กองทุนเอียง: มันหมายถึงอะไรวิธีการทำงานตัวอย่าง

กองทุนเอียงคืออะไร?

กองทุนเอียงเป็นประเภทของกองทุนรวมหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนซึ่งรวมถึงการถือหุ้นหลักของหุ้นที่เลียนแบบกเกณฑ์มาตรฐานประเภทดัชนีซึ่งมีการเพิ่มหลักทรัพย์เพิ่มเติมเพื่อช่วยให้กองทุนเอียงไปสู่ตลาดที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าตลาด

ทำความเข้าใจกับกองทุนเอียง

กองทุนเอียงบางครั้งก็เรียกว่ากองทุนดัชนีขั้นสูงเนื่องจากพวกเขาเป็นกองทุนดัชนีที่มีตัวเลือกเพิ่มเติม กองทุนเหล่านี้มักใช้โดยนักลงทุนรายใหญ่ในความพยายามที่จะปรับปรุงผลตอบแทนการลงทุนโดยรวม กองทุนเอียงสามารถเปรียบเทียบกับดัชนีใด ๆ ในโลก แต่โดยทั่วไปผู้จัดการกองทุนอเมริกันใช้ดัชนี 500 ของ Standard & Poor (S&P 500)หรือดัชนีที่กว้างขึ้นเป็นเกณฑ์มาตรฐานที่วัดประสิทธิภาพของกองทุนเอียงทำให้พวกเขามีความสามารถในการก้าวไปตามทิศทางทั่วไปของตลาดโดยรวม

ผู้จัดการกองทุนใช้กองทุนเอียงเพื่อให้ได้ผลตอบแทนเร่งด่วนจากการลงทุนของพวกเขาในขณะที่รักษาระดับความปลอดภัยในระดับหนึ่งโดยการยึดติดกับหุ้นขนาดใหญ่ที่สำคัญและไม่เบี่ยงเบนไปไกลจากดัชนี ดังนั้นในขณะที่กองทุนเอียงมีศักยภาพที่จะดีกว่าตลาดที่กว้างขึ้นความเสี่ยงที่พวกเขาใช้เพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่เหนือกว่าถือว่าค่อนข้างต่ำ เนื่องจากกลยุทธ์ของการลงทุนที่มีความเข้มงวดน้อยกว่ากองทุนเอียงจึงได้รับความนิยมในอดีตด้วยกองทุนบำเหน็จบำนาญ การผสมผสานที่เหมาะสมหรือการเอียงของหุ้นให้ทั้งความปลอดภัยและประสิทธิภาพโดยการรวมองค์ประกอบของคล่องแคล่วและกองทุนดัชนีแบบพาสซีฟสไตล์

ยกตัวอย่างเช่นกองทุนดัชนีทั่วไปอาจลงทุนเฉพาะใน บริษัท ที่พบในตลาดหลักทรัพย์ S&P 500 กองทุนที่ใช้กลยุทธ์การเอียงอาจมีเงินทุนส่วนใหญ่ลงทุนใน 500 บริษัท เหล่านั้น แต่อาจทำให้ผู้จัดการมีความยืดหยุ่นในการรวมหุ้นอื่น ๆ ด้วย ในทางกลับกันมูลค่าที่เอียงในกองทุนอาจเอนตัวไปยังสต็อกประเภทหนึ่งมากกว่าอีกประเภทหนึ่งเช่นการเอนตัวไปยังหุ้นขนาดเล็กที่ในอดีตได้ให้ผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ย

ผู้จัดการกองทุนเอียงใช้วิธีการหลายวิธีในการเลือกหุ้นเอียงเหล่านี้รวมถึงการมองหาภาคและหุ้นที่มีประสิทธิภาพสูงบางรายที่มีอัตราส่วนราคาต่อกำไรต่ำ ผู้จัดการบางคนตั้งเป้าหมายเพื่อประสิทธิภาพที่ดีขึ้นโดยการอยู่ในตำแหน่ง“ สั้น” หรือซื้อหุ้นและทำกำไรหากมันลดลง

ตัวอย่างของการลงทุนที่เอียง

ตัวอย่างของกองทุนที่เอียงยอดนิยม ได้แก่ ETF Tilt (VLU) ของ SPDR (VLU) ของ SPDRโดยทั่วไปแล้ว VLU จะเลียนแบบผลตอบแทนของดัชนีการปรับค่าการประเมินมูลค่าต่ำ S&P 1500 อย่างไรก็ตามความแตกต่างของอีทีเอฟนี้คือมันพลิกสคริปต์เกี่ยวกับการประเมินมูลค่า: มันมีน้ำหนักมากเกินไปหุ้นที่มีการประเมินมูลค่าค่อนข้างต่ำและหุ้นที่มีน้ำหนักน้อยกว่าที่มีการประเมินมูลค่าสูงกว่า ดัชนียังมองหาเงินทุนตามอัตราส่วน P/E โดยเฉพาะอัตราส่วนราคาต่อกระแสเงินสดรวมถึงปัจจัยอื่น ๆ เช่นเงินปันผลที่จ่าย กองทุนเอียงที่ได้รับความนิยมอีกประการหนึ่งคือ Morningstar Market (TILT) ของ Flexshares (TILT)

การลงทุนเอียงถ่วงน้ำหนัก

อีกวิธีหนึ่งที่กองทุนเอียงสามารถทำงานเพื่อเพิ่มผลตอบแทนและมีประสิทธิภาพสูงกว่ากองทุนดัชนีคือการถ่วงน้ำหนักการลงทุนซึ่งจะให้น้ำหนักมากขึ้นกับหุ้นบางอย่างภายในดัชนีที่คาดว่าจะดีกว่าผู้อื่น กองทุนเอียงบางอย่างอาจลงทุนอย่างมากในหุ้นที่มีการจ่ายเงินปันผลสูงซึ่งสร้างเงินทุนนอกเหนือจากที่ได้รับจากราคาหุ้นที่สูงขึ้น กองทุนเอียงถ่วงน้ำหนักประเภทนี้เรียกว่ากกองทุนดัชนีความเอียง-