สต็อกลอยตัว: คำจำกัดความตัวอย่างและทำไมจึงสำคัญ

สต็อกลอยตัวคืออะไร?

หุ้นลอยตัวคือจำนวนหุ้นที่มีสำหรับการซื้อขายหุ้นเฉพาะ หุ้นลอยต่ำเป็นหุ้นที่มีจำนวนหุ้นต่ำ สต็อกลอยตัวคำนวณโดยการลบหุ้นที่จัดเก็บอย่างใกล้ชิดและสต็อกที่ จำกัดจากหุ้นที่โดดเด่นทั้งหมดของ บริษัท

หุ้นที่จัดขึ้นอย่างใกล้ชิดคือหุ้นที่เป็นเจ้าของโดยบุคคลภายในผู้ถือหุ้นใหญ่และพนักงาน หุ้นที่ถูก จำกัด หมายถึงหุ้นวงในที่ไม่สามารถซื้อขายได้เนื่องจากมีการ จำกัด ชั่วคราวเช่นระยะเวลาล็อคขึ้นหลังจากการเสนอขายครั้งแรก(IPO)

สต็อกที่มีลอยขนาดเล็กโดยทั่วไปจะมีความผันผวนมากกว่าสต็อกที่มีลอยขนาดใหญ่ นี่เป็นเพราะมีหุ้นน้อยลงอาจเป็นเรื่องยากที่จะหาผู้ซื้อหรือผู้ขาย ส่งผลให้ใหญ่ขึ้นสเปรดและมักจะลดระดับเสียง

ทำความเข้าใจสต็อกลอยน้ำ

บริษัท อาจมีจำนวนมากหุ้นที่โดดเด่นแต่มีสต็อกลอยตัว จำกัด ตัวอย่างเช่นสมมติว่า บริษัท มี 50 ล้านหุ้นที่โดดเด่น จาก 50 ล้านหุ้นสถาบันขนาดใหญ่เป็นเจ้าของหุ้น 35 ล้านหุ้นฝ่ายบริหารและบุคคลภายในเป็นเจ้าของ 5 ล้านคนและแผนการเป็นเจ้าของหุ้นพนักงาน(ESOP) ถือหุ้น 2 ล้านหุ้น หุ้นลอยน้ำจึงมีเพียง 8 ล้านหุ้น (50 ล้านหุ้นลบ 42 ล้านหุ้น) หรือ 16% ของหุ้นที่โดดเด่น

จำนวนหุ้นลอยตัวของ บริษัท อาจเพิ่มขึ้นหรือลดลงเมื่อเวลาผ่านไป สิ่งนี้สามารถเกิดขึ้นได้ด้วยเหตุผลหลายประการ ตัวอย่างเช่น บริษัท อาจขายหุ้นเพิ่มเติมเพื่อระดมทุนมากขึ้นซึ่งจะเพิ่มสต็อกลอยตัว หากมีการ จำกัด หุ้นหรืออย่างใกล้ชิดสต็อกลอยตัวก็จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน

ในทางกลับกันหาก บริษัท ตัดสินใจใช้กแชร์การซื้อคืนจากนั้นจำนวนหุ้นที่โดดเด่นจะลดลง ในกรณีนี้หุ้นลอยตัวเป็นเปอร์เซ็นต์ของหุ้นที่โดดเด่นจะลดลงเช่นกัน

เหตุใดจึงมีความสำคัญ

การลอยตัวของ บริษัท เป็นตัวเลขที่สำคัญสำหรับนักลงทุนเพราะมันระบุจำนวนหุ้นที่มีให้ซื้อและขายโดยสาธารณะการลงทุนทั่วไป โดยทั่วไปแล้วการลอยต่ำจะเป็นอุปสรรคต่อการซื้อขายที่ใช้งานอยู่ การขาดกิจกรรมการซื้อขายนี้อาจทำให้นักลงทุนเข้าหรือออกจากตำแหน่งในหุ้นที่มีการลอยตัว จำกัด

นักลงทุนสถาบันมักจะหลีกเลี่ยงการซื้อขายใน บริษัท ที่มีลอยขนาดเล็กลงเนื่องจากมีหุ้นน้อยลงในการค้าขายจึงนำไปสู่การ จำกัดสภาพคล่องและกว้างขึ้นสเปรดเสนอราคา- แต่นักลงทุนสถาบัน (เช่นกองทุนรวมกองทุนบำเหน็จบำนาญและ บริษัท ประกันภัย) ที่ซื้อหุ้นขนาดใหญ่จะมองหาการลงทุนใน บริษัท ที่มีลอยขนาดใหญ่ขึ้น หากพวกเขาลงทุนใน บริษัท ที่มีลอยขนาดใหญ่การซื้อขนาดใหญ่ของพวกเขาจะไม่ส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นมากนัก

ข้อพิจารณาพิเศษ

บริษัท จะไม่รับผิดชอบต่อการที่หุ้นในการซื้อขายแบบลอยตัวโดยสาธารณะ - นี่เป็นหน้าที่ของตลาดทุติยภูมิ- ดังนั้นหุ้นที่ซื้อขายหรือแม้กระทั่งการย่อโดยนักลงทุนจะไม่ส่งผลกระทบต่อการลอยตัวเนื่องจากการกระทำเหล่านี้ไม่ได้แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงจำนวนหุ้นที่มีอยู่สำหรับการค้า พวกเขาเป็นตัวแทนของการแจกจ่ายหุ้นอีกครั้ง ในทำนองเดียวกันการสร้างและการซื้อขายตัวเลือกในสต็อกจะไม่ส่งผลกระทบต่อการลอย

ตัวอย่างของสต็อกลอย

ณ เดือนกันยายน 2566 เจเนอรัลอิเล็กทริก (GE) มี 1.088 พันล้านหุ้นที่โดดเด่นจากสิ่งนี้ 0.20% ถูกจัดขึ้นโดยบุคคลภายในและ 75.81% ถูกจัดขึ้นโดยสถาบันขนาดใหญ่ดังนั้นจำนวนหุ้นทั้งหมด 76% หรือ 830 ล้านหุ้นจึงไม่สามารถใช้งานได้สำหรับการซื้อขายสาธารณะ สต็อกลอยตัวจึงมีประมาณ 260 ล้านหุ้น (1.088 พันล้าน - 830 ล้าน)

เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าสถาบันไม่ถือหุ้นตลอดไป ที่ความเป็นเจ้าของสถาบันจำนวนจะเปลี่ยนแปลงเป็นประจำแม้ว่าจะไม่ได้เป็นเปอร์เซ็นต์ที่สำคัญเสมอไป การเป็นเจ้าของสถาบันที่ลดลงควบคู่ไปกับราคาหุ้นที่ลดลงอาจส่งสัญญาณว่าสถาบันกำลังทิ้งหุ้น การเพิ่มความเป็นเจ้าของสถาบันแสดงให้เห็นว่าสถาบันกำลังสะสมหุ้น

บรรทัดล่าง

หุ้นลอยตัวของ บริษัท คือหุ้นที่มีการซื้อขายในตลาดเปิด ผู้ค้ามักจะชอบหุ้นที่มีลอยขนาดใหญ่กว่าเนื่องจากพบว่าง่ายต่อการป้อนและออกจากหุ้นที่มีสภาพคล่องมากขึ้น หุ้นที่มีลอยขนาดใหญ่มีหุ้นมากขึ้นทำให้พวกเขามีสภาพคล่องมากขึ้นและง่ายขึ้นสำหรับนักลงทุนที่จะซื้อหรือขาย