ความปลอดภัยแบบไฮบริดคืออะไรและมีประเภทใดบ้าง?

ความปลอดภัยแบบไฮบริดคืออะไร?

ความปลอดภัยแบบไฮบริดเป็นความปลอดภัยทางการเงินเดียวที่รวมเครื่องมือทางการเงินที่แตกต่างกันสองอย่างขึ้นไป หลักทรัพย์ไฮบริดมักเรียกกันว่า "ลูกผสม" โดยทั่วไปจะรวมทั้งลักษณะหนี้และส่วนของผู้ถือหุ้น ความปลอดภัยแบบไฮบริดที่พบมากที่สุดคือพันธบัตรแปลงสภาพที่มีคุณสมบัติของพันธบัตรธรรมดา แต่ได้รับอิทธิพลอย่างมากจากการเคลื่อนไหวของราคาของหุ้นที่สามารถแปลงสภาพได้

ทำความเข้าใจหลักทรัพย์ไฮบริด

หลักทรัพย์ไฮบริดถูกซื้อและขายในการแลกเปลี่ยนหรือผ่านนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ ลูกผสมอาจให้อัตราผลตอบแทนคงที่หรือลอยตัวแก่นักลงทุนและอาจจ่ายผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ยหรือเงินปันผล ลูกผสมบางตัวส่งคืนค่าใบหน้าของพวกเขาให้กับผู้ถือเมื่อพวกเขาเติบโตและบางคนมีข้อได้เปรียบด้านภาษี หลักทรัพย์ไฮบริดสามารถมองได้ว่าเป็นรูปแบบของหนี้ลึกลับและอาจเป็นเรื่องยากที่จะขายเนื่องจากความซับซ้อนของพวกเขา

ประเภทของหลักทรัพย์ไฮบริด

นอกเหนือจากพันธบัตรแปลงสภาพแล้วความปลอดภัยแบบไฮบริดที่ได้รับความนิยมอีกประเภทหนึ่งคือแปลงสภาพได้ส่วนแบ่งการตั้งค่าซึ่งจ่ายเงินปันผลในอัตราคงที่หรือลอยตัวก่อนที่จะจ่ายเงินปันผลหุ้นสามัญและสามารถแลกเปลี่ยนสำหรับหุ้นของหุ้นของ บริษัท พื้นฐาน

ธนบัตรการจ่ายเงินแบบจ่ายเงินเป็นความปลอดภัยแบบไฮบริดอีกประเภทหนึ่งที่ บริษัท ผู้ออกสามารถสลับการชำระเงินจากอัตราดอกเบี้ยไปยังหนี้เพิ่มเติมเนื่องจากนักลงทุนซึ่งหมายความว่า บริษัท เป็นหนี้หนี้นักลงทุนมากขึ้น แต่ไม่ได้จ่ายดอกเบี้ยจริง ๆ การเลื่อนเวลาดอกเบี้ยนี้ช่วยให้ บริษัท สามารถเก็บเงินสดได้ แต่การชำระเงินต้นที่ใหญ่กว่าอาจไม่เกิดขึ้นหากสถานการณ์กระแสเงินสดไม่ได้รับการแก้ไข

การรักษาความปลอดภัยแบบไฮบริดแต่ละประเภทมีความเสี่ยงที่เป็นเอกลักษณ์และลักษณะการให้รางวัลพันธบัตรแปลงสภาพเสนอศักยภาพในการแข็งค่ากว่าพันธบัตรปกติ แต่จ่ายดอกเบี้ยน้อยกว่าพันธบัตรทั่วไปในขณะที่ยังคงเผชิญกับความเสี่ยงที่บริษัท พื้นฐานสามารถดำเนินการได้ไม่ดี- พวกเขายังสามารถล้มเหลวในการชำระเงินคูปองและไม่สามารถชำระคืนมูลค่าของพันธบัตรเมื่อครบกำหนด หลักทรัพย์แปลงสภาพมีศักยภาพรายได้มากกว่าหลักทรัพย์ปกติ แต่ยังสามารถสูญเสียมูลค่าได้หาก บริษัท พื้นฐานมีประสิทธิภาพต่ำกว่า ความเสี่ยงอื่น ๆ ของหลักทรัพย์ไฮบริด ได้แก่ การจ่ายดอกเบี้ยรอการตัดบัญชีการล้มละลายความผันผวนของราคาในตลาดการชำระคืนก่อนกำหนดและสภาพคล่อง

ข้อพิจารณาพิเศษ

มีการแนะนำหลักทรัพย์แบบไฮบริดประเภทใหม่อื่น ๆ ตลอดเวลาเพื่อพยายามตอบสนองความต้องการของนักลงทุนที่ซับซ้อน- หลักทรัพย์เหล่านี้บางส่วนมีความซับซ้อนมากจนยากที่จะกำหนดว่าเป็นหนี้หรือตราสารทุน

นอกเหนือจากการเข้าใจยากอีกครั้งการวิพากษ์วิจารณ์หลักทรัพย์ลูกผสมบางอย่างคือพวกเขาต้องการให้นักลงทุนมีความเสี่ยงมากกว่าใบสำคัญแสดงสิทธิที่อาจเกิดขึ้น หลักทรัพย์ไฮบริดไม่ได้ทำการตลาดไปยังนักลงทุนรายย่อย แต่บางครั้งนักลงทุนสถาบันก็ไม่เข้าใจเงื่อนไขของข้อตกลงที่พวกเขากำลังเข้ามาเมื่อซื้อความปลอดภัยแบบไฮบริด