ที่พรีเมี่ยม: ความหมายภาพรวมการเปรียบเทียบ

พรีเมี่ยมหมายถึงอะไร?

"AT A Premium" เป็นวลีที่แนบมากับสถานการณ์ที่มูลค่าปัจจุบันหรือมูลค่าการทำธุรกรรมของสินทรัพย์มีการซื้อขายสูงกว่าพื้นฐานหรือค่าที่แท้จริง- ตัวอย่างเช่น "บริษัท X กำลังซื้อขายที่พรีเมี่ยมถึง บริษัท Y. "หรือ" มีการขายอาคารพาณิชย์ที่พรีเมี่ยมมูลค่าพื้นฐานของมัน "

มีสถานการณ์ที่หลากหลายที่สินทรัพย์ซื้อขายในระดับพรีเมี่ยมกับมูลค่าพื้นฐานในบางช่วงเวลา แต่วลีนี้ยังสามารถเปิดเผยการประเมินส่วนตัวของผู้พูดเกี่ยวกับมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์ของสินทรัพย์-ซึ่งอาจเป็นผลมาจากความรู้ความเข้าใจหรืออารมณ์อคติ-

พรีเมี่ยมสามารถเปรียบเทียบกับการซื้อขายสินทรัพย์ที่การลดราคา-

ความเข้าใจในระดับพรีเมี่ยม

พูดอย่างกว้างขวางกพรีเมี่ยมเป็นราคาที่จ่ายไปข้างต้นและเกินกว่าค่าพื้นฐานหรือที่แท้จริง คำว่า "พรีเมี่ยม" มาจากละตินรางวัลที่ซึ่งมันหมายถึง "รางวัล" หรือ "รางวัล" "ที่พรีเมี่ยม" จึงหมายถึงการอธิบายว่าสินทรัพย์ที่มีราคาสูงกว่าที่คุ้มค่าจริง

ในกรณีของการครอบครองเช่น บริษัท ที่ได้มามักจะซื้อหุ้นของ บริษัท เป้าหมายในระดับพรีเมี่ยมถึงมูลค่าตลาด สิ่งนี้เรียกว่าพรีเมี่ยมการซื้อกิจการและได้รับการยอมรับว่าเป็นจริงความปรารถนาดีในงบดุลของผู้ซื้อ ข้อเสนอหรือการควบรวมกิจการที่เสนอใด ๆ ที่มีการหารือในราคาที่สูงกว่าราคาตลาดปัจจุบันสำหรับสินทรัพย์นั้นสามารถกล่าวได้ว่าเป็นพรีเมี่ยม

ในทำนองเดียวกันสินทรัพย์บางอย่างจะซื้อขายที่พรีเมี่ยมไปยังตัวบ่งชี้สำคัญบางตัวที่มักจะสอดคล้องกับราคาตลาดอย่างใกล้ชิดยิ่งขึ้น ตัวอย่างเช่นไฟล์กองทุนปิดอาจซื้อขายที่พรีเมี่ยมมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ(NAV) ต่อหุ้นโดยมักจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ ตัวอย่างเช่นกองทุนอาจมี NAV $ 10 ต่อหุ้น แต่ซื้อขายที่ $ 11 มันซื้อขายที่พรีเมี่ยม 10%

อันเบี้ยประกันเกี่ยวข้องกับผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่คาดว่าจะเกินกว่าอัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยง- เบี้ยประกันความเสี่ยงของสินทรัพย์เป็นรูปแบบของค่าตอบแทนสำหรับนักลงทุน มันแสดงถึงการจ่ายเงินให้กับนักลงทุนเพื่อทนความเสี่ยงพิเศษในการลงทุนที่กำหนดเหนือสินทรัพย์ที่ปราศจากความเสี่ยง- ในทำนองเดียวกันพรีเมี่ยมความเสี่ยงด้านหุ้นหมายถึงผลตอบแทนส่วนเกินที่ลงทุนในตลาดหุ้นให้อัตราที่ปราศจากความเสี่ยง ส่วนเกินนี้กลับชดเชยนักลงทุนที่รับความเสี่ยงสูงในการลงทุนในตราสารทุน ขนาดของพรีเมี่ยมแตกต่างกันไปและขึ้นอยู่กับไฟล์ระดับความเสี่ยงในผลงานเฉพาะ นอกจากนี้ยังมีการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลาเนื่องจากความเสี่ยงของตลาดผันผวน

ที่การเปรียบเทียบพรีเมี่ยมและสต็อก

"ที่พรีเมี่ยม" ยังใช้เมื่อเปรียบเทียบสองหุ้นที่ตัดสินว่าคล้ายกัน ตัวอย่างเช่นหาก Apple ซื้อขายที่ $ 185 ต่อหุ้นและ Microsoft ซื้อขายที่ $ 123 ต่อหุ้น Apple สามารถกล่าวได้ว่าเป็นการซื้อขายที่พรีเมี่ยมกับ Microsoft ถึงกระนั้นก็มีความจริงที่ว่าจำนวนหุ้นที่โดดเด่นแตกต่างกันทำให้เป็นการเปรียบเทียบที่มีข้อบกพร่องก่อนที่เราจะตอบคำถามว่า Apple และ Microsoft นั้นคล้ายกันอย่างไร

อย่างไรก็ตามการเปรียบเทียบพรีเมี่ยมประเภทนี้มักใช้กับอัตราส่วนเฉพาะเช่นอัตราส่วนราคา (P/E)ของสองหุ้น การใช้อัตราส่วนหรือตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพคีย์อื่น ๆ ขั้นตอนด้านการเปรียบเทียบบางอย่าง แต่การปฏิบัตินี้ยังคงทำให้เข้าใจผิด

หุ้น A พฤษภาคมซื้อขายพรีเมี่ยมถึงหุ้น B แต่มีหลายสถานการณ์ที่หุ้น A ยังคงเป็นการลงทุนที่เหนือกว่าไม่ว่าจะเป็นพรีเมี่ยม บางทีสต็อกเอมีรูปแบบธุรกิจที่ดีกว่าหรือมีโครงสร้างต้นทุนที่ดีกว่าหรือเป็นนักแสดงที่มั่นคงในตลาดที่ท้าทายหรือไม่ได้รับการคุ้มค่ามากเกินไปเนื่องจากการเติบโตของรายได้

ในขณะที่ความคิดเห็นในสื่อการเงินสามารถให้ความกระจ่างได้เป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนที่จะทำการวิจัยก่อนที่จะตัดสินใจว่าหุ้นมีการซื้อขายที่พรีเมี่ยมเมื่อเทียบกับหุ้นอื่นหรือมูลค่าที่แท้จริงของตัวเอง ราคาตลาดตอนนี้คือราคาตลาด การหามูลค่าที่แท้จริงหรือมูลค่ายุติธรรมที่หุ้นควรซื้อขายที่ชัดเจนน้อยกว่ามาก