债券共同基金投资变得容易

什么是固定收益，哪种债券共同基金最适合简单但有效的收入策略？投资固定收入证券如果您不知道基本知识，例如债券也可能是复杂的，甚至有风险。

固定收入

固定收益可以指的是旨在产生相对固定或稳定收入的投资策略或样式，或者也可以指在一个内的投资类型投资组合。从生活方式的角度来看，固定收益也可以反映一个人的收入。

建立一个投资组合共同基金固定收益一词通常是指投资组合的一部分，该资金由市场风险相对较低的资金组成，并以产生收入的目的向投资者支付利息。固定收益投资策略的总体想法是产生稳定且可预测的回报。

固定收益投资策略的最常见目的是退休。这是生活中最重要的稳定和可预测回报的时期。退休人员可以依靠收入来源，例如社会保障，养老金，年金和/或投资帐户，这些收入量会逐年产生相同的收入数量（或以较小的名义税率增加）。用不同的话来说，此人的收入随着时间的推移并没有实质性变化，并且他们可能几乎没有能力吸收周期性的大幅增加。

债券和债券共同基金之间的差异

债券是由公司或政府等实体签发的债务义务。当您购买个人债券时，您实际上是在陈述的一段时间内将钱借给实体。为了换取您的贷款，该实体将向您支付利息，直到期结束（到期日）当您收到原始投资或贷款金额时（本金）。债券的类型由发出的实体分类。这些实体包括公司，公共公用事业以及州，地方和联邦政府。

债券基金是投资债券的共同基金。换句话说，一个债券基金可以被视为一个债券投资组合中的数十个或数百个基础债券（持股）。例如，公司债券基金将主要持有公司发行的债券。我将更详细地解释本文稍后的债券基金类型。

投资的市场风险

当您听到“固定收益”一词时，您可能会认为所有固定收益证券或投资类型的价值不会波动，但这是错误的。的确，当您购买债券时，您会在指定的时间内收到固定的付款（直到债券“成熟”，当您收到初始本金款项时）。但是，债券的价格可以上涨或下降。因此，如果您想在债券成熟之前出售债券，并且价格下跌，您最终将获得的收入低于所投资的本金。

通常，与股票相比，投资债券的风险很小。但是，债券和债券共同基金并非无风险。投资债券的最大风险是利率风险。当利率上升时，债券价格下跌。例如，假设您购买的债券支付了2.0％的利息，并且自购买之日起五年。然后，两年后，普遍的利率上升，投资者可以以相同的价格购买类似的债券，但这种新债券的支付薪金为3.0％。如果您想出售支付2.0％的债券，则必须接受折扣价，因为谁想支付比其他债券少的债券支付债券的全价？

债券资金如何亏损

利率风险可能比债券投资者更关心债券共同基金投资者。如前所述，债券基金的工作与债券不同，因为共同基金由数十个或数百个股份组成，而债券基金经理一直在不断购买和出售基金中持有的基本债券。债券基金没有“价格”，而是净资产价值（导航）基础财产。经理还必须满足赎回（其他投资者从共同基金中撤回资金）。因此，债券价格的变化将改变基金的NAV。

在利率上升的环境中，债券价格通常下跌。同样，这是因为债券投资者不想购买较低利率的债券，除非他们以折扣价收到债券。

此外，到期越长，与利率变动相关的价格摇摆越大。在利率上涨和价格下降的时期，长期债券基金的价值下降将比中期和短期债券高。因此，一些投资者和货币经理将在预计利率上升时将其固定收益投资转移到较短的期限。当利率下降时，更长的到期（即长期债券基金）可能是一个更好的选择。

总而言之，如果债券经理在利率上升的环境中出售大量债券，公开市场的投资者将需要折扣（支付较低的价格），以支付较低的利率，债券共同基金可能会损失价值。而且，价格下跌将对NAV产生不利影响。

债券基金的类型

债券共同基金根据基金的主要目标进行分类，这意味着该类别将描述投资组合中持有的债券的类型。债券基金可以由几种类型的债券组成，例如公司或政府，然后由成熟时间的时间段进一步定义，例如短期（不到三年），中期（三到10年）和长期（10年或更长时间）。

债券基金的名称通常为您提供有关其目标及其持有的线索。例如，如果您正在考虑购买名为“ XYZ中级公司高收益债券”的债券共同基金的股票，则意味着投资组合主要由公司债券组成，其成熟度为三到十年。高收益债券（也称为垃圾债券）倾向于支付更高的利息，但承担更多的违约风险，这意味着发行债券的公司可能具有可疑的信贷额度。

初学者是明智的避免垃圾债券，并寻求多样化且支出较低的中期债券基金。

最基本，低成本和多样化的共同基金是指数资金。关于投资的指数是代表市场定义部分的证券的统计抽样。用不同的话说，如果您想在一项投资中广泛接触各种债券，则可以使用债券指数基金。

对于最广泛的债券市场，使用总债券市场指数基金彭博社美国汇总指数。以前称为Barcap总计，它是涵盖大多数美国交易债券的广泛债券指数。