ทฤษฎีเอเจนซี่คืออะไร?

ทฤษฎีเอเจนซี่คืออะไร?

ทฤษฎีเอเจนซี่อธิบายความสัมพันธ์ระหว่างตัวแทนและผู้บริหาร เงินต้นต้องอาศัยตัวแทนในการดำเนินธุรกิจหรือธุรกรรมทางการเงินบางอย่างในนามของพวกเขาและเพื่อเป็นตัวแทนผลประโยชน์ของพวกเขาโดยไม่คำนึงถึงผลประโยชน์ของตนเอง

ความสัมพันธ์ระหว่างตัวแทนหลักทั่วไป ได้แก่ ผู้ถือหุ้นและการจัดการนักวางแผนทางการเงินและลูกค้าที่ปรึกษาทางการเงินและลูกค้าและผู้เช่าและผู้ให้เช่า

ปัญหาหลัก-ตัวแทน

ผู้บริหารมอบหมายอำนาจการตัดสินใจให้กับตัวแทน การตัดสินใจทางการเงินของตัวแทนส่งผลกระทบต่อเงินต้น ความแตกต่างของความคิดเห็นและแม้กระทั่งความแตกต่างในลำดับความสำคัญและความสนใจสามารถเกิดขึ้นได้

ทฤษฎีเอเจนซี่สันนิษฐานว่าผลประโยชน์ของเงินต้นและตัวแทนไม่สอดคล้องกันเสมอไป สิ่งนี้เรียกว่าปัญหาตัวแทน-ตัวแทน-

นักวางแผนทางการเงินและผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอเป็นตัวแทนในนามของผู้บริหารของพวกเขาและได้รับความรับผิดชอบต่อสินทรัพย์ของผู้บริหาร

อันผู้เช่าอาจเป็นผู้ดูแลสินทรัพย์ที่ปกป้องซึ่งไม่ได้เป็นของพวกเขา แม้ว่าผู้เช่าจะได้รับมอบหมายให้ดูแลสินทรัพย์ แต่ผู้เช่ามีความสนใจในการปกป้องสินค้าน้อยกว่าเจ้าของจริง

บริษัท อาจพยายามลดข้อพิพาทระหว่างผู้บริหารและตัวแทนผ่านนโยบายขององค์กร ความขัดแย้งเหล่านี้อาจนำเสนอบุคคลที่มีจริยธรรมโดยปกติอันตรายทางศีลธรรม-

พื้นที่ของข้อพิพาท

ทฤษฎีเอเจนซี่กล่าวถึงข้อพิพาทที่เกิดขึ้นกับความแตกต่างในเป้าหมายหรือความแตกต่างในการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง

ผู้บริหารของ บริษัท อาจต้องการขยายธุรกิจไปสู่ตลาดใหม่ที่มีความเสี่ยงสูง อย่างไรก็ตามสิ่งนี้อาจก่อให้เกิดความเสี่ยงที่ไม่ยุติธรรมต่อผู้ถือหุ้นที่เกี่ยวข้องกับการเติบโตของกำไรและการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นในระยะยาว เข้ากันไม่ได้เสี่ยงระดับความอดทนอาจมีอยู่สำหรับเงินต้นและตัวแทน

ผู้ถือหุ้นในธนาคารอาจคัดค้านว่าฝ่ายบริหารได้กำหนดบาร์ให้ต่ำเกินไปสำหรับการอนุมัติสินเชื่อดังนั้นจึงมีความเสี่ยงมากเกินไปค่าเริ่มต้น-

การสูญเสียของหน่วยงาน

เพื่อตรวจสอบว่าตัวแทนดำเนินการเพื่อผลประโยชน์สูงสุดของเงินต้นหรือไม่มาตรฐานของ "การสูญเสียตัวแทน" เป็นตัวชี้วัดที่ใช้กันทั่วไป

การสูญเสียของหน่วยงานคือความแตกต่างระหว่างผลลัพธ์ที่ดีที่สุดสำหรับเงินต้นและผลที่ตามมาของพฤติกรรมของตัวแทน

อาจมีการเสนอสิ่งจูงใจให้ผู้จัดการ บริษัทเพื่อเพิ่มผลกำไรให้สูงสุด ตัวเลือกหุ้นที่มอบให้แก่ผู้บริหารของ บริษัท มีต้นกำเนิดในทฤษฎีเอเจนซี่

สิ่งจูงใจเหล่านี้พยายามเพิ่มประสิทธิภาพความสัมพันธ์ระหว่างผู้บริหารและตัวแทน แนวทางปฏิบัติอื่น ๆ รวมถึงการคาดการณ์ค่าตอบแทนผู้บริหารส่วนหนึ่งเพื่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น

อย่างไรก็ตามการปฏิบัติเหล่านี้อาจเป็นอันตรายต่อการเติบโตของ บริษัท ในระยะยาวด้วยการเพิ่มผลกำไรระยะสั้น มักจะเห็นได้ในงบประมาณการวางแผนที่ฝ่ายบริหารลดการประมาณการในงบประมาณประจำปีเพื่อให้พวกเขารับประกันได้ว่าจะบรรลุเป้าหมายด้านประสิทธิภาพ

บรรทัดล่าง

ความสัมพันธ์ระหว่างตัวแทนและผู้บริหารมีการอธิบายผ่านทฤษฎีเอเจนซี่ ตัวแทนจะต้องเป็นตัวแทนผลประโยชน์ที่ดีที่สุดของเงินต้น แต่อาจมีความแตกต่างในความเห็น ความสัมพันธ์ระหว่างตัวแทนหลักทั่วไปคือของลูกค้าและที่ปรึกษาทางการเงิน