Melt-Up: คำจำกัดความวิธีการทำงานสาเหตุและตัวอย่าง

การละลายคืออะไร?

การละลายคือการปรับปรุงที่ยั่งยืนและไม่คาดคิดในประสิทธิภาพการลงทุนของสินทรัพย์หรือประเภทสินทรัพย์ขับเคลื่อนด้วยการแตกตื่นของนักลงทุนที่ไม่ต้องการพลาดการเพิ่มขึ้นของมันมากกว่าการปรับปรุงขั้นพื้นฐานในเศรษฐกิจ

กำไรที่การหลอมละลายสร้างขึ้นนั้นถือเป็นข้อบ่งชี้ที่ไม่น่าเชื่อถือของทิศทางที่ตลาดมุ่งหน้าไปในที่สุด หลอมละลายมักจะนำหน้าการล่มสลาย

การทำความเข้าใจการละลายและความแตกต่างของตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ

การเพิกเฉยต่อการละลายและการล่มสลายและมุ่งเน้นไปที่ปัจจัยพื้นฐานเริ่มต้นด้วยความเข้าใจในตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจมาในรูปแบบของตัวชี้วัดชั้นนำและตัวบ่งชี้ที่ล้าหลัง- นี่คือทุกรูปแบบของตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจนักลงทุนรายใดติดตามทิศทางของตลาดหุ้นและสุขภาพโดยรวมของเศรษฐกิจสหรัฐฯ

ตัวชี้วัดชั้นนำเป็นปัจจัยที่จะเปลี่ยนไปก่อนที่เศรษฐกิจจะเริ่มทำตามรูปแบบเฉพาะ ตัวอย่างเช่นดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภค (CCI) เป็นตัวบ่งชี้ชั้นนำที่สะท้อนการรับรู้และทัศนคติของผู้บริโภค พวกเขาใช้จ่ายอย่างอิสระหรือไม่? พวกเขารู้สึกว่าพวกเขามีเงินสดน้อยลงในการทำงานด้วยหรือไม่? การเพิ่มขึ้นหรือลดลงของดัชนีนี้เป็นข้อบ่งชี้ที่แข็งแกร่งเกี่ยวกับการใช้จ่ายของผู้บริโภคในอนาคตซึ่งคิดเป็น 70% ของเศรษฐกิจ

ตัวชี้วัดชั้นนำเพิ่มเติม ได้แก่รายงานสินค้าที่ทนทาน (DGR)พัฒนาจากการสำรวจรายเดือนของผู้ผลิตหนักและดัชนีผู้จัดการการจัดซื้อ (PMI) ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้จากการสำรวจอีกตัวหนึ่งที่นักเศรษฐศาสตร์ดูเพื่อทำนายผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP)การเจริญเติบโต.

ตัวชี้วัดที่ล้าหลังเปลี่ยนเฉพาะหลังจากเศรษฐกิจเริ่มทำตามรูปแบบเฉพาะ สิ่งเหล่านี้มักจะเป็นตัวชี้วัดทางเทคนิคที่ติดตามการเคลื่อนไหวของราคาของพวกเขาสินทรัพย์อ้างอิง- ตัวอย่างบางอย่างของตัวชี้วัดที่ล้าหลังคือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ครอสโอเวอร์และชุดของความผูกพันค่าเริ่มต้น-

ละลายและการลงทุนขั้นพื้นฐาน

นักลงทุนหลายคนพยายามหลีกเลี่ยงการละลายและผลกระทบต่ออารมณ์นักลงทุนเมื่อวางเดิมพันโดยแทนที่จะมุ่งเน้นไปที่พื้นฐานของ บริษัทวอร์เรนบัฟเฟตต์ตัวอย่างเช่นเป็นนักลงทุนที่มีชื่อเสียงซึ่งสร้างโชคลาภของเขาโดยให้ความสนใจอย่างรอบคอบกับงบการเงินของ บริษัท แม้ท่ามกลางความวุ่นวายทางเศรษฐกิจ เขามุ่งเน้นไปที่มูลค่าและราคาขององค์กร: บริษัท เกี่ยวกับฐานรากทางการเงินที่แข็งแกร่งหรือไม่? ผู้บริหารมีประสบการณ์และเชื่อถือได้แค่ไหน? และมันเกินราคาหรือราคาต่ำเกินไป? คำถามเหล่านี้มักจะช่วยให้นักลงทุนมุ่งเน้นไปที่ค่าที่แท้จริงมากกว่า hype

ตัวอย่างของการละลาย

การเงินนักวิเคราะห์เห็นการวิ่งขึ้นไปในตลาดหุ้นในต้นปี 2010 ว่าเป็นไปได้อัตราการว่างงานยังคงอยู่ในระดับสูงทั้งมูลค่าอสังหาริมทรัพย์ที่อยู่อาศัยและเชิงพาณิชย์ยังคงประสบปัญหาอย่างต่อเนื่องและนักลงทุนรายย่อยยังคงนำเงินออกจากหุ้น

ตัวอย่างเพิ่มเติมของการละลายเกิดขึ้นในระหว่างภาวะซึมเศร้าครั้งใหญ่เมื่อตลาดหุ้นเพิ่มขึ้นและลดลงหลายครั้งแม้จะมีเศรษฐกิจที่อ่อนแอโดยทั่วไป จากการวิจัยโดยผู้จัดการความมั่งคั่งหุ้นลดลงมากกว่า 80% จากปี 1929 ถึง 1932 แต่พวกเขาโพสต์ผลตอบแทนมากกว่า 90% ในเดือนกรกฎาคมและสิงหาคมของปี 1932 และแนวโน้มยังคงดำเนินต่อไปในอีกหกเดือนข้างหน้า