เงินง่าย ๆ : ภาพรวมและตัวอย่างในนโยบายการเงิน

เงินง่ายๆคืออะไร?

เงินง่าย ๆ ในแง่วิชาการหมายถึงเงื่อนไขในปริมาณเงินและนโยบายการเงินที่สหรัฐอเมริกาFederal Reserve(เฟด) อนุญาตให้เงินสดสร้างขึ้นภายในระบบธนาคาร สิ่งนี้จะช่วยลดอัตราดอกเบี้ยและทำให้ธนาคารและผู้ให้กู้ง่ายขึ้นในการกู้เงินให้กับประชากร

เงินง่ายเป็นที่รู้จักกันในชื่อเงินราคาถูกนโยบายการเงินที่หลวมและนโยบายการเงินที่ขยายตัว

เข้าใจเงินง่ายๆ

เงินง่ายเกิดขึ้นเมื่อกธนาคารกลางต้องการสร้างรายได้ระหว่างธนาคารได้ง่ายขึ้น เมื่อธนาคารสามารถเข้าถึงเงินได้มากขึ้นอัตราดอกเบี้ยค่าใช้จ่ายให้กับลูกค้าลดลงเพราะธนาคารมีเงินมากกว่าที่จำเป็นในการลงทุน

โดยทั่วไปแล้วเฟดจะช่วยลดอัตราดอกเบี้ยและลดนโยบายการเงินเมื่อต้องการกระตุ้นเศรษฐกิจและลดอัตราการว่างงาน มูลค่าของหุ้นมักจะเพิ่มขึ้นในช่วงแรกในช่วงเวลาที่มีเงินง่าย - เมื่อเงินมีราคาไม่แพง แต่ถ้าแนวโน้มนี้ยังคงมีราคาหุ้นนานพอที่จะได้รับเนื่องจากเงินเฟ้อความกลัว

เฟดมีน้ำหนักการตัดสินใจใด ๆ ที่จะเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ยตามอัตราเงินเฟ้อ หากนโยบายการเงินที่ง่ายดูเหมือนจะทำให้อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นธนาคารอาจทำให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นเพื่อชดเชยค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นสำหรับสินค้าและบริการ

ในทางกลับกันผู้กู้อาจเต็มใจจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อลดมูลค่าของสกุลเงิน เงินดอลลาร์ไม่ซื้อมากนักในช่วงที่อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นดังนั้นผู้ให้กู้อาจไม่ได้รับผลกำไรมากเมื่อเทียบกับเมื่อเงินเฟ้อค่อนข้างต่ำ

เครื่องมือและวิธีการง่าย ๆ

เครื่องมือนโยบายที่ใหญ่ที่สุดในการจุดประกายเงินง่าย ๆ คือการลดอัตราดอกเบี้ยทำให้การกู้ยืมเงินน้อยลง นโยบายการเงินที่ง่ายอีกประการหนึ่งอาจนำไปสู่การลดอัตราส่วนสำรองสำหรับธนาคาร ซึ่งหมายความว่าธนาคารจะต้องเก็บสินทรัพย์ไว้เป็นเงินสดน้อยลงซึ่งนำไปสู่การมีเงินมากขึ้นสำหรับผู้กู้ เนื่องจากมีเงินสดเพิ่มขึ้นเพื่อให้ยืมอัตราดอกเบี้ยจะลดลง Easy Money มีเอฟเฟกต์น้ำตกที่เริ่มต้นที่เฟดและลงไปที่ผู้บริโภค

ในระหว่างการผ่อนคลายนโยบายการเงินเฟดอาจสอนคณะกรรมการตลาดกลางแจ้งของรัฐบาลกลาง(FOMC) ซื้อหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากกระทรวงการคลังในตลาดเปิด (รู้จักกันในชื่อการดำเนินงานในตลาดเปิดหรือ omo) การซื้อหลักทรัพย์เหล่านี้ให้เงินแก่ผู้ที่ขายในตลาดเปิด จากนั้นผู้ขายจะมีเงินมากขึ้นในการลงทุน

ธนาคารสามารถลงทุนเงินส่วนเกินได้หลายวิธี ผู้ให้กู้จะได้รับเงินจากดอกเบี้ยที่เรียกเก็บจากเงินเข้าพรรษา ผู้กู้ใช้เงินกู้ยืมในสิ่งที่พวกเขาเลือกซึ่งช่วยกระตุ้นกิจกรรมทางเศรษฐกิจอื่น ๆ กระบวนการยังคงดำเนินต่อไปเรื่อย ๆ จนกว่าเฟดตัดสินใจที่จะกระชับนโยบายการเงิน

ง่ายกับนโยบายการเงินที่แน่นหนา

เงินง่าย ๆ และมาตรการนโยบายที่ช่วยให้เงินง่ายขึ้นในการยืมสามารถเปรียบเทียบได้ด้วยนโยบายการเงินที่เข้มงวดซึ่งนำไปสู่ ​​"เรียนเงิน" - หรือเงินที่มีราคาแพงในการยืมหรือยากที่จะมาโดยการกระชับนโยบายการเงินมักจะทำเพื่อตอบสนองต่อเศรษฐกิจที่มีความร้อนสูงเกินไปโดยมีอัตราเงินเฟ้อสูงการว่างงานต่ำและการเติบโตของ GDP สูง

เครื่องมือและวิธีการในการออกกฎหมายอย่างแน่นหนาหรือหดตัวนโยบายเป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับมาตรการนโยบายที่ง่ายหรือหลวม เหล่านี้รวมถึงการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยการขายหลักทรัพย์ในตลาดเปิด (ซึ่งจะลบเงินจากการหมุนเวียน) และเพิ่มข้อกำหนดการสำรองสำหรับธนาคาร

ข้อดีและข้อเสียของเงินง่ายๆ

ในขณะที่เงินง่าย ๆ ถูกนำมาใช้เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและทำให้การกู้ยืมเงินน้อยลง แต่เงินง่ายเกินไปอาจนำไปสู่เศรษฐกิจที่ร้อนจัดและอัตราเงินเฟ้ออาละวาด ในความเป็นจริงงานของธนาคารกลางคือการปิด Spigot เงินง่าย ๆ เมื่อการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจได้รับแรงฉุดและระดับราคาเริ่มสูงขึ้น

ตัวอย่างของเงินง่าย ๆ : การถดถอยครั้งใหญ่

Easy Money เป็นแง่มุมของเศรษฐกิจของโลกที่พัฒนาแล้วตั้งแต่วิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2551-2552 และภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่ที่ตามมา ที่ระดับความสูงของวิกฤตตลาดหุ้นล้มเหลวการว่างงานเพิ่มสูงขึ้นการล้มละลายเพิ่มขึ้นและสถาบันการเงินขนาดใหญ่หลายแห่งล้มเหลว

ในช่วงเวลานั้นเฟดพร้อมกับธนาคารกลางอื่น ๆ ทั่วโลกตะกายลงอัตราดอกเบี้ยลดลงเป็นศูนย์อย่างมีประสิทธิภาพลดข้อกำหนดของธนาคารเพื่อเป็นศูนย์อย่างมีประสิทธิภาพและสูบเงินเข้าสู่เศรษฐกิจผ่านการดำเนินงานในตลาดเปิดและการผ่อนคลายเชิงปริมาณ(QE)

นักเศรษฐศาสตร์หลายคนยอมรับว่าขอบเขตและระยะเวลาของภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่ในขณะที่อยู่ในระดับที่ลึกที่สุดนั้นลดลงอย่างมากเนื่องจากความพยายามอย่างง่ายดายเหล่านี้

คำถามที่พบบ่อย

ผลกระทบระยะสั้นของนโยบายเงินง่ายๆคืออะไร?

ในขณะที่มักจะมีเวลาล่าช้าระหว่างมาตรการนโยบายการเงินใหม่และผลกระทบต่อเศรษฐกิจผลระยะสั้นหนึ่งคืออัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าทำให้สินเชื่อถูกกว่าสำหรับผู้กู้ ในขณะที่ผู้กู้ใช้ประโยชน์จากอัตราที่ต่ำกว่าเหล่านี้พวกเขากินมากขึ้นและซื้อสินทรัพย์ขนาดใหญ่เช่นบ้านได้ง่ายขึ้น ผลกระทบระยะยาวของการบริโภคที่เพิ่มขึ้นนี้คือการเพิ่มขึ้นของผลกำไรขององค์กรและการเติบโตทางเศรษฐกิจ

เฟดใช้เครื่องมืออะไรในการสร้างนโยบายเงินง่ายๆ

เฟดและธนาคารกลางอื่น ๆ มีเครื่องมือหลายอย่างในการกำจัดเพื่อส่งเสริมเงินง่ายๆ สิ่งเหล่านี้รวมถึงการลดอัตราดอกเบี้ยลดความต้องการสำรองสำหรับธนาคารเปิดหน้าต่างส่วนลดสินทรัพย์ซื้อผ่านการดำเนินงานตลาดเปิด (OMO) และมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE)

การผ่อนคลายเชิงปริมาณคืออะไร?

หรือที่เรียกว่า QE การผ่อนคลายเชิงปริมาณช่วยให้ธนาคารกลางสามารถเพิ่มปริมาณเงินโดยการเพิ่มงบดุลของพวกเขาผ่านการซื้อสินทรัพย์ประเภทต่าง ๆ มากกว่าที่พวกเขาจะผ่าน OMO สิ่งเหล่านี้อาจรวมถึงคลังสมบัติที่ยาวนานขึ้นหนี้ที่ไม่ใช่การค้าตราสารทุนหรือสินทรัพย์ทางเลือกเช่นหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากการจำนอง (MBS)

นโยบายเงินง่าย ๆ ส่งผลกระทบต่อนักลงทุนได้อย่างไร?

ตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเมื่อมีเงินง่าย ๆ เนื่องจากอัตราผลตอบแทนสำหรับผู้ฝากเงินและผู้รักษารายอื่นลดลงพวกเขาอาจหาผลตอบแทนที่อื่นในตลาด เงินง่าย ๆ ยังช่วยเพิ่มผลกำไรของ บริษัท ส่วนใหญ่และช่วยให้พวกเขายืมและลงทุนในราคาถูกมากขึ้น (ข้อยกเว้นอย่างหนึ่งคือภาคการเงินซึ่งมักจะได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นแทนเนื่องจากพวกเขาให้สินเชื่อ) นอกจากนี้ราคาตราสารหนี้มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเมื่ออัตราลดลง