นโยบายการเงินที่เข้มงวด: คำจำกัดความวิธีการทำงานและผลประโยชน์

นโยบายการเงินที่เข้มงวดคืออะไร?

แน่นหรือซึ่งหดตัวนโยบายการเงินเป็นแนวทางของการดำเนินการโดยธนาคารกลางเช่น Federal Reserve เพื่อชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ร้อนแรงมากเกินไปเพื่อ จำกัด การใช้จ่ายในเศรษฐกิจที่เห็นว่าเร่งความเร็วเร็วเกินไป

ธนาคารกลางกระชับนโยบายหรือทำเงินให้แน่นโดยการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นผ่านการเปลี่ยนแปลงนโยบายเป็นอัตราคิดลดและอัตราเงินทุนของรัฐบาลกลาง การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมและลดความน่าดึงดูดใจอย่างมีประสิทธิภาพ นโยบายการเงินที่เข้มงวดสามารถดำเนินการได้โดยการขายสินทรัพย์ในงบดุลของธนาคารกลางสู่ตลาดผ่านการดำเนินงานในตลาดเปิด (OMO)-

ทำความเข้าใจกับนโยบายการเงินที่เข้มงวด

ธนาคารกลางทั่วโลกใช้นโยบายการเงินเพื่อควบคุมปัจจัยเฉพาะภายในเศรษฐกิจ ธนาคารกลางส่วนใหญ่มักใช้อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางเป็นเครื่องมือชั้นนำสำหรับการควบคุมปัจจัยตลาด

อัตรากองทุนของรัฐบาลกลางใช้เป็นอัตราพื้นฐานทั่วเศรษฐกิจโลก มันหมายถึงอัตราที่ธนาคารให้ยืมซึ่งกันและกัน การเพิ่มขึ้นของอัตรากองทุนของรัฐบาลกลางตามมาด้วยการเพิ่มขึ้นของอัตราการกู้ยืมทั่วเศรษฐกิจ

การเพิ่มอัตราทำให้การกู้ยืมน่าสนใจน้อยลงเมื่อการจ่ายดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น มันมีผลต่อการกู้ยืมทุกประเภทรวมถึงสินเชื่อส่วนบุคคลการจำนองและอัตราดอกเบี้ยสำหรับบัตรเครดิต การเพิ่มขึ้นของอัตรายังทำให้การประหยัดน่าสนใจยิ่งขึ้นเนื่องจากอัตราการออมยังเพิ่มขึ้นในสภาพแวดล้อมด้วยนโยบายการกระชับ

เฟดอาจเพิ่มขึ้นข้อกำหนดสำรองสำหรับธนาคารสมาชิกในการประมูลเพื่อลดปริมาณเงินหรือดำเนินการตลาดแบบเปิดโดยการขายสินทรัพย์เช่นคลังสหรัฐให้กับนักลงทุนรายใหญ่ ยอดขายจำนวนมากนี้ช่วยลดราคาตลาดของสินทรัพย์ดังกล่าวและเพิ่มอัตราผลตอบแทนทำให้ประหยัดมากขึ้นสำหรับผู้ประหยัดและผู้ถือหุ้นกู้

นโยบายการเงินที่เข้มงวดนั้นแตกต่างจาก - แต่สามารถประสานงานได้ - แน่นนโยบายการคลังซึ่งถูกตราขึ้นโดยหน่วยงานทางกฎหมายและรวมถึงการเพิ่มภาษีหรือลดการใช้จ่ายของรัฐบาล เมื่อเฟดลดอัตราและทำให้สภาพแวดล้อมยืมง่ายขึ้นเรียกว่าการผ่อนคลายทางการเงิน

ประโยชน์ของนโยบายการเงินที่เข้มงวด: การขายคลังการตลาดแบบเปิด

ในสภาพแวดล้อมนโยบายที่เข้มงวดเฟดยังสามารถขายคลังในตลาดเปิดเพื่อที่จะดูดซับเงินทุนพิเศษบางอย่างในระหว่างสภาพแวดล้อมนโยบายการเงินที่เข้มงวด สิ่งนี้จะนำเงินทุนออกจากตลาดเปิดอย่างมีประสิทธิภาพเนื่องจากเฟดใช้เงินทุนจากการขายด้วยสัญญาว่าจะจ่ายเงินคืนพร้อมดอกเบี้ย

ในสภาพแวดล้อมนโยบายการเงินที่เข้มงวดการลดลงของปริมาณเงินเป็นปัจจัยที่สามารถช่วยชะลอหรือป้องกันเงินในประเทศจากอัตราเงินเฟ้อได้อย่างมีนัยสำคัญ เฟดมักจะดูกระชับนโยบายการเงินในช่วงเวลาที่มีการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง

สภาพแวดล้อมนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายนั้นมีจุดประสงค์ตรงข้าม ในสภาพแวดล้อมนโยบายที่ผ่อนคลายธนาคารกลางจะลดอัตราการเติบโตของเศรษฐกิจ อัตราที่ลดลงทำให้ผู้บริโภคยืมมากขึ้นรวมถึงการเพิ่มปริมาณเงินอย่างมีประสิทธิภาพ

เศรษฐกิจโลกจำนวนมากได้ลดอัตราเงินของรัฐบาลกลางเป็นศูนย์และเศรษฐกิจโลกบางแห่งอยู่ในสภาพแวดล้อมที่เป็นลบ สภาพแวดล้อมทั้งศูนย์และอัตราเชิงลบเป็นประโยชน์ต่อเศรษฐกิจผ่านการกู้ยืมที่ง่ายขึ้น ในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราเชิงลบอย่างมากผู้กู้ยังได้รับการชำระดอกเบี้ยซึ่งสามารถสร้างความต้องการเครดิตที่สำคัญ

บรรทัดล่าง

นโยบายการเงินที่เข้มงวดเป็นกลยุทธ์ที่ธนาคารกลางใช้เพื่อชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างรวดเร็วหรือลดอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นซึ่งถูกมองว่าไม่ดีต่อสุขภาพ ธนาคารกลางทำสิ่งนี้เป็นหลักโดยการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยและลดปริมาณเงิน

สิ่งนี้ทำให้การยืมมีราคาแพงขึ้นและประหยัดได้มากขึ้นซึ่งจะช่วยลดการใช้จ่ายและชะลอตัวเศรษฐกิจ การใช้จ่ายน้อยลงยังช่วยลดความต้องการที่ลดราคา