ตลาดกระวนกระวายใจ: ความหมาย, จิตวิทยาตลาด, ตัวอย่าง

ตลาดกระวนกระวายใจคืออะไร?

"ตลาดกระวนกระวายใจ" เป็นคำศัพท์ภาษาพูดสำหรับสถานะของความวิตกกังวลที่สูงขึ้นและรับรู้ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเศรษฐกิจหรือตลาดสินทรัพย์ที่เฉพาะเจาะจง

ตลาดที่กระวนกระวายใจอาจเป็นสัญญาณว่าตลาดหุ้นเกินกำหนดสำหรับกการดึงกลับหรือการแก้ไข สิ่งนี้สามารถนำไปสู่ไฟล์การกำหนดความเสี่ยงใหม่หรือลดลงไปสู่ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำอย่างมีนัยสำคัญ

ทำความเข้าใจกับความกระวนกระวายใจของตลาด

ตลาดกระวนกระวายใจเป็นวลีที่เกี่ยวข้องกับจุดเปลี่ยนที่จุดสูงสุดของกตลาดวัวหรือการชุมนุมในตลาดหุ้น โดยปกติแล้วเมื่อเกิดความตกใจทางเศรษฐกิจเชิงลบข้อมูลทางเศรษฐกิจที่ไม่ดีโดยไม่คาดคิดหรือรายงานผลประกอบการของ บริษัท ที่ไม่ดีเพิ่มขึ้นตลาดความผันผวน- เหตุการณ์เหล่านี้ส่งสัญญาณว่าอาจมีปัญหาในตลาดการเงิน

เมื่อตลาดมีประสบการณ์กระวนกระวายใจมันอาจเป็นสัญญาณว่าพวกเขาเกินกำหนดสำหรับการแก้ไข นักลงทุนอาจประเมินพอร์ตการลงทุนของพวกเขาอีกครั้งและพิจารณาการเปลี่ยนแปลงในการจัดสรรสินทรัพย์ทางยุทธวิธีหรือปรับสมดุลเพื่อนำพอร์ตการลงทุนของพวกเขากลับไปที่พวกเขาต้องการการจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์- เนื่องจากความเสี่ยงได้รับการปรับให้มีความเสี่ยงการกระวนกระวายใจของตลาดสามารถนำไปสู่การไหลของใหญ่เข้าและออกจากประเภทสินทรัพย์ทั่วโลกที่แตกต่างกัน

เมื่อคำพูดไปตลาดเกลียดความไม่แน่นอน การกระวนกระวายใจของตลาดมักเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงไม่เพียง แต่เป็นที่รู้จักหรือปัจจัยที่สามารถประเมินได้ซึ่งสามารถกำหนดราคาได้) แต่ความไม่แน่นอนที่แท้จริง (ปัจจัยที่ไม่รู้จักซึ่งความเสี่ยงหรือความน่าจะเป็นไม่สามารถประเมินได้อย่างน่าเชื่อถือ)ตลาดที่มีประสิทธิภาพอาจสามารถจัดการกับความเสี่ยงได้ดีและปรับความเสี่ยงให้กับการเปลี่ยนแปลงในประเภทสินทรัพย์ต่าง ๆ แต่ความไม่แน่นอนนั้นยากหรือเป็นไปไม่ได้ที่จะราคาอย่างแม่นยำ

แม้ว่าความไม่แน่นอนของธรรมชาติจะไม่สามารถรวมเข้ากับราคาได้ แต่นักเศรษฐศาสตร์ได้คิดค้นวิธีในการประเมินการรับรู้ทั่วไปของความไม่แน่นอนในเศรษฐกิจ พวกเขาใช้มาตรการความผันผวนของราคาสินทรัพย์การกระจายตัวของการคาดการณ์ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจในหมู่นักพยากรณ์รายใหญ่และความถี่ของสื่อระบุถึงคำศัพท์ที่เกี่ยวข้องกับความไม่แน่นอน ช่วงเวลาที่มาตรการเหล่านี้ได้รับการยกระดับสามารถพิจารณาตอนของการกระวนกระวายใจในตลาด

จิตวิทยาตลาด

ปัจจัยทางจิตวิทยามักจะจบลงด้วยการมีบทบาทในช่วงที่มีความไม่แน่นอนสูงขึ้นซึ่งอาจนำไปสู่ความผันผวนสูงการแกว่งราคาอย่างมากและความไม่แน่นอนของตลาดเศรษฐศาสตร์เคนส์หมายถึงปัจจัยประเภทนี้เป็น "วิญญาณสัตว์"เนื่องจากการรับรู้ไร้เหตุผลของพวกเขาในสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดตลาดอาจประสบกับความพ่ายแพ้อย่างหมดจดอันเป็นผลมาจากการกระวนกระวายใจของตลาดหากความเชื่อมั่นกลายเป็นคนมองโลกในแง่ร้าย

ในช่วงระยะเวลาของการกระวนกระวายใจของตลาดการลงทุนและกลยุทธ์การซื้อขายที่ยืดหยุ่นหรือได้รับประโยชน์จากความผันผวนของตลาดอาจเป็นประโยชน์ อย่างไรก็ตามพวกเขาอาจล้มเหลวอย่างมากหากนักลงทุนเดาผิด การกระวนกระวายใจของตลาดยังมีแนวโน้มที่จะชักจูงเที่ยวบินไปสู่ความปลอดภัยในการลงทุนซึ่งนักลงทุนพยายามปกป้องตนเองจากความเสี่ยงและความไม่แน่นอนโดยการย้ายไปสู่ความเสี่ยงที่ลดลง

ดัชนีความผันผวนของ CBOE (VIX): 2018— ปัจจุบัน

ตัวอย่างของการกระวนกระวายใจในตลาด

ในช่วงครึ่งแรกของปี 2561 ตลาดหุ้นสหรัฐมีประสบการณ์กระวนกระวายใจในตลาดเนื่องจากความกลัวว่าอัตราดอกเบี้ยดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐและการกระชับเชิงปริมาณอาจลดการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจและกระตุ้นการขายในตลาดตราสารหนี้และตลาดหุ้น

การเพิ่มความกลัวของพวกเขาคือการแบนของเส้นโค้งผลผลิตและการขยายอย่างกะทันหันในLibor-Ois แพร่กระจายซึ่งเป็นตัวชี้วัดของความเครียดในภาคธนาคารผลของการกระวนกระวายใจในตลาดเหล่านี้เป็นเข็มขนาดใหญ่ใน Vix,ดัชนีความผันผวนของ CBOEสำหรับ S&P 500 หรือที่รู้จักกันในชื่อ "ดัชนีความกลัว"