ตัวชี้วัดชั้นนำ: คำจำกัดความและวิธีการใช้งานโดยนักลงทุน

ตัวบ่งชี้ชั้นนำคืออะไร?

ตัวบ่งชี้ชั้นนำคือชุดข้อมูลที่วัดได้ซึ่งอาจช่วยในการคาดการณ์กิจกรรมทางเศรษฐกิจในอนาคต ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจชั้นนำสามารถใช้ในการทำนายการเปลี่ยนแปลงในเศรษฐกิจก่อนที่เศรษฐกิจจะเริ่มเปลี่ยนไปในทิศทางที่เฉพาะเจาะจง พวกเขามีศักยภาพที่จะเป็นประโยชน์สำหรับธุรกิจนักลงทุนและผู้กำหนดนโยบาย

ตัวชี้วัดชั้นนำเป็นหนึ่งในสามตัวบ่งชี้หลัก อีกสองคือตัวบ่งชี้ที่ล้าหลังและตัวชี้วัดบังเอิญ-

ทำความเข้าใจกับตัวชี้วัดชั้นนำ

ตัวชี้วัดชั้นนำจะต้องสามารถวัดได้ว่าเป็นประโยชน์เป็นตัวทำนายว่าเศรษฐกิจอาจเป็นผู้นำ ผู้กำหนดนโยบายและธนาคารกลางใช้ตัวบ่งชี้ชั้นนำเมื่อตั้งค่าเกี่ยวกับการคลังหรือนโยบายการเงิน-ธุรกิจศึกษาพวกเขาเพื่อคาดการณ์ผลกระทบของสภาพเศรษฐกิจในอนาคตจากนั้นทำการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์เกี่ยวกับตลาดและรายได้

ธุรกิจทั้งหมดติดตามของตนเองเส้นล่างและงบดุลแต่ข้อมูลดังกล่าวเป็นตัวบ่งชี้ที่ล้าหลังซึ่งหมายความว่าพวกเขาผลิตโดยเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นแล้ว ที่สำคัญประสิทธิภาพในอดีตของธุรกิจไม่จำเป็นต้องระบุว่าจะทำอย่างไรในอนาคต

นักลงทุนใช้ตัวชี้วัดชั้นนำเพื่อเป็นแนวทางกลยุทธ์การลงทุนขณะที่พวกเขาพยายามคาดการณ์สภาพตลาด หลายคนมุ่งเน้นไปที่ตัวชี้วัดเหล่านั้นโดยตรงที่เกี่ยวข้องกับไฟล์ตลาดหุ้น- สิ่งเหล่านี้อาจรวมถึงตลาดที่อยู่อาศัย, ยอดค้าปลีก, ใบอนุญาตก่อสร้าง, การเริ่มต้นธุรกิจและอื่น ๆ

ตัวอย่างของตัวชี้วัดชั้นนำ

ดัชนีผู้จัดการการจัดซื้อ

นักเศรษฐศาสตร์ดูอย่างใกล้ชิดดัชนีผู้จัดการการจัดซื้อ (PMI)- PMI สะท้อนแนวโน้มในภาคการผลิตและบริการและอาจเป็นสัญญาณที่มีประโยชน์ของการเติบโตในประเทศผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP)เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงความต้องการวัสดุจาก บริษัท

คำสั่งซื้อสินค้าคงทน

คำสั่งซื้อสินค้าคงทนเป็นการสำรวจรายเดือนของผู้ผลิตที่ผลิตโดยสหรัฐอเมริกาสำนักสำรวจสำมะโนประชากร- มันวัดกิจกรรมอุตสาหกรรมในภาคสินค้าที่ทนทานและสถานะของห่วงโซ่อุปทาน-

ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภค

นอกเหนือจากคำสั่งซื้อสินค้าที่ทนทานหลายคนพิจารณาดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภค (CCI)เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดชั้นนำที่แม่นยำที่สุด ดัชนีนี้สำรวจผู้บริโภคเกี่ยวกับทัศนคติที่มีต่อเศรษฐกิจและการรับรู้กิจกรรมทางเศรษฐกิจในอนาคต

การอ้างสิทธิ์ที่ว่างงาน

สหรัฐอเมริกากระทรวงแรงงานจัดทำรายงานรายสัปดาห์เกี่ยวกับจำนวนการอ้างสิทธิ์ที่ว่างงานเป็นตัวบ่งชี้สุขภาพของเศรษฐกิจการเรียกร้องที่ว่างเปล่าที่เพิ่มขึ้นบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจที่อ่อนลงซึ่งอาจส่งผลเสียต่อตลาดหุ้น การลดลงของการเรียกร้องที่ว่างงานอาจบ่งบอกว่า บริษัท กำลังเติบโต (และการจ้างงาน) ซึ่งอาจเป็นผลบวกต่อตลาดหุ้น

เส้นโค้งผลผลิต

ผู้เข้าร่วมตลาดหลายคนพิจารณาเส้นโค้งผลผลิตเป็นตัวบ่งชี้ชั้นนำ สิ่งที่น่าสนใจเป็นพิเศษคือการแพร่กระจายระหว่างผลตอบแทนคลังสองปีและ 10 ปี นี่เป็นเพราะอัตราผลตอบแทนสองปีที่เกินกว่า 10 ปีมีความสัมพันธ์กับทั้งภาวะเศรษฐกิจถดถอยและตลาดระยะสั้นความผันผวน- ถ้าเป็นเช่นนั้นเส้นโค้งผลผลิตคว่ำเกิดขึ้นอาจส่งสัญญาณว่ากการถดถอยกำลังใกล้เข้ามา

ผลการดำเนินงานของ บริษัท

ในขณะที่ไม่ใช่ตัวชี้วัดที่ออกโดยนักเศรษฐศาสตร์หรือหน่วยงานของรัฐการร้องเรียนของลูกค้าหรือการตรวจสอบออนไลน์เชิงลบสามารถมองเห็นได้ว่าเป็นตัวบ่งชี้ชั้นนำของความไม่พอใจของลูกค้าที่อาจส่งสัญญาณปัญหากับคุณภาพของผลิตภัณฑ์หรือความล้มเหลวของบริการธุรกิจ สิ่งเหล่านี้สามารถชี้ไปที่อนาคตที่ลดลงรายได้-การเจริญเติบโต, หรือผลกำไร- ในทางกลับกันข้อมูลความพึงพอใจของลูกค้าในเชิงบวกอาจชี้ให้เห็นว่าปัจจัยเหล่านี้จะมีแนวโน้มสูงขึ้นในอนาคต

ความแม่นยำของตัวชี้วัดชั้นนำและวิธีการใช้งาน

สัญญาณที่ขัดแย้งกัน

ตัวชี้วัดชั้นนำไม่ถูกต้องเสมอไป อย่างไรก็ตามการดูตัวชี้วัดชั้นนำหลายตัวร่วมกับข้อมูลประเภทอื่นอาจให้ข้อมูลที่สามารถดำเนินการได้เกี่ยวกับสุขภาพในอนาคตของเศรษฐกิจ

ตัวบ่งชี้ชั้นนำในอุดมคติจะทำนายการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มทางเศรษฐกิจหรือผลการดำเนินธุรกิจอย่างถูกต้องภายในระยะเวลาที่แคบและในช่วงเวลาสำคัญ อย่างไรก็ตามในทางปฏิบัติตัวชี้วัดชั้นนำทั้งหมดแสดงประสิทธิภาพของตัวแปรตามสายเหล่านี้

ตัวอย่างเช่นคำเตือนล่วงหน้าเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจตกต่ำสินค้าทุนข้อมูลคำสั่งซื้อใหม่สามารถเสนอเวลารอคอยที่ยาวนานสำหรับการดำเนินการ อย่างไรก็ตามเวลานำในอดีตระหว่างจุดเปลี่ยนในสินค้าทุนและตัวบ่งชี้เป้าหมายเฉพาะเช่นการเปลี่ยนแปลงราคาหุ้นหรือ GDP อาจอยู่ในช่วง 12 ถึง 24 เดือน คุณจบลงด้วยข้อมูลที่ระบุเวลารอคอยที่ยาวนานสำหรับการดำเนินการ แต่มีความแม่นยำต่ำเกี่ยวกับเวลาที่จะใช้เวลา

ยิ่งไปกว่านั้นขนาดของการเปลี่ยนแปลงของสินค้าทุนคำสั่งซื้อใหม่อาจไม่ได้มีความสัมพันธ์ที่สอดคล้องกับขนาดของการเปลี่ยนแปลงใน GDP ทำให้ไม่ถูกต้องยกเว้นเป็นตัวบ่งชี้เวลา ดังนั้นตัวบ่งชี้นี้จะมีประโยชน์ในฐานะสัญญาณเตือนระยะยาว แต่จะไม่สนับสนุนการประเมินเวลาหรือขนาดของอนาคตที่แม่นยำแนวโน้ม-

ในทางกลับกันตัวบ่งชี้ชั้นนำอาจให้ข้อมูลที่แม่นยำและแม่นยำสูงเกี่ยวกับจุดเปลี่ยนหรือแนวโน้มในตลาดหรือเศรษฐกิจ แต่เพียงไม่กี่เดือนหรือไตรมาส ตัวบ่งชี้ดังกล่าวสามารถให้ข้อมูลรายละเอียดสำหรับการประเมินแนวโน้มที่ส่งผลกระทบต่อธุรกิจหรือการลงทุนของคุณ- แต่มันอาจไม่ได้ให้ข้อมูลนั้นในเวลาที่เพียงพอที่จะใช้ประโยชน์จากข้อมูลเชิงลึกที่ได้รับอย่างเต็มที่

ด้วยตัวเองตัวชี้วัดชั้นนำทั้งสองประเภทอาจเป็นประโยชน์ แต่ก็ไม่ได้ให้ภาพเต็มที่จำเป็นเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพสูงสุด ในทางปฏิบัติซึ่งหมายความว่าการใช้ตัวชี้วัดชั้นนำที่แตกต่างกันหลากหลายซึ่งมีความแม่นยำแม่นยำและคาดการณ์ล่วงหน้ามากหรือน้อยสามารถให้โอกาสที่ดีที่สุดในการใช้ประโยชน์จากแนวโน้มในอนาคต

ตัวบ่งชี้ชั้นนำกับตัวชี้วัดที่ล้าหลัง

ตัวชี้วัดชั้นนำใช้ในการทำนายผลการดำเนินงานทางเศรษฐกิจในอนาคต ตัวชี้วัดที่ล้าหลังเป็นข้อมูลที่สะท้อนถึงประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจที่ผ่านมา พวกเขาใช้เพื่อยืนยันการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจและรูปแบบตลาดการเงิน

ตัวชี้วัดชั้นนำ

• ข้อมูลที่สามารถวัดได้ซึ่งสามารถระบุการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในระบบเศรษฐกิจก่อนที่จะเกิดขึ้น
• พวกเขาสามารถแจ้งเตือนผู้ใช้เกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจที่เฉพาะเจาะจงและ/หรือเปลี่ยนแนวโน้ม
• ใช้โดยนักเศรษฐศาสตร์นักวิเคราะห์ธุรกิจและนักลงทุนในการทำนายและดำเนินการก่อนการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ/การเงิน
• ไม่ถูกต้องเสมอไปและสามารถปรับปรุงได้เมื่อศึกษาด้วยข้อมูลทางเศรษฐกิจอื่น ๆ
• พวกเขาอยู่บนพื้นฐานของข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมของพื้นที่ที่แตกต่างกันของเศรษฐกิจ

ตัวบ่งชี้ที่ล้าหลัง

• ข้อมูลที่วัดได้ซึ่งสะท้อนถึงผลกระทบของกิจกรรมทางเศรษฐกิจหลังจากที่เกิดขึ้น
• พวกเขาสามารถยืนยันแนวโน้มทางเศรษฐกิจและธุรกิจบางอย่างคุณภาพของประสิทธิภาพและผลกระทบของการตัดสินใจทางธุรกิจ
• ใช้โดยรัฐบาลธุรกิจและนักลงทุนเพื่อกำหนดกลยุทธ์ในอนาคตเนื่องจากเกี่ยวข้องกับสมมติฐานและความคาดหวังที่พิสูจน์แล้ว (หรือไม่ได้รับการพิสูจน์)
• ข้อมูลถือว่าเชื่อถือได้
• พวกเขาขึ้นอยู่กับข้อเท็จจริงและผลลัพธ์ทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้

บรรทัดล่าง

ตัวชี้วัดชั้นนำมีศักยภาพที่จะเป็นเครื่องมือที่มีค่าสูงสำหรับนักเศรษฐศาสตร์นักลงทุนเจ้าของธุรกิจและผู้บริโภค เมื่อใช้อย่างถูกต้องพวกเขาสามารถส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงที่จะเกิดขึ้นและแนวโน้มที่กว้างในระบบเศรษฐกิจ

อย่างไรก็ตามเศรษฐกิจไม่ได้รับประกันว่าจะประพฤติตนในแบบที่ตัวชี้วัดชั้นนำแนะนำและเป็นสิ่งสำคัญที่คุณต้องรู้ว่าตัวชี้วัดใดที่เหมาะสมที่สุดในการประเมินและวิธีการใช้ประโยชน์จากพวกเขาอย่างเหมาะสม