อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง: คำจำกัดความสูตรและตัวอย่าง

อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงคืออะไร?

อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงคืออัตราดอกเบี้ยที่ได้รับการปรับเพื่อลบผลกระทบของอัตราเงินเฟ้อ เมื่อปรับแล้วมันจะสะท้อนถึงของจริงค่าใช้จ่ายของเงินทุนเพื่อผู้กู้และผลตอบแทนที่แท้จริงให้กับผู้ให้กู้หรือนักลงทุน

อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงสะท้อนถึงอัตราของการตั้งค่าเวลาสำหรับสินค้าปัจจุบันผ่านสินค้าในอนาคต สำหรับการลงทุนอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงจะถูกคำนวณเป็นความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยและเงินเฟ้อประเมิน:

อัตราดอกเบี้ยจริง = อัตราดอกเบี้ยเล็กน้อย -อัตราเงินเฟ้อ(คาดหวังหรือเกิดขึ้นจริง)

ประเด็นสำคัญ

อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงเท่ากับอัตราดอกเบี้ยของตลาดที่สังเกตได้ซึ่งปรับสำหรับผลกระทบของอัตราเงินเฟ้อ
มันสะท้อนให้เห็นถึงมูลค่ากำลังซื้อของดอกเบี้ยที่จ่ายจากการลงทุนหรือเงินกู้
นอกจากนี้ยังแสดงถึงอัตราการอ้างอิงเวลาของผู้กู้และผู้ให้กู้
อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่คาดหวังขึ้นอยู่กับการประมาณการอัตราเงินเฟ้อในอนาคตในช่วงเวลาที่จะครบกำหนดของเงินกู้หรือการลงทุน
นักลงทุนสามารถได้รับอัตราผลตอบแทนที่เป็นลบหากอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าอัตราผลตอบแทนจากการลงทุน

Investopedia / Ryan Oakley

ทำความเข้าใจอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง

ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยคืออัตราดอกเบี้ยที่จ่ายจริงสำหรับเงินกู้หรือการลงทุนอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงเป็นภาพสะท้อนของการเปลี่ยนแปลงกำลังซื้อได้มาจากการลงทุนหรือยอมแพ้โดยผู้กู้

อัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยโดยทั่วไปเป็นหนึ่งในการโฆษณาโดยสถาบันที่สนับสนุนเงินกู้หรือการลงทุน การปรับอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยเพื่อชดเชยผลกระทบของเงินเฟ้อช่วยในการระบุการเปลี่ยนแปลงของกำลังซื้อของระดับที่กำหนดเมืองหลวงเมื่อเวลาผ่านไป

ตามทฤษฎีความสนใจเวลาอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงสะท้อนให้เห็นถึงระดับที่แต่ละคนชอบสินค้าปัจจุบันมากกว่าสินค้าในอนาคต

ผู้กู้ที่กระตือรือร้นที่จะเพลิดเพลินไปกับการใช้เงินในปัจจุบันแสดงให้เห็นถึงการตั้งค่าเวลาที่แข็งแกร่งสำหรับสินค้าปัจจุบันมากกว่าสินค้าในอนาคต พวกเขายินดีจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นสำหรับกองทุนที่ยืม

ในทำนองเดียวกันผู้ให้กู้ที่ชอบที่จะลดการบริโภคไปสู่อนาคตแสดงให้เห็นถึงการตั้งค่าเวลาที่ต่ำกว่าและยินดีที่จะให้เงินกู้เงินทุนในอัตราที่ต่ำกว่า การปรับอัตราเงินเฟ้อสามารถช่วยเปิดเผยอัตราการตั้งค่าเวลาระหว่างผู้เข้าร่วมตลาด

ข้อพิจารณาพิเศษ

อัตราเงินเฟ้อที่คาดหวัง

อัตราเงินเฟ้อที่คาดหวังจะถูกรายงานต่อสภาคองเกรสโดยFederal Reserve(เฟด) ท่ามกลางคนอื่น ๆ รายงานรวมถึงการประมาณการสำหรับระยะเวลาขั้นต่ำสามปี อัตราดอกเบี้ยที่คาดหวัง (หรือคาดการณ์ไว้) ส่วนใหญ่จะถูกรายงานว่าเป็นช่วงแทนที่จะเป็นประมาณการเดียว

เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่แท้จริงอาจไม่เป็นที่รู้จักจนกว่าการลงทุนจะครบกำหนดหรือสิ้นสุดระยะเวลาการถือครองอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่เกี่ยวข้องจะต้องได้รับการพิจารณาล่วงหน้า

เคล็ดลับ

เป็นสิ่งสำคัญที่นักลงทุนต้องคำนึงถึงอัตราเงินเฟ้อในปัจจุบันและที่คาดหวังเมื่อพวกเขาค้นคว้าว่าจะนำเงินไปไว้ที่ไหน เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อจะกินไปในอัตราผลตอบแทนเล็กน้อยหลีกเลี่ยงการลงทุนตราสารหนี้ที่ลดลงซึ่งอาจหมายถึงอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงเล็กน้อย

ผลกระทบของเงินเฟ้อต่อกำลังซื้อของกำไรจากการลงทุน

ในกรณีที่อัตราเงินเฟ้อเป็นบวกอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงจะต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยที่โฆษณา

ตัวอย่างเช่นหากการลงทุนเช่นใบรับรองการฝากเงิน(CD) ถูกกำหนดให้ได้รับดอกเบี้ย 4% ต่อปีและอัตราเงินเฟ้อในช่วงเวลาเดียวกันคือ 3% อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่ได้รับจากการลงทุนจะอยู่ที่ 1% (4% - 3%) เมื่อพิจารณาถึงกำลังซื้อมูลค่าที่แท้จริงของกองทุนที่ฝากในซีดีจะเพิ่มขึ้นเพียง 1% ต่อปีไม่ใช่ 4%

หากกองทุนเหล่านั้นถูกวางไว้ในบัญชีออมทรัพย์ด้วยอัตราดอกเบี้ย 1%และอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ที่ 3%จากนั้นมูลค่าที่แท้จริงหรือกำลังซื้อของเงินทุนในการออมจะลดลงจริง อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงคือ -2% หลังจากการบัญชีสำหรับอัตราเงินเฟ้อ (1% - 3%)

กำลังซื้อคืออะไร?

กำลังซื้อคือมูลค่าของสกุลเงินที่แสดงในแง่ของจำนวนสินค้าหรือบริการที่เงินหนึ่งหน่วยสามารถซื้อได้ เป็นสิ่งสำคัญเพราะทุกอย่างเท่าเทียมกันเงินเฟ้อลดจำนวนสินค้าหรือบริการที่คุณสามารถซื้อได้

สำหรับการลงทุนกำลังซื้อจำนวนเงินดอลลาร์ของเครดิตสำหรับลูกค้าที่จะซื้อหลักทรัพย์เพิ่มเติมกับที่มีอยู่หลักทรัพย์ในบัญชีนายหน้า กำลังซื้อเป็นที่รู้จักกันว่าเป็นสกุลเงินกำลังซื้อ-

อัตราเงินเฟ้อคืออะไร?

อัตราเงินเฟ้อคือการลดลงของกำลังซื้อของสกุลเงินที่กำหนดเมื่อเวลาผ่านไป อัตราเงินเฟ้อหรืออัตราการลดลงของกำลังซื้อนั้นสะท้อนให้เห็นดัชนีราคาผู้บริโภค(CPI) CPI วัดการเปลี่ยนแปลงของราคาเฉลี่ยของกตะกร้าสินค้าที่เลือกและบริการในช่วงระยะเวลาหนึ่ง

การเพิ่มขึ้นของระดับราคาทั่วไปมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์หมายความว่าหน่วยของสกุลเงินซื้อได้อย่างมีประสิทธิภาพน้อยกว่าในช่วงก่อนหน้า อัตราเงินเฟ้อสามารถตรงกันข้ามกับการลดลงซึ่งเกิดขึ้นเมื่อกำลังซื้อเงินเพิ่มขึ้นและราคาลดลง

อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนการลงทุนอย่างไร

อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงคืออัตราดอกเบี้ย (หรือระบุ) น้อยกว่าอัตราเงินเฟ้อ สำหรับการลงทุนอัตราเงินเฟ้อจะกัดกร่อนมูลค่าของผลตอบแทนการลงทุนโดยลดอัตราผลตอบแทน

ตัวอย่างเช่นหากอัตราผลตอบแทนสำหรับพันธบัตรที่คุณถืออยู่คือ 6%และอัตราเงินเฟ้อคือ 3%อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงจะเป็น 3%ไม่ใช่ 6% นั่นเป็นเพราะอัตราดอกเบี้ย 6% ถูกปรับลดลง 3% เป็นบัญชีสำหรับพลังที่โชคร้ายของอัตราเงินเฟ้อที่จะกัดเซาะ (6% - 3% = 3%)

บรรทัดล่าง

อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงคืออัตราดอกเบี้ยที่ได้รับการปรับสำหรับอัตราเงินเฟ้อเพื่อสะท้อนความจริงค่าใช้จ่ายของเงินทุนเพื่อผู้กู้และผลตอบแทนที่แท้จริงให้กับผู้ให้กู้หรือนักลงทุน

มันสะท้อนถึงอัตราของการตั้งค่าเวลาสำหรับสินค้าปัจจุบันมากกว่าสินค้าในอนาคตและคำนวณเป็นความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยและเงินเฟ้อประเมิน.