% ของพอร์ตการลงทุนของคุณลงทุนใน บริษัท A ส่วนที่เหลืออีก 40% ลงทุนใน บริษัท B ความแปรปรวนประจำปีของหุ้น บริษัท A คือ 20% ในขณะที่ความแปรปรวนของ บริษัท B ของ บริษัท คือ 30%

ความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ทั้งสองคือ 2.04 เพื่อคำนวณไฟล์ความแปรปรวนร่วมของสินทรัพย์ทวีคูณสแควร์รูทของความแปรปรวนของหุ้นของ บริษัท A โดยสแควร์รูทของความแปรปรวนของหุ้นของ บริษัท B ความแปรปรวนร่วมที่เกิดขึ้นคือ 0.50

ความแปรปรวนของพอร์ตการลงทุนคือ 0.36 หรือ ((0.6)^2 * (0.2) + (0.4)^2 * (0.3) + (2 * 0.6 * 0.4 * 0.5)

ความแปรปรวนของพอร์ตโฟลิโอและทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอที่ทันสมัย

ทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอที่ทันสมัย ​​(MPT)เป็นกรอบสำหรับการสร้างพอร์ตการลงทุน MPT ใช้เป็นแนวคิดหลักของแนวคิดที่ว่านักลงทุนที่มีเหตุผลต้องการเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดในขณะที่ลดความเสี่ยงบางครั้งวัดโดยใช้ความผันผวน

ดังนั้นนักลงทุนจึงแสวงหาสิ่งที่เรียกว่าชายแดนที่มีประสิทธิภาพหรือระดับความเสี่ยงและความผันผวนต่ำสุดที่สามารถส่งคืนเป้าหมายได้

การวัดความเสี่ยง

หลังจาก MPT ความเสี่ยงสามารถลดลงในพอร์ตการลงทุนโดยการลงทุนในสินทรัพย์ที่ไม่เกี่ยวข้อง นั่นคือการลงทุนที่อาจถือว่ามีความเสี่ยงในตัวของมันเองสามารถลดความเสี่ยงโดยรวมของพอร์ตการลงทุนได้เนื่องจากมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเมื่อการลงทุนอื่น ๆ ลดลง

ความสัมพันธ์ที่ลดลงนี้สามารถลดความแปรปรวนของพอร์ตการลงทุนเชิงทฤษฎี ในแง่นี้ผลตอบแทนการลงทุนของแต่ละบุคคลมีความสำคัญน้อยกว่าการมีส่วนร่วมโดยรวมของพอร์ตการลงทุนในแง่ของความเสี่ยงผลตอบแทนและการกระจายตัว-

ระดับความเสี่ยงในพอร์ตโฟลิโอมักจะวัดโดยใช้ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานซึ่งคำนวณเป็นสแควร์รูทของความแปรปรวน หากจุดข้อมูลอยู่ไกลจากค่าเฉลี่ยความแปรปรวนจะสูงและระดับความเสี่ยงโดยรวมในพอร์ตโฟลิโอก็สูงเช่นกัน

ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานเป็นตัวชี้วัดสำคัญของความเสี่ยงที่ใช้โดยผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอที่ปรึกษาทางการเงินและนักลงทุนสถาบัน ผู้จัดการสินทรัพย์รวมถึงค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานในรายงานประสิทธิภาพเป็นประจำ

บรรทัดล่าง

การกระจายพอร์ตโฟลิโอต้องใช้สินทรัพย์ที่ไม่สูงขึ้นหรือตกอยู่ด้วยกันดังนั้นคุณสามารถลดความเสี่ยงและได้รับประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงของตลาดไม่ว่าทิศทางใดจะเคลื่อนที่ เมื่อคุณรู้วิธีการคำนวณความแปรปรวนของพอร์ตโฟลิโอคุณจะได้รับการติดตั้งเพื่อระบุสินทรัพย์ภายในพอร์ตโฟลิโอที่มีความสัมพันธ์ต่ำหรือลบซึ่งกันและกัน คุณสามารถค้นหาความแปรปรวนของพอร์ตโฟลิโอโดยการคูณน้ำหนักกำลังสองของแต่ละความปลอดภัยโดยความแปรปรวนที่สอดคล้องกันของความปลอดภัย จากนั้นเพิ่มสองคูณด้วยค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหลักทรัพย์คูณด้วยความแปรปรวนร่วมระหว่างหลักทรัพย์