Stock-for-stock: มันคืออะไรวิธีการทำงานตัวอย่าง

สต็อกสำหรับสต็อกคืออะไร?

Stock-for-stock เป็นประเภทของข้อตกลงการชดเชยระหว่างสอง บริษัท ที่มีการใช้หุ้นบางส่วนเพื่อต้นทุนการซื้อกิจการ จำนวนหุ้นที่กำหนดไว้ของ บริษัท หนึ่งถูกสลับกับหุ้นของอีก บริษัท หนึ่งเป็นวิธีการครอบคลุมค่าใช้จ่าย การแลกเปลี่ยนสต็อกก็เกิดขึ้นในโครงการชดเชยหุ้นของพนักงานซึ่งพนักงานแลกเปลี่ยนหุ้นที่ได้รับแล้วเพื่อรับตัวเลือกหุ้นเพิ่มเติม

ทำความเข้าใจกับสต็อกสต็อก

ในบริบทของการควบรวมและซื้อกิจการหุ้นต่อหุ้นหมายถึงการแลกเปลี่ยนหุ้นของ บริษัท ที่ได้มาสำหรับหุ้นของ บริษัท ที่ได้มาในอัตราที่กำหนดไว้ล่วงหน้า โดยปกติจะมีเพียงส่วนหนึ่งของกการควบรวมกิจการเสร็จสิ้นด้วยการทำธุรกรรมสต็อกสำหรับสต็อกโดยมีค่าใช้จ่ายที่เหลืออยู่ด้วยเงินสดหรือวิธีการชำระเงินอื่น ๆ

ตัวอย่างเช่นเพื่อตอบสนองค่าใช้จ่ายของการซื้อกิจการ บริษัท ที่ได้มาอาจใช้การรวมกันสองครั้งสำหรับการแลกเปลี่ยนหุ้นต่อหุ้นสามครั้งกับผู้ถือหุ้นของ บริษัท เป้าหมายและการเสนอซื้อเงินสด

แผนการเลือกหุ้นหุ้นและพนักงานของพนักงาน

Stock-for-stock ยังเป็นวิธีการสร้างความพึงพอใจให้กับราคาตัวเลือกในแผนการชดเชยตัวเลือกหุ้นของพนักงาน ภายใต้โปรแกรมการชดเชยเหล่านี้พนักงานจะได้รับตัวเลือกหุ้น แต่ต้องจ่ายเงินให้ บริษัท ราคาตัวเลือกก่อนที่พวกเขาจะได้รับเงินช่วยเหลือ โดยการแลกเปลี่ยนหุ้นที่เป็นผู้ใหญ่ (หุ้นที่จัดขึ้นสำหรับระยะเวลาการถือครองที่จำเป็น) ผู้รับอนุญาตสามารถรับตัวเลือกของพวกเขาโดยไม่ต้องจ่ายเงินสำหรับพวกเขา หลังจากช่วงเวลาที่กำหนดผู้รับจะได้รับคืนหุ้นที่พวกเขาเคยจ่ายสำหรับตัวเลือกของพวกเขา

หากเป็นไปได้ผู้รับทุนมักใช้ประโยชน์จากการแลกเปลี่ยนหุ้นสำหรับหุ้นเนื่องจากพวกเขามักจะเพิ่มตำแหน่งความเป็นเจ้าของของผู้รับทุนและไม่จำเป็นต้องใช้เงินสด ผู้ถือหุ้นที่ไม่ใช่พนักงานยืนยันว่าความพึงพอใจของราคาหุ้นหุ้นต่อหุ้นเพิ่มค่าใช้จ่ายที่สูงในการให้ตัวเลือกพนักงานเนื่องจากพนักงานไม่ต้องจ่ายราคาตัวเลือกซึ่งสามารถเพิ่มเป็นเงินสดจำนวนมากหากพนักงานทุกคนได้รับประโยชน์จากการออกกำลังกายสต็อกสต็อก

ข้อพิจารณาพิเศษ

เมื่อผู้บริหารได้รับตัวเลือกหุ้นจูงใจ (ISO) หรือตัวเลือกหุ้นที่ไม่มีคุณสมบัติ (NSO) พนักงานนั้นจะต้องได้รับหุ้นที่รองรับตัวเลือกเพื่อให้ตัวเลือกมีค่าใด ๆ

ทั้งตัวเลือกหุ้นที่ไม่มีคุณสมบัติและตัวเลือกหุ้นจูงใจมักจะได้รับภายใต้เงื่อนไขว่าผู้บริหารถูกห้ามไม่ให้ขายหรือให้พวกเขาออกไปเพราะพวกเขาได้รับคำสั่งให้แลกเปลี่ยนตัวเลือกสำหรับหุ้น ข้อกำหนดเหล่านี้เขียนลงในสัญญาของผู้บริหาร

ตัวอย่างสต็อกสำหรับสต็อก

บริษัท ที่เกี่ยวข้องกับการควบรวมกิจการหุ้นต่อหุ้นจะทำข้อตกลงเพื่อแลกเปลี่ยนหุ้นตามอัตราส่วนที่กำหนด หาก บริษัท ABC และ บริษัท XYZ เห็นด้วยกับการควบรวมกิจการ 1 ต่อ 2 ผู้ถือหุ้น XYZ จะได้รับส่วนแบ่ง ABC หนึ่งหุ้นสำหรับทุกสองหุ้นที่พวกเขาถืออยู่ในปัจจุบัน

ดังนั้นหุ้น XYZ จะหยุดการซื้อขายและจำนวนหุ้น ABC ที่โดดเด่นจะเพิ่มขึ้นหลังจากการควบรวมกิจการเสร็จสิ้น ราคาหุ้นหลังการควบรวมกิจการของ ABC ขึ้นอยู่กับการประเมินของตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มกำไรในอนาคตสำหรับนิติบุคคลที่ควบรวมกิจการใหม่