เงินบำนาญได้รับแรงหนุนจากตลาดที่แข็งแกร่งในปี 2024 แต่ก็ยังประสบปัญหาอยู่

ปีที่แข็งแกร่งของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ส่งผลให้ผลตอบแทนจากเงินบำนาญของรัฐและท้องถิ่นดีกว่าที่คาดในปีที่แล้ว อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นนั้นอาจไม่เพียงพอที่จะดึงพวกเขาให้พ้นจากปัญหา

รายงานฉบับใหม่จาก Equable Institute ซึ่งเป็นองค์กรคลังสมองที่มุ่งเน้นการวิจัยเงินบำนาญ ระบุว่าผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีอยู่ที่ 10.3% ในปี 2567 ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 6.87%แต่ผลตอบแทนเงินบำนาญสาธารณะยังคงล้าหลังการเพิ่มขึ้นของตลาดตราสารทุนในวงกว้างเพิ่มขึ้นมากกว่า 23% ในปี 2567

ผลตอบแทนที่แข็งแกร่งแต่ไม่ได้โดดเด่น ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการดำเนินงานที่ซบเซาของรายได้คงที่ในปี 2567 และถึงแม้การปรับปรุงสถานะทางการเงินของระบบบำนาญสาธารณะจะดีขึ้นเล็กน้อย แต่ก็ช่วยบรรเทาปัญหาทั้งหมดได้เพียงเล็กน้อย

Anthony Randazzo กรรมการบริหาร Equable กล่าวว่า "ผลตอบแทนจากการลงทุนเชิงบวกสำหรับระบบการเกษียณอายุของรัฐเป็นปีที่สองติดต่อกัน เป็นเรื่องที่น่ายินดีอย่างยิ่ง" “แต่เป็นที่น่าสังเกตว่าแม้ตลาดจะแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์และผลตอบแทนจากการลงทุนในกองทุนบำเหน็จบำนาญที่แข็งแกร่ง แต่ระบบการเกษียณอายุของรัฐและท้องถิ่นยังคงเปราะบางทางการเงิน”

หนี้จำนวนมากยังคงเป็นปัญหา

ในปี 2024 ระบบบำนาญสาธารณะเผชิญกับการขาดแคลน 1.37 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 1.64 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2023 การขาดแคลนเงินทุนเกิดขึ้นเมื่อเงินบำนาญไม่มีเงินสนับสนุนมากขึ้น—หรือผลประโยชน์ที่สัญญาไว้แก่ผู้เกษียณอายุ—มากกว่า-

“ข่าวดีสำหรับสภานิติบัญญัติของรัฐและนายจ้างของรัฐบาลท้องถิ่นก็คือ สถานะที่ได้รับทุนสนับสนุนที่ดีขึ้นสำหรับแผนสาธารณะสามปีติดต่อกัน ช่วยป้องกันไม่ให้หนี้สินที่ไม่ได้รับทุนเพิ่มเติมเพิ่มพูน” รายงานระบุ “ข่าวร้ายก็คือว่ายังมีหนี้เงินบำนาญมากกว่าล้านล้านที่ไม่สามารถชำระได้โดยใช้ระดับเงินสมทบในปัจจุบัน”

ปัจจุบัน อัตราส่วนเงินบำนาญสาธารณะที่มีมูลค่าตลาดโดยเฉลี่ยอยู่ที่ 80.2% แต่ Equable ถือว่า 'เกณฑ์ขั้นต่ำสำหรับแผนบำนาญที่จะพิจารณาว่ามีความยืดหยุ่น' อยู่ที่ 90%

ในปี 2025 รายงานดังกล่าวไม่ได้ให้ภาพที่ดีนัก หากรายได้ภาษีของรัฐทรงตัวหรือลดลง แผนบำนาญก็ไม่น่าจะลดหนี้ลงได้