ราคา/ผลกำไรต่อการเติบโตและอัตราผลตอบแทนเงินปันผล (อัตราส่วน PEGy)

ราคา/รายได้ต่อการเติบโตและอัตราผลตอบแทนเงินปันผล (อัตราส่วน PEGY)-หรือที่รู้จักกันในชื่อปีเตอร์ลินช์- โดยการสร้างอัตราส่วน PEGY นั้น Lynch พยายามปรับปรุงตามราคาต่อผลกำไร(P/E) ตัวชี้วัดการประเมินค่านักลงทุนส่วนใหญ่ใช้เมื่อพยายามกำหนดมูลค่าของหุ้น

Lynch เชื่อว่าเพื่อประเมินโอกาสที่แม่นยำว่าหุ้นแสดงถึงการลงทุนนักลงทุนควรคำนึงถึงแนวโน้มการเติบโตของหุ้นในอนาคตและอัตราผลตอบแทนเงินปันผล อัตราส่วน PEGy รวมถึงปัจจัยทั้งสองนี้และเป็นนักลงทุนเมตริกที่ใช้ในการระบุหุ้นที่ประเมินค่าต่ำ-

การทำความเข้าใจราคา/ผลประกอบการเพื่อการเติบโตและผลตอบแทนเงินปันผล (อัตราส่วน PEgy)

ทั้งอัตราส่วน PE และราคา/รายได้จากการเติบโต(อัตราส่วน PEG) เป็นวิวัฒนาการของอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ข้อ จำกัด อย่างหนึ่งที่ Lynch ตระหนักเมื่อใช้อัตราส่วน P/E และ PEG สำหรับการประเมินผลหุ้นคือการวัดเหล่านี้ไม่ได้ใช้ศักยภาพในการเติบโตของกำไรในอนาคตหรือการจ่ายเงินปันผลเมื่อพิจารณาเมื่อวิเคราะห์หุ้น

ด้วยเหตุนี้ บริษัท ที่เป็นผู้ใหญ่ที่มีอัตราการเติบโตที่ต่ำกว่าซึ่งการจ่ายเงินปันผลจะถูกลงโทษอย่างไม่เป็นธรรมหากพวกเขาได้รับการประเมินโดยใช้อัตราส่วน P/E หรือ PEG เท่านั้น Lynch ต้องการวิธีที่แม่นยำยิ่งขึ้นในการประเมิน บริษัท เหล่านี้และสร้างอัตราส่วน PEGy ที่เพิ่มการเติบโตที่คาดการณ์ไว้และผลตอบแทนเงินปันผลในสมการ

อัตราส่วน PEGY คำนวณเป็นอัตราส่วน P/E หารด้วยผลรวมของอัตราการเติบโตของกำไรที่คาดการณ์ไว้และผลผลิตเงินปันผลดังที่แสดงในสูตรนี้:

$\ text {อัตราส่วน pegy} \ = \ \ \ frac {\ text {p/e} \ \ text {อัตราส่วน}} {\ text {อัตราการเติบโตของรายได้ที่คาดการณ์ไว้$อัตราส่วน pegy - อัตราการเติบโตของกำไรและอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่คาดการณ์ไว้P/S อัตราส่วน​

ตัวอย่างราคา/ผลประกอบการเพื่อการเติบโตและอัตราผลตอบแทนเงินปันผล (อัตราส่วน PE)

ลองใช้อัตราส่วน PEGY เพื่อประเมิน บริษัท เป็นการลงทุนที่มีศักยภาพ

บริษัท ABC มีอัตราส่วน P/E 9 รายได้ที่คาดการณ์ไว้อัตราการเติบโต15% สำหรับปีหน้าและอัตราเงินปันผล 4.5% การใช้ตัวเลขเหล่านี้เรามาถึงอัตราส่วน PE ต่อไปนี้:

$\ text {Company ABC PE Ratio} \ = \ \ \ frac {9} {15 \ +\ 4.5} \ = \ 0.46$อัตราส่วน ABC PE ของ บริษัท - 15 - 4-59​ - 0-46

อัตราส่วน PE ที่ต่ำกว่า 1.0 ถือว่าต่ำและแสดงถึงโอกาสการลงทุนที่อาจเกิดขึ้นเนื่องจากระบุว่าหุ้นมีผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงหรือการเติบโตที่อาจเกิดขึ้นและกำลังขายในราคาต่อรอง

บรรทัดล่าง

สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าอัตราส่วน PEGy มีข้อเสีย มันใช้การคาดการณ์ของ บริษัท เพื่อการเติบโตและไม่ใช่การเติบโตที่แท้จริงที่ บริษัท ประสบความสำเร็จ ดังนั้นอัตราส่วนจึงไม่รับประกันว่าจะเป็นภาพสะท้อนที่แม่นยำของประสิทธิภาพในอนาคต

เมื่อคำนวณอัตราส่วนใด ๆ เหล่านี้เป็นความคิดที่ดีที่จะใช้เฉพาะรายได้จากการดำเนินงานและการเกิดซ้ำในการคำนวณรายได้เพื่อใช้การประเมินฉันทามติที่ต่ำกว่าสำหรับอัตราการเติบโตและใช้เงินปันผลในอนาคตที่คาดการณ์ไว้ซึ่งตรงข้ามกับเงินปันผลปัจจุบัน ในขณะที่อัตราส่วน PEGy ไม่ได้บอกเล่าเรื่องราวทั้งหมดของศักยภาพของหุ้นสำหรับการชื่นชม แต่ก็ให้จุดเริ่มต้นของนักลงทุนในการวิเคราะห์สต็อกของพวกเขา