ค่าเฉลี่ยต่ำกว่าค่าเฉลี่ย? คำจำกัดความในการลงทุนมูลค่า

ราคาต่ำกว่านี้คืออะไร?

ค่าต่ำเกินไปเป็นคำศัพท์ทางการเงินที่อ้างถึงความปลอดภัยหรือการลงทุนประเภทอื่น ๆ ที่ขายในตลาดสำหรับราคาที่สันนิษฐานว่าต่ำกว่าการลงทุนค่าที่แท้จริงที่แท้จริง- มูลค่าที่แท้จริงของ บริษัท คือมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดอิสระที่คาดว่าจะทำโดย บริษัท สามารถประเมินหุ้นที่ไม่ได้รับการประเมินโดยดูที่งบการเงินของ บริษัท พื้นฐานและวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเช่นกระแสเงินสดผลตอบแทนจากสินทรัพย์การสร้างกำไรและการจัดการเงินทุนเพื่อประเมินมูลค่าที่แท้จริงของหุ้น

ในทางตรงกันข้ามสต็อกที่ถือว่ามีค่ามากเกินไปมีการกล่าวกันว่ามีราคาในตลาดที่สูงกว่ามูลค่าการรับรู้ การซื้อหุ้นเมื่อพวกเขาต่ำเกินไปเป็นองค์ประกอบสำคัญของนักลงทุนที่มีชื่อเสียงของ Warren Buffettมูลค่าการลงทุนกลยุทธ์.

ทำความเข้าใจกับด้อยคุณภาพ

อย่างไรก็ตามการลงทุนที่คุ้มค่านั้นไม่สามารถเข้าใจผิดได้ ไม่มีการรับประกันว่าเมื่อใดหรือว่าหุ้นที่ปรากฏตัวไม่ได้รับการประเมินค่าจะต้องชื่นชม นอกจากนี้ยังไม่มีวิธีที่แน่นอนในการกำหนดหุ้นค่าที่แท้จริง- ซึ่งเป็นเกมคาดเดาที่มีการศึกษาเป็นหลัก เมื่อมีคนบอกว่าหุ้นต่ำเกินไปสิ่งที่พวกเขาพูดเป็นหลักคือพวกเขาเชื่อว่าหุ้นมีค่ามากกว่าราคาตลาดปัจจุบัน แต่นี่เป็นเรื่องส่วนตัวและอาจหรืออาจจะไม่ได้ขึ้นอยู่กับเหตุผลที่มีเหตุผลจากพื้นฐานทางธุรกิจ

เชื่อว่าหุ้นที่ไม่ได้รับการประเมินราคาต่ำเกินไปตามตัวชี้วัดปัจจุบันเช่นที่ใช้ในกการประเมินค่าแบบอย่าง. หากหุ้นของ บริษัท นั้นมีค่าต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมอาจได้รับการพิจารณาว่าต่ำเกินไป ในสถานการณ์เหล่านี้นักลงทุนที่มีมูลค่าอาจมุ่งเน้นไปที่การได้รับการลงทุนเหล่านี้เป็นวิธีการดึงผลตอบแทนที่สมเหตุสมผลสำหรับต้นทุนเริ่มต้นที่ต่ำกว่า

ไม่ว่าจะมีสต็อกต่ำกว่าจริงหรือไม่เปิดให้มีการตีความ ถ้ารูปแบบการประเมินค่าไม่ถูกต้องหรือนำไปใช้ในทางที่ผิดอาจหมายถึงสต็อกมีมูลค่าอย่างเหมาะสมแล้ว

มูลค่าการลงทุนและสินทรัพย์ที่ไม่ได้รับการประเมิน

การลงทุนที่มีมูลค่าคือกลยุทธ์การลงทุนที่มองหาหุ้นหรือหลักทรัพย์ที่ประเมินค่าต่ำกว่าในตลาดโดยมีเป้าหมายในการซื้อหรือลงทุน เนื่องจากสินทรัพย์สามารถซื้อได้ในราคาที่ค่อนข้างต่ำนักลงทุนจึงหวังที่จะปรับปรุงโอกาสในการกลับมา

นอกจากนี้วิธีการลงทุนมูลค่าหลีกเลี่ยงการซื้อสินค้าใด ๆ ที่อาจได้รับการพิจารณาว่ามีมูลค่าสูงเกินไปในตลาดเพราะกลัวว่าจะได้รับผลตอบแทนที่ไม่เอื้ออำนวย

การประเมินค่าต่ำต้อยความเป็นส่วนตัวและตลาดที่มีประสิทธิภาพ

ความคิดที่ว่าหุ้นสามารถเป็นได้ประเมินค่าต่ำต้อยอย่างต่อเนื่อง(หรือประเมินค่ามากเกินไป) ในลักษณะที่นักลงทุนสามารถบรรลุผลตอบแทนที่สูงกว่าตลาดได้อย่างต่อเนื่องโดยการซื้อขายในหุ้นที่มีราคาผิดเหล่านี้โดยเฉพาะอย่างยิ่งความขัดแย้งกับแนวคิดที่ว่าตลาดหุ้นทำให้การใช้ข้อมูลที่มีอยู่ทั้งหมดมีประสิทธิภาพอย่างเต็มที่ หากหุ้นมีมูลค่าที่แท้จริงมากกว่าราคาตลาดและนี่ก็สามารถตรวจสอบได้อย่างง่ายดายจากงบการเงินผู้ค้าตลาดทุกคนจะมีแรงจูงใจทันทีที่จะซื้อหุ้นและในการประมูลราคาตามมูลค่าที่แท้จริง

กล่าวอีกนัยหนึ่งถ้าตลาดมีประสิทธิภาพจากนั้นการค้นหาหุ้นที่ต่ำกว่าค่าใช้จ่ายอย่างแท้จริงควรเป็นไปไม่ได้ (เว้นแต่ว่ามีข้อมูลภายในที่ไม่สามารถใช้ได้กับผู้เข้าร่วมตลาดอื่น ๆ ) ซึ่งหมายความว่านักลงทุนที่คิดว่าหุ้นที่ได้รับนั้นไม่ได้รับการประเมินค่านั้นเป็นการตัดสินเชิงอัตวิสัยโดยเฉพาะอย่างยิ่งซึ่งตรงกันข้ามกับส่วนที่เหลือของตลาด (ยกเว้นข้อมูลวงใน) นอกจากนี้ยังหมายความว่าการมีอยู่ของผู้ค้ามูลค่าที่ประสบความสำเร็จซึ่งสามารถคาดเดาได้อย่างต่อเนื่องว่าตลาดจะเป็นสิ่งที่ท้าทายสำหรับความคิดที่ว่าตลาดมีประสิทธิภาพ

การลงทุนมูลค่าเทียบกับการลงทุนตามมูลค่า

การลงทุนตามค่านิยมเป็นแนวคิดของการซื้อหุ้นใน บริษัท ตามมูลค่าส่วนบุคคลของนักลงทุน มันแตกต่างจากการลงทุนมูลค่าที่มองหาหุ้นที่มีราคาต่ำกว่า ในกลยุทธ์การลงทุนนี้นักลงทุนเลือกที่จะลงทุนตามสิ่งที่พวกเขาเชื่อในตัวเองแม้ว่าตัวชี้วัดตลาดไม่สนับสนุนตำแหน่งที่ทำกำไรได้ ซึ่งอาจรวมถึงการหลีกเลี่ยงการลงทุนใน บริษัท ที่มีผลิตภัณฑ์ที่พวกเขาไม่สนับสนุนและนำเงินทุนไปยังที่พวกเขาทำ

ตัวอย่างเช่นนักลงทุนควรต่อต้านการสูบบุหรี่ แต่สนับสนุนแหล่งเชื้อเพลิงทางเลือกพวกเขาจะลงทุนเงินตามนั้น การลงทุนประเภทนี้แสดงให้เห็นว่านักลงทุนพิจารณาก่อนว่าผลิตภัณฑ์และภาคส่วนนั้นสอดคล้องกับค่าของพวกเขาหรือไม่