การครอบคลุมสั้น ๆ : คำจำกัดความความหมายวิธีการทำงานและตัวอย่าง

การครอบคลุมสั้นคืออะไร?

การครอบคลุมระยะสั้นหมายถึงการซื้อหลักทรัพย์ที่ยืมมาเพื่อปิดตำแหน่งสั้น ๆ ที่เปิดกำไรหรือขาดทุน ต้องซื้อความปลอดภัยเดียวกันกับที่เริ่มแรกขายสั้นและส่งคืนหุ้นครั้งแรกที่ยืมมาเพื่อขายสั้นธุรกรรมประเภทนี้เรียกว่าซื้อเพื่อปกปิด-

ตัวอย่างเช่นผู้ซื้อขายขาย 100 หุ้นของ XYZ ที่ $ 20 ตามความเห็นว่าหุ้นเหล่านั้นจะลดลง หาก XYZ ลดลงถึง $ 15 ผู้ค้าจะซื้อ XYZ กลับเพื่อครอบคลุมตำแหน่งสั้น ๆ จองกำไร $ 500 จากการขาย

การครอบคลุมระยะสั้นทำงานอย่างไร?

การครอบคลุมระยะสั้นเป็นสิ่งจำเป็นตามลำดับเพื่อปิดตำแหน่งสั้น ๆ แบบเปิด- ตำแหน่งสั้น ๆ จะทำกำไรได้หากครอบคลุมในราคาที่ต่ำกว่าการทำธุรกรรมเริ่มต้น มันจะต้องสูญเสียหากครอบคลุมในราคาที่สูงกว่าธุรกรรมเริ่มต้น เมื่อมีการครอบคลุมระยะสั้นที่เกิดขึ้นในการรักษาความปลอดภัยอาจส่งผลให้บีบสั้น ๆที่ซึ่งผู้ขายสั้นถูกบังคับให้เซ้งตำแหน่งในราคาที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่องเนื่องจากพวกเขาสูญเสียเงินและโบรกเกอร์ของพวกเขาเรียกร้องการโทรมาร์จิ้น-

การครอบคลุมสั้น ๆ อาจเกิดขึ้นได้โดยไม่ได้ตั้งใจเมื่อหุ้นที่มีความสนใจสั้น ๆ สูงมากขึ้นอยู่กับ“ การซื้อ” คำนี้หมายถึงการปิดตำแหน่งสั้น ๆ โดยนายหน้าตัวแทนจำหน่ายเมื่อหุ้นนั้นยากมากที่จะยืมและผู้ให้กู้เรียกร้องให้มันกลับมา บ่อยครั้งสิ่งนี้เกิดขึ้นในหุ้นที่มีสภาพคล่องน้อยกว่ากับผู้ถือหุ้นน้อยลง

ตรวจสอบดอกเบี้ยสั้น ๆ

ยิ่งดอกเบี้ยสั้นและอัตราดอกเบี้ยสั้น(ท่าน) ความเสี่ยงที่ครอบคลุมสั้น ๆ อาจเกิดขึ้นได้ในแบบที่ไม่เป็นระเบียบการครอบคลุมสั้น ๆ มักจะรับผิดชอบในระยะเริ่มต้นของการชุมนุมหลังจากนานตลาดหมีหรือลดลงในสต็อกหรือความปลอดภัยอื่น ๆ ผู้ขายสั้นมักจะมีระยะเวลาการถือครองระยะสั้นกว่านักลงทุนด้วยตำแหน่งยาวเนื่องจากความเสี่ยงของการสูญเสียการหลบหนีในแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง เป็นผลให้ผู้ขายสั้นมักจะครอบคลุมยอดขายสั้น ๆ เกี่ยวกับสัญญาณของการพลิกกลับในความเชื่อมั่นของตลาดหรือโชคชะตาที่เลวร้ายของความปลอดภัย

ตัวอย่างของการปกปิดสั้น ๆ

หากต้องการปิดตำแหน่งสั้น ๆ ผู้ค้าจำเป็นต้องซื้อคืนหุ้น - เรียกว่า "การครอบคลุมสั้น ๆ " - และส่งคืนพวกเขาไปยังผู้ให้กู้หุ้น พิจารณาว่า XYZ มีหุ้นที่โดดเด่น 50 ล้านหุ้นขาย 10 ล้านหุ้นและ ANปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน(ADTV) จาก 1 ล้านหุ้น XYZ มีความสนใจสั้น ๆ 20% และครับ 10 ซึ่งทั้งสองอย่างค่อนข้างสูง (แนะนำว่าการปิดสั้นอาจเป็นเรื่องยาก)

XYZ สูญเสียพื้นดินในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมากระตุ้นให้ผู้ค้าเปิดตำแหน่งสั้น ๆ ในหุ้น เช้าวันหนึ่งก่อนที่พวกเขาจะเปิด บริษัท ประกาศขึ้นครั้งใหญ่การแก้ไขในผลประกอบการรายไตรมาส XYZ ช่องว่างที่สูงขึ้นเมื่อเปิดระฆังวางตำแหน่งของผู้ค้าให้ขาดทุนอย่างมีนัยสำคัญ บางคนตัดสินใจที่จะรอราคาที่เอื้ออำนวยมากขึ้น การครอบคลุมระยะสั้นที่ไม่เป็นระเบียบนี้ทำให้เกิดการแหลมที่คมชัดในราคาหุ้น XYZ สร้างห่วงข้อเสนอแนะที่ดำเนินต่อไปจนกระทั่งการบีบสั้น ๆ ผู้ค้าที่ล่าช้าในระยะสั้นครอบคลุมความเสี่ยงที่จะต้องซื้อคืนหุ้นในราคาที่สูงขึ้นและสูงขึ้นทำให้ตนเองมีความเสี่ยงมากขึ้น

การบีบสั้น ๆ ของ GameStop

การบีบสั้น ๆ เกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนที่สั้นลงหรือยืมหุ้นเพื่อขายด้วยความคาดหวังในการซื้อพวกเขาในราคาที่ต่ำกว่าจะถูกบังคับให้ซื้อคืนหุ้นเหล่านั้นในราคาที่สูงขึ้นเพื่อ จำกัด การสูญเสียของพวกเขา มันนำไปสู่ความต้องการหุ้นที่เพิ่มขึ้นอย่างฉับพลันทำให้นักลงทุนซื้อหุ้นคืนได้อย่างรวดเร็วทำให้ราคาสูงขึ้น อันสต็อกมส์การซื้อ Frenzy ในเดือนมกราคม 2564 นำไปสู่การบีบสั้น ๆ ใน GameStop ผู้ค้าปลีกวิดีโอเกมอิฐและปูนทำให้กองทุนป้องกันความเสี่ยงหลายแห่งประสบความสูญเสียอย่างมาก

อันเป็นผลมาจากการเปลี่ยนไปใช้การเล่นเกมออนไลน์และยอดขายที่ลดลงกองทุนที่โดดเด่นหลายแห่งได้สร้างตำแหน่งสั้น ๆ ใน GameStop ผู้ค้าปลีกสังเกตเห็นดอกเบี้ยระยะสั้นในระดับสูงนี้และทำงานร่วมกันผ่านกลุ่มการซื้อขาย RedditWallstreetbetsเพื่อเพิ่มราคาหุ้นโดยการซื้อหุ้นและสัญญาตัวเลือก เมื่อนักลงทุนจำนวนมากซ้อนลงใน GameStop ราคาหุ้นก็เริ่มปีนขึ้นอย่างรวดเร็วทำให้กองทุนป้องกันความเสี่ยงบางส่วนมีตำแหน่งสั้น ๆ ที่จะประสบกับความสูญเสียที่สูงชัน ในความพยายามที่จะลดความเสี่ยงกองทุนเหล่านี้บางส่วนเริ่มซื้อหุ้นคืนในราคาที่สูงกว่าที่พวกเขาขายในตอนแรกเพื่อป้องกันราคาที่สูงขึ้น

การบีบนั้นทวีความรุนแรงมากขึ้นโดยกองทุนป้องกันความเสี่ยงหลายแห่งทำให้หุ้นสั้นกว่าที่มีอยู่ลอยของหุ้นในตลาดทำให้แทบเป็นไปไม่ได้เลยที่จะครอบคลุมตำแหน่งสั้น ๆ ทั้งหมดของพวกเขาสิ่งนี้เพิ่มแรงกดดันอย่างมากในการซื้อหุ้นคืนในราคาที่มีอยู่ใด ๆ การซื้ออย่างบ้าคลั่งโดยผู้ค้าปลีกส่งผลให้ครอบคลุมระยะสั้นโดยนักลงทุนสถาบันการสร้างลูปข้อเสนอแนะที่ยังคงผลักดันการแบ่งปัน GameStop ให้สูงขึ้น ในที่สุดการบีบทำให้กองทุนป้องกันความเสี่ยงบางส่วนสูญเสียเงินหลายพันล้านดอลลาร์และราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้นจากประมาณ $ 20 ต่อหุ้นเป็นมากกว่า $ 400 ในเวลาเพียงไม่กี่สัปดาห์

บรรทัดล่าง

การครอบคลุมระยะสั้นหมายถึงการซื้อหลักทรัพย์ที่ยืมมาเพื่อปิดตำแหน่งสั้น ๆ ที่เปิดอยู่ ผู้ขายระยะสั้นมักจะมีเวลาน้อยกว่านักลงทุนที่มีตำแหน่งยาวเนื่องจากศักยภาพในการบีบสั้น ๆ ที่เกิดจากการเร่งความเร็วในการซื้อแรงกดดันและการครอบคลุมระยะสั้น เป็นผลให้ผู้ขายระยะสั้นครอบคลุมยอดขายสั้น ๆ อย่างรวดเร็วในการพลิกกลับในความเชื่อมั่นของตลาดเพื่อ จำกัด การสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น ยิ่งความสนใจสั้น ๆ และครับในการลอยตัวของสต็อกความเสี่ยงที่มากขึ้นอาจเกิดขึ้นได้ในรูปแบบที่ไม่เป็นระเบียบซึ่งนำไปสู่การบีบสั้น ๆ สต็อกการซื้อ Meme Frenzy เช่น GameStop short squeeze ในต้นปี 2021 อาจส่งผลให้เกิดความสูญเสียอย่างมีนัยสำคัญสำหรับนักลงทุนสถาบันที่มีตำแหน่งสั้นขนาดใหญ่