ความเข้าใจและการลงทุนในพันธบัตรอธิปไตย

พันธบัตรอธิปไตยคืออะไร?

พันธบัตรอธิปไตยเป็นความมั่นคงหนี้ที่ออกโดยรัฐบาลแห่งชาติเพื่อหาเงินบริจาคให้กับการดำเนินงานชำระหนี้เก่าจ่ายดอกเบี้ยหนี้ปัจจุบันและสำหรับความต้องการการใช้จ่ายของรัฐบาลอื่น ๆ พันธบัตรอธิปไตยอาจเป็นสกุลเงินต่างประเทศหรือสกุลเงินในประเทศของรัฐบาล

พันธบัตรอธิปไตยเป็นแหล่งเงินทุนหลักของรัฐบาลควบคู่ไปกับรายได้ภาษี พวกเขาเป็นการลงทุนที่ปลอดภัยหรือมีความเสี่ยงขึ้นอยู่กับสุขภาพทางการเงินของประเทศที่ออกมา

ทำความเข้าใจกับพันธบัตรอธิปไตย

อย่างใดพันธะหนี้อธิปไตยให้สิทธิ์แก่เจ้าของในการชำระดอกเบี้ยเป็นระยะจากผู้ออก - ในกรณีนี้รัฐบาล - ด้วยการชำระคืนพันธบัตรมูลค่าหน้าเมื่อเทอมครบกำหนด-

เช่นเดียวกับพันธบัตรอื่น ๆ อัตราดอกเบี้ยที่จ่ายหรือผลผลิตขึ้นอยู่กับโปรไฟล์ความเสี่ยงของผู้ออก อัตราผลตอบแทนจะสูงขึ้นสำหรับประเทศที่เห็นว่ามีความเสี่ยงสูงกว่าการผิดนัด

หน่วยงานจัดอันดับพันธบัตรระดับอธิปไตยตามข้อมูลทางเศรษฐกิจของประเทศอัตราแลกเปลี่ยนหนี้ที่โดดเด่นและความมั่นคงทางการเมืองในการประเมินโอกาสที่จะทำได้ผิดนัดชำระหนี้อธิปไตยภาระผูกพัน

หน่วยงานจัดอันดับรวมถึงการจัดอันดับ Standard & Poor's, Moody และ Fitch ให้คะแนนเครดิตอธิปไตยสำหรับนักลงทุนที่ต้องการประเมินความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในประเทศใดประเทศหนึ่ง หน่วยงานเดียวกันนี้ให้คะแนนเครดิตใน บริษัท และพันธบัตรที่พวกเขาออก

นิกายพันธบัตรอธิปไตย

ประเทศกำลังพัฒนาบางประเทศไม่สามารถดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศในพันธบัตรในสกุลเงินในประเทศของพวกเขาเนื่องจากนักลงทุนต่างชาติไม่เต็มใจที่จะรับความเสี่ยงเพิ่มเติมจากสกุลเงินที่ผันผวน ตลาดสกุลเงินของพวกเขาอาจไม่เป็นของเหลวเพียงพอหรือนักลงทุนอาจระวังว่าสกุลเงินจะสูญเสียมูลค่าอัตราผลตอบแทน-

ประเทศที่ยืมในสกุลเงินต่างประเทศต้องเผชิญกับความเสี่ยงในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินที่คล้ายกันและค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมที่สูงขึ้นหากสกุลเงินในประเทศสูญเสียมูลค่าเมื่อเทียบกับกลุ่มที่พันธบัตรอธิปไตยถูกกำหนด

ตัวอย่างเช่นกล่าวว่ารัฐบาลอินโดนีเซียออกพันธบัตรในเงินเยนของญี่ปุ่นเพื่อระดมทุน ตกลงที่จะจัดงานประจำปีอัตราดอกเบี้ย5% ในช่วงระยะเวลาของพันธบัตรรูเปียห์อินโดนีเซียลดลง 10% ต่อปีเมื่อเทียบกับเงินเยน เป็นผลให้อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงในหนี้เยนที่ได้รับการยอมรับต่อรัฐบาลอินโดนีเซียจะเป็น 15% ในแง่ของรูเปียห์

การลงทุนในพันธบัตรอธิปไตย

การลงทุนในพันธบัตรอธิปไตยของสหรัฐเป็นกระบวนการที่ตรงไปตรงมาและสามารถทำได้ในเว็บไซต์ของกระทรวงการคลังสหรัฐฯTreasurydirect.gov-

การซื้อพันธบัตรต่างประเทศนั้นค่อนข้างยุ่งยากและมักจะทำผ่านนายหน้าผ่านบัญชีที่ตั้งไว้สำหรับการซื้อขายต่างประเทศ นายหน้าจะซื้อพันธบัตรในราคาตลาด เส้นทางนี้สามารถ จำกัด ได้ขึ้นอยู่กับว่ามีพันธบัตรใดบ้างและค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมอาจสูง

ทางเลือกที่ง่ายกว่าคือซื้อเรากองทุนรวมหรือเงินแลกเปลี่ยนซื้อขาย(ETF) ที่ถือพันธบัตรอธิปไตยต่างประเทศ กองทุนเหล่านี้ยังให้การกระจายตัวด้วยการสัมผัสกับปัญหาพันธบัตรต่างประเทศที่หลากหลายซึ่งช่วยลดความเสี่ยง

ETF พันธบัตรต่างประเทศที่ได้รับความนิยม ได้แก่ :

• อีทีเอฟพันธบัตรคลังนานาชาติ ISHARES (igov-
• ETF พันธบัตร Treasury International Treasury Bond (SPDR BLOOMBERG (BWX-
• SPDR Bloomberg Capital ETF พันธบัตรระยะสั้นระหว่างประเทศ (ETF (BWZ-
• Franklin Liberty International Bond ETF (ฟลาเลีย-

บรรทัดล่าง

พันธบัตรอธิปไตยอาจออกโดยรัฐบาลแห่งชาติเพื่อจัดหาโครงการโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินโครงการสังคมสงครามหรือการใช้จ่ายอื่น ๆ เช่นเดียวกับหนี้ขององค์กรความเสี่ยงของหนี้อธิปไตยขึ้นอยู่กับโอกาสของการผิดนัดของผู้ออกหลัก สำหรับประเทศที่มีความเสี่ยงทางการเมืองและเศรษฐกิจที่สูงขึ้นโอกาสในการผิดนัดอาจสูง แต่สำหรับประเทศที่มั่นคงความเสี่ยงอยู่ในระดับต่ำ