ตลาดประมูล: คำจำกัดความวิธีการทำงานในการซื้อขายและตัวอย่าง

ตลาดประมูลคืออะไร?

ในตลาดการประมูลผู้ซื้อเข้ามาการเสนอราคาแข่งขันและผู้ขายส่งข้อเสนอการแข่งขันในเวลาเดียวกัน ราคาที่กการซื้อขายหุ้นแสดงถึงราคาสูงสุดที่ผู้ซื้อยินดีจ่ายและราคาต่ำสุดที่ผู้ขายยินดีที่จะยอมรับ การจับคู่การประมูลและข้อเสนอจะถูกจับคู่เข้าด้วยกันและคำสั่งจะถูกดำเนินการ ที่ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE)เป็นตัวอย่างของตลาดการประมูล

กระบวนการตลาดประมูล

กระบวนการที่เกี่ยวข้องในตลาดการประมูลนั้นแตกต่างจากกระบวนการในการขายตามเคาน์เตอร์ตลาด (OTC)- ตัวอย่างเช่นใน NYSE ไม่มีโดยตรงการเจรจาระหว่างผู้ซื้อรายบุคคลและผู้ขายในขณะที่การเจรจาเกิดขึ้นในการซื้อขาย OTC การประมูลแบบดั้งเดิมส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับผู้ซื้อหรือผู้ประมูลที่มีศักยภาพหลายราย แต่มีเพียงผู้ขายเพียงรายเดียวในขณะที่ตลาดการประมูลสำหรับหลักทรัพย์มีผู้ซื้อหลายรายและผู้ขายหลายรายทุกคนต้องการทำข้อตกลงพร้อมกัน

ประเด็นสำคัญ

ตลาดการประมูลเป็นตลาดที่ผู้ซื้อและผู้ขายเข้าร่วมการเสนอราคาแข่งขันพร้อมกัน
ราคาที่การซื้อขายหุ้นแสดงถึงราคาสูงสุดที่ผู้ซื้อยินดีจ่ายและราคาต่ำสุดที่ผู้ขายยินดีที่จะยอมรับ
ตลาดการประมูลสองเท่าคือเมื่อราคาของผู้ซื้อและราคาขอราคาของผู้ขายและการซื้อขายจะได้รับในราคานั้น
ตลาดการประมูลไม่เกี่ยวข้องกับการเจรจาโดยตรงระหว่างผู้ซื้อรายบุคคลและผู้ขายในขณะที่การเจรจาเกิดขึ้นสำหรับการซื้อขาย OTC
กระทรวงการคลังของสหรัฐอเมริกาจัดให้มีการประมูลซึ่งเปิดให้กับหน่วยงานการลงทุนสาธารณะและขนาดใหญ่เพื่อเป็นเงินทุนสำหรับกิจกรรมทางการเงินของรัฐบาลบางอย่าง

ตลาดประมูลสองเท่า

หนึ่งประมูลตลาดที่รู้จักกันในชื่อตลาดประมูลสองครั้งช่วยให้ผู้ซื้อและผู้ขายสามารถส่งราคาที่พวกเขาเห็นว่าเป็นที่ยอมรับในรายการ เมื่อพบการจับคู่ระหว่างราคาของผู้ซื้อและราคาขอของผู้ขายพบว่าการค้าจะดำเนินการในราคานั้น การซื้อขายที่ไม่มีการจับคู่จะไม่ถูกดำเนินการ

ตัวอย่างกระบวนการตลาดประมูล

ลองนึกภาพว่าผู้ซื้อสี่รายต้องการซื้อหุ้นของ บริษัท XYZ และทำการเสนอราคาต่อไปนี้: $ 10.00, $ 10.02, $ 10.03 และ $ 10.06 ตามลำดับ ในทางกลับกันผู้ขายสี่รายต้องการขายหุ้นของ บริษัท XYZ และผู้ขายเหล่านี้ได้ส่งข้อเสนอเพื่อขายหุ้นของพวกเขาในราคาต่อไปนี้: $ 10.06, $ 10.09, $ 10.12 และ $ 10.13 ตามลำดับ

ในสถานการณ์นี้บุคคลที่เสนอราคา/ข้อเสนอสำหรับ บริษัท XYZ ที่ $ 10.06 จะมีการสั่งซื้อ คำสั่งซื้อที่เหลือทั้งหมดจะไม่ถูกดำเนินการทันทีและราคาปัจจุบันของ บริษัท XYZ จะอยู่ที่ $ 10.06

การประมูลกระทรวงการคลัง

ที่คลังสหรัฐฯถือการประมูลเพื่อเป็นเงินทุนกิจกรรมทางการเงินของรัฐบาลบางอย่าง การประมูลกระทรวงการคลังเปิดให้สาธารณชนและหน่วยงานการลงทุนขนาดใหญ่ต่าง ๆ การเสนอราคาเหล่านี้จะถูกส่งทางอิเล็กทรอนิกส์และแบ่งออกเป็นการเสนอราคาคู่แข่งและการแข่งขันที่ไม่ได้ขึ้นอยู่กับบุคคลหรือนิติบุคคลที่ให้การเสนอราคาที่บันทึกไว้

การเสนอราคาที่ไม่ได้มีการเสนอราคาก่อนเนื่องจากผู้ประมูลที่ไม่ได้มีการรับประกันว่าจะได้รับหลักทรัพย์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้าเป็นขั้นต่ำและสูงสุด 5 ล้านดอลลาร์ สิ่งเหล่านี้มักจะถูกป้อนโดยนักลงทุนรายบุคคลหรือผู้ที่เป็นตัวแทนของหน่วยงานขนาดเล็ก

ในการประมูลการแข่งขันเมื่อระยะเวลาการประมูลปิดการเสนอราคาทั้งหมดจะได้รับการตรวจสอบเพื่อกำหนดราคาที่ชนะ หลักทรัพย์จะถูกขายให้กับผู้ประมูลคู่แข่งตามจำนวนเงินที่ระบุไว้ภายในการเสนอราคา เมื่อมีการขายหลักทรัพย์ทั้งหมดผู้ประมูลคู่แข่งที่เหลือจะไม่ได้รับหลักทรัพย์ใด ๆ