โครงสร้างทางการเงิน

โครงสร้างทางการเงินคืออะไร?

โครงสร้างทางการเงินหมายถึงการผสมผสานของหนี้และทุนบริษัท ที่ใช้เพื่อเป็นเงินทุนในการดำเนินงาน องค์ประกอบนี้ส่งผลโดยตรงต่อความเสี่ยงและมูลค่าของธุรกิจที่เกี่ยวข้อง ผู้จัดการทางการเงินของธุรกิจมีความรับผิดชอบในการตัดสินใจเลือกส่วนผสมที่ดีที่สุดของหนี้และความยุติธรรมสำหรับการปรับโครงสร้างทางการเงินให้เหมาะสม

โดยทั่วไปโครงสร้างทางการเงินของ บริษัท สามารถเรียกได้ว่าเป็นโครงสร้างเงินทุน ในบางกรณีการประเมินโครงสร้างทางการเงินอาจรวมถึงการตัดสินใจระหว่างการจัดการธุรกิจส่วนตัวหรือธุรกิจสาธารณะและโอกาสในการลงทุนที่มาพร้อมกับแต่ละคน

ทำความเข้าใจโครงสร้างทางการเงิน

บริษัท มีตัวเลือกหลายอย่างเมื่อพูดถึงการตั้งค่าโครงสร้างธุรกิจของธุรกิจของพวกเขา บริษัท สามารถเป็นส่วนตัวหรือสาธารณะ ในแต่ละกรณีกรอบสำหรับการจัดการโครงสร้างเงินทุนส่วนใหญ่เหมือนกัน แต่ตัวเลือกทางการเงินแตกต่างกันอย่างมาก

ได้รับเงินทุนหนี้จากนักลงทุนสินเชื่อและชำระคืนเมื่อเวลาผ่านไปพร้อมกับดอกเบี้ยบางรูปแบบ ทุนทุนได้รับการเลี้ยงดูจากผู้ถือหุ้นที่ให้พวกเขาเป็นเจ้าของในธุรกิจสำหรับการลงทุนและผลตอบแทนจากส่วนของพวกเขาที่สามารถมาในรูปแบบของการเพิ่มมูลค่าตลาดหรือการแจกแจง แต่ละธุรกิจมีการผสมผสานของหนี้และทุนที่แตกต่างกันขึ้นอยู่กับความต้องการค่าใช้จ่ายและความต้องการของนักลงทุน

ส่วนตัวกับสาธารณะ

บริษัท เอกชนและ บริษัท มหาชนมีกรอบเดียวกันสำหรับการพัฒนาโครงสร้างของพวกเขา แต่มีความแตกต่างหลายประการที่แยกแยะทั้งสอง บริษัท ทั้งสองประเภทสามารถออกตราสารทุนได้ ภาคเอกชนถูกสร้างและนำเสนอโดยใช้แนวคิดเดียวกันกับส่วนของสาธารณะ แต่ส่วนของภาคเอกชนมีให้เฉพาะในการเลือกนักลงทุนมากกว่าตลาดสาธารณะในตลาดหลักทรัพย์ เช่นกระบวนการระดมทุนของผู้ถือหุ้นจึงแตกต่างจากการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนครั้งแรก (IPO) อย่างเป็นทางการ บริษัท เอกชนสามารถผ่านการจัดหาเงินทุนหลายรอบได้เมื่อเวลาผ่านไปซึ่งส่งผลกระทบต่อการประเมินมูลค่าตลาดของพวกเขา บริษัท ที่เติบโตและเลือกที่จะออกหุ้นในตลาดสาธารณะทำได้ผ่านการสนับสนุนของธนาคารเพื่อการลงทุนที่ช่วยให้พวกเขาทำการตลาดล่วงหน้าและให้ความสำคัญกับหุ้นเริ่มต้น ผู้ถือหุ้นทั้งหมดจะถูกแปลงเป็นผู้ถือหุ้นสาธารณะหลังจากการเสนอขายหุ้น IPO และมูลค่าตลาดของ บริษัท จะได้รับการประเมินตามราคาหุ้นที่ค้างชำระของหุ้น

เงินทุนตราสารหนี้เป็นไปตามกระบวนการที่คล้ายกันในตลาดสินเชื่อที่มีหนี้ภาคเอกชนส่วนใหญ่เสนอให้เลือกนักลงทุนเท่านั้น โดยทั่วไป บริษัท มหาชนจะได้รับการติดตามอย่างใกล้ชิดยิ่งขึ้นโดยหน่วยงานจัดอันดับที่มีการจัดอันดับสาธารณะช่วยจำแนกการลงทุนหนี้สำหรับนักลงทุนและตลาดโดยรวม ภาระหนี้ของ บริษัท มีความสำคัญมากกว่าทุนสำหรับทั้ง บริษัท เอกชนและ บริษัท มหาชน แม้ว่าสิ่งนี้จะช่วยให้หนี้ที่มีความเสี่ยงต่ำกว่า บริษัท ในตลาดเอกชนมักจะคาดหวังว่าจะจ่ายดอกเบี้ยในระดับที่สูงขึ้นเนื่องจากธุรกิจและกระแสเงินสดของพวกเขาได้รับการยอมรับน้อยกว่าซึ่งเพิ่มความเสี่ยง

หนี้เทียบกับส่วนของผู้ถือหุ้น

ในการสร้างโครงสร้างทางการเงินของ บริษัท ผู้จัดการทางการเงินสามารถเลือกระหว่างหนี้หรือส่วนของผู้ถือหุ้น ความต้องการของนักลงทุนสำหรับเงินทุนทั้งสองสามารถมีอิทธิพลอย่างมากต่อโครงสร้างทางการเงินของ บริษัท ในที่สุดการจัดการทางการเงินพยายามที่จะให้เงินทุนแก่ บริษัท ในอัตราที่ต่ำที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ลดภาระผูกพันด้านเงินทุนและอนุญาตให้มีการลงทุนในธุรกิจมากขึ้น

โดยรวมผู้จัดการทางการเงินพิจารณาและประเมินโครงสร้างเงินทุนโดยการพยายามเพิ่มประสิทธิภาพต้นทุนเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของเงินทุน(WACC) WACC เป็นการคำนวณที่ได้รับเปอร์เซ็นต์เฉลี่ยของการจ่ายเงินที่ บริษัท ต้องการให้กับนักลงทุนสำหรับทุนทั้งหมด การกำหนด WACC ที่ง่ายขึ้นนั้นคำนวณโดยใช้วิธีการถ่วงน้ำหนักโดยเฉลี่ยซึ่งรวมอัตราการจ่ายเงินของหนี้และทุนทั้งหมดของ บริษัท

ตัวชี้วัดสำหรับการวิเคราะห์โครงสร้างทางการเงิน

ตัวชี้วัดที่สำคัญสำหรับการวิเคราะห์โครงสร้างทางการเงินส่วนใหญ่จะเหมือนกันสำหรับทั้ง บริษัท เอกชนและ บริษัท มหาชน บริษัท มหาชนจะต้องยื่นเอกสารสาธารณะกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ซึ่งให้ความโปร่งใสสำหรับนักลงทุนในการวิเคราะห์โครงสร้างทางการเงิน โดยทั่วไป บริษัท เอกชนจะให้การรายงานงบการเงินแก่นักลงทุนของพวกเขาเท่านั้นซึ่งทำให้การรายงานทางการเงินของพวกเขายากขึ้นในการวิเคราะห์

ข้อมูลสำหรับการคำนวณตัวชี้วัดโครงสร้างเงินทุนมักมาจากงบดุล ตัวชี้วัดหลักที่ใช้ในการประเมินโครงสร้างทางการเงินเป็นหนี้ต่อทุนทั้งหมด สิ่งนี้ให้ข้อมูลเชิงลึกอย่างรวดเร็วเกี่ยวกับจำนวนเงินทุนของ บริษัท ที่เป็นหนี้และเท่าใดเท่าไหร่ หนี้อาจรวมถึงหนี้สินทั้งหมดในงบดุลของ บริษัท หรือหนี้ระยะยาว ส่วนของผู้ถือหุ้นในส่วนของผู้ถือหุ้นของงบดุล โดยรวมแล้วอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่สูงขึ้นยิ่ง บริษัท ต้องพึ่งพาหนี้

หนี้ต่อผู้ถือหุ้นยังใช้ในการระบุโครงสร้างเงินทุน ยิ่ง บริษัท มีหนี้สินมากเท่าไหร่อัตราส่วนนี้จะสูงขึ้นและในทางกลับกัน