ความปลอดภัยอาวุโส: คำจำกัดความตัวอย่างการจัดอันดับการแลกเปลี่ยน

ความปลอดภัยอาวุโสคืออะไร?

ในกรณีที่การล้มละลายหรือการชำระบัญชีของ บริษัท การรักษาความปลอดภัยอาวุโสเป็นสิ่งที่อันดับสูงสุดในการสั่งซื้อการชำระคืนก่อนที่ผู้ถือรักษาความปลอดภัยรายอื่นจะได้รับการจ่ายเงิน โดยทั่วไปแล้วหลักทรัพย์อาวุโสจะได้รับการพิจารณาว่าเป็นข้อเสนอที่ปลอดภัยที่สุดโดย บริษัท เนื่องจากในกรณีที่มีการผิดนัดผู้ถือรักษาความปลอดภัยอาวุโสจะได้รับเงินใด ๆ ที่ค้างชำระก่อนที่นักลงทุนจะอยู่ในหลักทรัพย์อันดับต่ำ

ทำความเข้าใจความมั่นคงอาวุโส

ด้วยความเคารพต่อโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท อาวุโสหมายถึงคำสั่งของการชำระคืนแก่ผู้ถือหลักทรัพย์ในกรณีของกค่าเริ่มต้นโดย บริษัท ที่ออก เนื่องจากความปลอดภัยในระดับที่สูงขึ้นความปลอดภัยอาวุโสมักจะให้ผลตอบแทนที่ต่ำกว่าหลักทรัพย์ด้านล่างในลำดับชั้นอาวุโส

ความปลอดภัยแต่ละประเภทที่ออกโดย บริษัท มีการจัดอันดับอาวุโสหรือการชำระคืนโดยเฉพาะกับผู้ถือหนี้ตราสารหนี้ที่มีหลักประกันอาวุโสซึ่งมีสิทธิพิเศษในการได้รับเงินก่อนก่อนผู้ถือหลักทรัพย์อื่น ภายในลำดับชั้นอาวุโสนี้พันธบัตรที่มีความปลอดภัยซึ่งผู้ออกได้รับการสนับสนุนด้วยเกี่ยวกับหลักประกันจะต้องชำระคืนก่อนที่จะชำระหนี้ด้อยสิทธิหรือหนี้หุ้นกู้จูเนียร์ หลังจากผู้ถือหุ้นกู้ได้รับการชำระคืนแล้วผู้ถือหุ้นที่ต้องการมีการชำระหนี้อาวุโสมากกว่าผู้ถือหุ้นสามัญ

หุ้นสามัญซึ่งเป็นความปลอดภัยอาวุโสที่สุดในโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท โดยทั่วไปจะให้ผลตอบแทนที่มีศักยภาพสูงสุดแก่นักลงทุนเพื่อชดเชยความเสี่ยงในระดับนี้ ผู้ถือหุ้นสามัญยังมีสิทธิ์ในการลงคะแนนในขณะที่ผู้ถือความมั่นคงอาวุโสไม่ได้

การจัดอันดับพันธบัตรอาวุโส

เมื่อดูการจัดอันดับความปลอดภัยมีแนวทางทั่วไปหลายประการ

• หนี้อยู่ในระดับที่สูงกว่าส่วนของผู้ถือหุ้นในคำสั่งจ่ายเงิน
• หนี้ที่มีหลักประกันอยู่ในระดับที่สูงกว่าหนี้ที่ไม่มีหลักประกัน
• หนี้อาวุโสอยู่ในระดับที่สูงกว่าหนี้จูเนียร์หรือผู้ใต้บังคับบัญชา

มีพันธบัตรหลายประเภท- นี่คือวิธีที่แต่ละคนจะจัดอันดับในแง่ของความอาวุโส

• พันธบัตรที่ปลอดภัย-สิ่งเหล่านี้อยู่ในอันดับที่สูงที่สุดในแง่ของความปลอดภัยและอาวุโสเพราะพวกเขาได้รับการสนับสนุนหรือปลอดภัยโดยหลักประกัน
• พันธบัตรอาวุโส:อะไรก็ตามที่มีชื่ออาวุโสที่แนบมานั้นหมายความว่ามันอยู่ในอันดับที่สูงกว่าหนี้จูเนียร์หรือผู้ใต้บังคับบัญชา
• จูเนียร์หรือพันธบัตรรอง-เหล่านี้เป็นพันธบัตรที่มีการจัดอันดับการจ่ายเงินที่ต่ำกว่าพันธบัตรที่ปลอดภัยหรืออาวุโส โดยทั่วไปแล้วพันธบัตรจูเนียร์จะมีการจ่ายดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับพันธบัตรที่มีความปลอดภัยหรืออาวุโสซึ่งมีอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้น
• รับประกันหรือพันธบัตรประกัน:เหล่านี้เป็นพันธบัตรที่ได้รับการประกันหรือสนับสนุนโดยบุคคลที่สาม ในขณะที่พวกเขาค่อนข้างปลอดภัย แต่ก็ขึ้นอยู่กับบุคคลที่สามที่จะก้าวขึ้นและรับช่วงการชำระคืนพันธบัตรในกรณีที่ บริษัท ออกค่าเริ่มต้น
• พันธบัตรแปลงสภาพ-หลักทรัพย์เหล่านี้ให้ตัวเลือกในการแปลงพันธบัตรเป็นหุ้นสามัญ โดยทั่วไปแล้วนี่ไม่ใช่คุณสมบัติที่มีประโยชน์หาก บริษัท อยู่ในความทุกข์ทางการเงินและพันธบัตรจะได้รับการชำระหลังจากที่มีการจ่ายหลักทรัพย์อาวุโสมากขึ้นก่อน

การลงทุนในหลักทรัพย์อาวุโส

สมมติว่านักลงทุนมีความสนใจในการลงทุนใน บริษัท การซื้อหุ้นเป็นวิธีหนึ่งในการลงทุน ด้วยวิธีนี้นักลงทุนสามารถขายได้จากตำแหน่งของพวกเขาได้ตลอดเวลาเพื่อกำไรหรือขาดทุน โดยทั่วไปแล้วพวกเขาจะมีสิทธิ์ในการลงคะแนน แต่ถ้า บริษัท เริ่มต้นและถังราคาหุ้นข้ามคืนผู้ถือหุ้นสามัญจะเป็นคนสุดท้ายในรายการที่จะได้รับเงินทุนใด ๆ ที่ บริษัท ได้ทิ้งไว้

อีกทางเลือกหนึ่งคือซื้อหุ้นบุริมสิทธิ หุ้นบุริมสิทธิไม่มีสิทธิ์ออกเสียงลงคะแนนและมีราคาสูงกว่ามากเนื่องจากราคาของหุ้นขึ้นอยู่กับความสามารถของ บริษัท ในการจ่ายส่วนแบ่งที่ต้องการเงินปันผล- ผลตอบแทนของนักลงทุนคือเงินปันผล จำนวนเงินที่ค้างชำระให้กับผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์จะได้รับเงินก่อนที่ผู้ถือหุ้นสามัญ

นักลงทุนสามารถซื้อหนี้ได้ ซึ่งรวมถึงพันธบัตรหรือกระดาษเชิงพาณิชย์- เพื่อแลกกับการซื้อผลิตภัณฑ์เหล่านี้นักลงทุนจะได้รับการชำระดอกเบี้ยและ/หรือเงินก้อนกลับเมื่อกระดาษหรือพันธบัตรครบกำหนด- ดอกเบี้ยและจำนวนเงินต้นจ่ายให้กับนักลงทุนก่อนที่จะจ่ายผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์

หนี้ที่ปลอดภัยหรืออาวุโสเป็นอีกทางเลือกหนึ่ง ด้วยหลักทรัพย์เหล่านี้นักลงทุนยังคงได้รับการชำระดอกเบี้ยและเงินก้อนกลับมาครบกำหนด แต่โดยทั่วไปแล้วดอกเบี้ยจะต่ำกว่าหนี้จูเนียร์เล็กน้อยเนื่องจากหนี้อาวุโสถือว่าปลอดภัยกว่า หาก บริษัท ประสบปัญหาทางการเงินผู้ถือหุ้นกู้ที่มีความปลอดภัยสามารถเข้าถึงหลักประกันที่ถูกยึดครองตำแหน่งของพวกเขา ผู้ถือหนี้อาวุโสจะได้รับเงินก่อนก่อนผู้ถือหนี้จูเนียร์ผู้ถือหุ้นที่ต้องการและผู้ถือหุ้นสามัญ

โดยการดูตัวเลือกทั้งหมดนักลงทุนสามารถประเมินสิ่งที่ดีกว่าความเสี่ยง/รางวัลผสมพวกเขาสบายที่สุด