ลอนดอนกลายเป็นศูนย์กลางทางการเงินของโลกได้อย่างไร

สหราชอาณาจักรเป็นผู้ส่งออกบริการทางการเงินที่สูงที่สุดในโลกและลอนดอนโดยมีเขตเวลาที่สะดวกสบายและกฎระเบียบของขนนกที่มีความสะดวกสบายด้วยนิวยอร์กเป็นเมืองหลวงทางการเงินของโลก ทั้งสองเมืองเปลี่ยนสถานที่เป็นประจำเป็นศูนย์กลางทางการเงินอันดับหนึ่งและอันดับสองของโลกขึ้นอยู่กับเกณฑ์ที่ใช้

เมืองอื่น ๆ อีกมากมายรวมถึงเวนิสและอัมสเตอร์ดัมได้ดำรงตำแหน่งและสูญเสียชื่อตลอดประวัติศาสตร์

การจากไปของบริเตนใหญ่จากสหภาพยุโรปได้ตั้งคำถามเกี่ยวกับว่าเมืองสามารถรักษาสถานะของระบบการเงินระหว่างประเทศได้หรือไม่ แต่มันไปถึงที่นั่นได้อย่างไร? เราติดตามประวัติศาสตร์สั้น ๆ

เมืองลอนดอน

ย่านการเงินของลอนดอนเป็นเมืองที่อยู่ในเมืองลอนดอน เป็นที่รู้จักในฐานะเมืองลอนดอนก่อตั้งขึ้นไม่กี่ปีหลังจากการรุกรานของโรมันในโฆษณา 50 บนฝั่งเหนือของแม่น้ำเทมส์ มันมีนายกเทศมนตรีของตัวเองและมีร่างกายที่เรียกว่าCity of London Corporation-

ตั้งแต่ปีแรก ๆ การค้าที่เฟื่องฟูในเมืองและพอร์ตของมันดึงพ่อค้าและผู้ประกอบการจากหลายประเทศ นักประวัติศาสตร์ Peter Borsay กล่าวว่าประชากรของลอนดอนเปลี่ยนไปจากประมาณ 50,000 เป็น 60,000 ในปี 1520 เป็นล้านในตอนท้ายของศตวรรษที่ 18

ระหว่างปี ค.ศ. 1650 ถึง 2293 เห็นการมาถึงของผู้อพยพ 8,000 คนต่อปี พวกเขารวมถึงช่างฝีมือและพ่อค้าที่เข้าร่วมหรือจัดตั้งกิลด์และมีอิทธิพลและอำนาจอย่างมากในเมือง พวกเขาได้รับเสรีภาพและสิทธิสำหรับสมาชิกของพวกเขาที่ธุรกิจสนุกมาจนถึงทุกวันนี้

การเกิดขึ้นของธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ

พ่อค้าบางรายเข้าไปในธนาคารและพัฒนาภาค ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษซึ่งตั้งอยู่ในใจกลางเมืองเริ่มเป็น บริษัท เอกชนที่เริ่มต้นโดยพ่อค้าในปี 1694 และยังคงเป็นส่วนตัวจนกระทั่งใกล้สงครามโลกครั้งที่สอง งานแรกของมันคือการให้ทุนแก่ความพยายามทางทหารของรัฐบาลในสงครามเก้าปีกับฝรั่งเศส มันได้รับสิทธิพิเศษในระยะยาวและกลายเป็นการผูกขาด

ร้านกาแฟซึ่งได้รับความนิยมอย่างมากภายในกำแพงของเมืองในช่วงเวลานี้ถูกนำมาใช้เป็นสำนักงานชั่วคราวที่พัฒนาเป็นสถาบันการเงิน ตลาดหลักทรัพย์ลอนดอนเริ่มต้นโดยนักบวชที่ทำธุรกิจใน Coffee House ของ Jonathan ใน Change Alley ตลาดประกันภัยลอยด์ของลอนดอนได้รับการตั้งชื่อตามบ้านกาแฟบนถนนทาวเวอร์ที่แวะเวียนโดยผู้จัดการการจัดจำหน่ายทางทะเล

มีคำถามเล็กน้อยว่าเมืองใดในสหราชอาณาจักรจะเป็นศูนย์กลางทางการเงินและการค้า “ ประเพณีการธนาคารโบราณท่าเรือสำคัญที่นั่งเมืองหลวงศูนย์กลางของเครือข่ายทางรถไฟที่สร้างขึ้นหลังจากปี 1830 กองกำลังทั้งหมดถูกนำไปแบกไว้ในพื้นที่เดียวของตัวเองด้วยความสับสนเล็กน้อยระหว่างเมืองและฝั่งตะวันตกของชาวไอริชและสก็อตการก่อตัวของศูนย์การเงิน-

การแข่งขันระหว่างประเทศ

ลอนดอนยืมนวัตกรรมทางการเงินจากอัมสเตอร์ดัมศูนย์การค้าและการเงินของโลกในศตวรรษที่ 17 และปรับปรุงให้ดีขึ้น มันพัฒนาระบบที่เน้นการตลาดเป็นศูนย์กลางซึ่งตรงข้ามกับธนาคารกลางของเมืองคู่แข่งชาวดัตช์และเติบโตขึ้นอย่างโดดเด่นมากขึ้นในศตวรรษที่ 18 เนื่องจากเนเธอร์แลนด์เริ่มลดลงทางเศรษฐกิจและการเมือง

จากนั้นลอนดอนก็แข่งขันกับปารีสเพื่อเป็นศูนย์กลางทางการเงินที่ใหญ่ที่สุดทั่วโลกจนถึงกลางศตวรรษที่ 19 ปารีสแพ้ในปี 2391 เมื่อธนาคารแห่งฝรั่งเศสประสบปัญหาหลังจากฝรั่งเศสแพ้สงครามกับปรัสเซีย ธนาคารฝรั่งเศสถูกบังคับให้หยุดการชำระเงินจำเพาะซึ่งหมายความว่าไม่สามารถแลกเปลี่ยนเงินกระดาษสำหรับทองคำได้อีกต่อไป ฝรั่งเศสและธนาคารของ บริษัท กำลังวิ่งไปที่ทองคำ

ลอนดอนโผล่ออกมา

“ เนื่องจากการระงับการชำระเงินพิเศษโดยธนาคารแห่งฝรั่งเศสการใช้เป็นอ่างเก็บน้ำของ Specie สิ้นสุดลงไม่มีใครสามารถตรวจสอบได้และต้องแน่ใจว่าได้รับทองคำหรือเงินสำหรับเช็คนั้นตามความรับผิดทั้งหมดสำหรับการชำระเงินระหว่างประเทศเป็นเงินสดถนนลอมบาร์ด: คำอธิบายของตลาดเงิน -ลอนดอนได้กลายเป็นบ้านที่ยอดเยี่ยมจากการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนในยุโรปแทนที่จะเป็นหนึ่งในสอง และความโดดเด่นของลอนดอนก่อนนี้อาจจะรักษาไว้เพราะมันเป็นความโดดเด่นตามธรรมชาติ จำนวนตั๋วเงินพาณิชย์ที่อยู่ในกรุงลอนดอนนั้นเกินกว่าที่เข้ามาในเมืองอื่น ๆ ในยุโรปอื่น ๆ ลอนดอนเป็นสถานที่ที่ได้รับมากกว่าสถานที่อื่น ๆ และจ่ายมากกว่าสถานที่อื่น ๆ ดังนั้นจึงเป็น 'สำนักหักบัญชี' ตามธรรมชาติ ความโดดเด่นก่อนของปารีสบางส่วนเกิดจากการกระจายอำนาจทางการเมืองซึ่งถูกรบกวนอยู่แล้ว”

ลอนดอนจัดขึ้นสูงสุดจนกระทั่งเริ่มสงครามโลกครั้งที่หนึ่ง ในระหว่างความขัดแย้งที่ร้ายแรง Kindleberger กล่าวว่าเมืองเริ่มมี“ ความยากลำบากในการรักษาบทบาทของตนในฐานะศูนย์กลางการสำรองต่างประเทศและแหล่งที่มาของเครดิตระยะสั้นและระยะยาว”

นิวยอร์กจับจุดสูงสุด

ช่วงเวลานี้ใกล้เคียงกับการเกิดขึ้นของสหรัฐอเมริกาในฐานะกองกำลังทางการเงินระดับโลก ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กแซงตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน

นิวยอร์กเป็นศูนย์กลางทางการเงินของโลกหลังจากสงครามโลกครั้งที่สองจนกระทั่งตลาด Eurodollarพัฒนาขึ้นในปี 1950 และลอนดอนได้รับส่วนแบ่งของสิงโตตาม Kindlebergerกฎหมายทั่วไปของอังกฤษหมายความว่าธนาคารแห่งประเทศอังกฤษสามารถอนุญาตให้ตลาดนอกชายฝั่งมีการควบคุมเล็กน้อย ธนาคารต่างประเทศหลายร้อยแห่งตั้งสาขาในลอนดอน

ลอนดอนกับนิวยอร์ก: สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบ

สหรัฐฯมีกฎหมายทั่วไปของตัวเองและสามารถนำมาใช้และพัฒนาตลาดคู่ขนานในนิวยอร์ก แต่รัฐบาลของ บริษัท เลือกที่จะอยู่กับมาตรฐานทางการเงินที่เข้มงวดยิ่งขึ้น

นักเศรษฐศาสตร์ Ronen Palan อธิบายว่าสหรัฐฯเป็นพลังอำนาจที่เพิ่มขึ้นซึ่งมุ่งเน้นไปที่การพัฒนาภาคการผลิตและการพาณิชย์ในขณะที่จักรวรรดิอังกฤษเป็นรัฐที่ลดลงด้วยภาคการผลิตที่อ่อนแอและภาคการค้าและภาคการเงินที่ค่อนข้างทรงพลัง

“ เมืองลอนดอนได้พัฒนาเป็นหัวใจของจักรวรรดิอังกฤษซึ่งค่อนข้างหย่าร้างจากความต้องการทางเศรษฐกิจแผ่นดินใหญ่ของสหราชอาณาจักรเพื่อการค้าและการผลิตตลอดทั้งจักรวรรดิอังกฤษและนอกระบบ” เขาเขียน “ แม้ว่าจะเป็นของกลางในปี 2491 ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษยังคงอยู่ภายใต้การควบคุมของธนาคารพาณิชย์ของเมืองอย่างมีประสิทธิภาพธนาคารแห่งประเทศอังกฤษได้ดำเนินนโยบายอย่างต่อเนื่องซึ่งได้รับความนิยมในตำแหน่งของเมืองในฐานะศูนย์การเงินโลกแม้ว่านโยบายดังกล่าวจะถูกมองว่าเป็นอันตรายต่อการผลิตแผ่นดินใหญ่ของสหราชอาณาจักร

แต่ตารางไมล์ยังไม่ได้เอาชนะ Wall Street อย่างแน่นอน

บิ๊กแบงไป Brexit

ในเดือนตุลาคม 2522 สหราชอาณาจักรได้ทำการควบคุมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่เกิดขึ้นจากสงครามโลกครั้งที่สองNicholas Goodison ประธานตลาดหลักทรัพย์ลอนดอนในเวลานั้นบอกกับ New York Times ว่าข้อ จำกัด ได้“ ทำอันตรายอย่างมากต่อลอนดอนในฐานะหนึ่งในศูนย์การเงินชั้นนำ”

เจ็ดปีต่อมาตลาดการเงินของเมืองได้รับการยกเลิกการเคลื่อนไหวอย่างมากจนได้รับการขนานนามว่า "บิ๊กแบง" การกำจัดค่าคอมมิชชั่นอัตราคงที่การเข้ามาของ บริษัท ต่างประเทศและการเปลี่ยนไปใช้การซื้อขายอิเล็กทรอนิกส์เริ่มต้นการปฏิวัติทางการเงินที่จะสร้างสถานที่ของลอนดอนในฐานะทุนการเงินระดับโลก

การหมุนเวียนโดยเฉลี่ยต่อวันของตลาดหลักทรัพย์ลอนดอนเพิ่มขึ้นจาก 500 ล้านปอนด์ในปี 2529 เป็นมากกว่า 2 พันล้านดอลลาร์ในปี 2538บริษัท ขนาดเล็กของอังกฤษถูกซื้อโดยผู้เล่นต่างชาติ วัฒนธรรมของภาคการเงินของประเทศเปลี่ยนไปตลอดกาล เมืองนี้ยังกลายเป็นศูนย์กลางสำหรับโลกมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์อนุพันธ์ตลาดในปี 1990

ป้อน Brexit

ลอนดอนมีความสุขกับการวิ่งที่ดี แต่Brexitเป็นเมฆที่แขวนอยู่เหนือตึกระฟ้า

บริษัท ที่ปรึกษา EY กล่าวว่าสินทรัพย์ที่มีมูลค่าเกือบ 800 พันล้านปอนด์ถูกย้ายจากสหราชอาณาจักรไปยังศูนย์การเงินยุโรปอื่น ๆ ในช่วงสุดท้ายของการออกเดินทางของประเทศจากสหภาพยุโรป

Brexit ยังคุกคามการเข้าถึงความสามารถต่างประเทศของเมืองซึ่งพึ่งพามานานหลายศตวรรษ ในปี 2560 มีพนักงาน 18% ในเมืองเกิดในยุโรปเทียบกับ 7% สำหรับประเทศโดยรวม

การแย่งชิงตำแหน่งของลอนดอนในยุโรปคือดับลินลักเซมเบิร์กแฟรงค์เฟิร์ตและปารีส หลังจากถูกโค่นล้มจากจุดสูงสุดในศตวรรษที่สิบแปดอัมสเตอร์ดัมอาจได้รับความรุ่งโรจน์ในอดีตเช่นกัน หลังจากการลงคะแนน Brexit สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่า บริษัท การเงิน 20 แห่งได้ยื่นขอใบอนุญาตดำเนินงานในเมือง

นิวยอร์กได้เข้ามาแทนที่ลอนดอนเป็นศูนย์กลางทางการเงินของโลกแล้วตามการสำรวจของ Think-Tank Z/Yen ในกรุงลอนดอน บทใหม่เริ่มต้นขึ้น

นิวยอร์กได้รับจุดสูงสุด

ในปี 2023 นิวยอร์กซิตี้ได้รับตำแหน่งสูงสุดในฐานะศูนย์กลางทางการเงินของโลกในขณะที่ลอนดอนเป็นอันดับสองในรายการตามดัชนีที่รวบรวมโดย Z/Yen Partners และศูนย์พัฒนาจีน

แต่ส่วนที่เหลือของ 10 อันดับแรกในรายการจะมาเป็นความตกใจสำหรับนักการเงินในศตวรรษที่ 18 ในทั้งสองเมือง รายการรวมถึงสิงคโปร์ฮ่องกงซานฟรานซิสโกลอสแองเจลิสเซี่ยงไฮ้ชิคาโกบอสตันและโซล

บรรทัดล่าง

ลอนดอนเป็นศูนย์กลางทางการเงินที่สำคัญที่สุดของโลกหรืออาจเป็นนิวยอร์ก ทั้งสองเมืองสลับสถานที่เป็นประจำในรายการขึ้นอยู่กับเกณฑ์ที่ใช้

แต่อีกปัจจัยหนึ่งคือสภาพแวดล้อมทางการเมือง Brexit ได้เพิ่มองค์ประกอบของความไม่แน่นอนให้กับสถานะต่อเนื่องของลอนดอนในฐานะศูนย์กลางทางการเงินระดับโลก