如何分辨何时被高估了

许多投资者想知道如何弄清楚股票是否被高估了，不应处于其购买清单的顶部。这市盈率（P/E）比率，也称为“收益倍数”，它为您提供了一种快速的方法来弄清股票的价值，但是直到您知道如何阅读结果之前，这并不意味着很多。

高估的信号

当股票目前的价格与市盈率或收益预测不符时，股票被认为被高估了。例如，如果股票的价格是50倍的收益，那么与交易的收益相比，它可能会被高估。

有些人认为股票市场效率很高。他们会说，价值几乎立即将价值计入股票价格。但是其他人，例如基本的分析师，认为您总是会发现市场上有错误的股票，因为人们有时会依靠自己的感受而不是投资时的逻辑。

钉和股息调整的钉比率

当您试图决定股票的真实价值时，价格/收入增长（PEG）和股息调整的PEG比率都很有用。只要注意情况并非如此。

首先，看看未来几年的预计每股收益（EPS）的预计税后增长（EPS）。接下来，查看股票的市盈率。使用这两个数字，您可以找到钉比。以下是：

市盈率÷公司的收入增长率

如果股票支付股息，您可能需要使用股息调整后的PEG比率公式：

P/E比率÷（收益增长 +股息收益率）

大多数人想要注意的上阈值是两个比率。在这种情况下，数字越低，越好。一个或以下的任何东西都可能是一笔不错的选择。

同样，这不是石头固定的。例如，如果您对某个行业有很多了解，您可能会发现与经济周期紧密相关的公司中的转折点。然后，您可能会认为收入可能比预测更强大。

在某些情况下，除了乍一看外出的方式外，还可以估价股票，但是对于大多数人来说，该规则将有助于防止损失。

相对股息收益百分比

您可能会发现，目前，随着时间的推移，股票的股息收益率最低。可能是这样的原因。可能的是，它所在的行业正在经历重大变化的时期，或者公司本身一直在改变其方法。但是，随着时间的流逝，公司的核心功能大多将保持稳定，并且可能的结果范围很大。股票市场可能会感到困惑，但是大多数企业在大多数时期的实际工作都更加稳定。 （至少当它们被全部经济周期视为时。）

以雪佛龙等公司为例。回头，任何时候雪佛龙股息产量由于公司被高估，投资者应该保持警惕，因此投资者应该保持警惕。同样，每当它接近3.5％–4％的范围时，它应该被低估了。

股息产量用作信号。这是人们查看与利润有关的价格的一种方式。这也是一种剥离复杂数据时可能会出现的复杂数据的方法，这些数据在处理普遍接受的会计原则（GAAP）标准时可能会出现。

与其他方法一样，这种方法并不完美。但是，当您作为质量良好的蓝筹股投资组合的一部分遵循它时，您可以获得一些不错的效果。它还可以迫使您以常规的方式行事，无论是上下还是下降，都会定期投入市场。

值陷阱

某些类型的公司，例如房屋建筑商，汽车制造商和钢铁厂具有独特的特征。这些公司在下降期间往往会看到利润急剧下降。在增长时期，他们还看到利润大量峰值。当后者发生时，似乎您可能会因迅速增长的收入，较低的市盈率以及在某些情况下的大笔支出而引起您的吸引。

但是当这种情况发生时，它被称为“值陷阱，“而且可能会很冒险。这些陷阱出现在经济扩张周期的尾端，它们可以吸引新的投资者。如果您明智的话，您会发现这些公司的P/E比率比它们看起来要高得多。

与国库债券收益率相比

与国库债券收益相比，股票的收益收益率可以为测试其价值提供另一种线索。每当国库债券收益率超过3：1时，请小心。您可以使用以下公式找到这个问题：

（2÷30年债券收益率）÷全稀释EPS

例如，如果一家公司的每股收益每股1美元，而30年的国库券收益率为5％，则测试将表明，如果您支付了每股40美元或更多的股票，则股票价值很高：[（2/.05）/1 = 40]。这会给您的危险信号，您对回报太乐观。

每隔几十年的债券收益率仅超过3：1的收入收益率，但是您应该知道这很少是一件好事。如果发生足够的股票，那么整个股票市场就可能与国民总产品（GNP）相关。发生这种情况时，这是一个主要的警告信号，即股票价值与现实隔绝。

经济周期

不要忘记也适应经济周期。例如，在2001年的经济衰退期间，许多伟大的企业一次性的一次性销售量导致收入非常低，市盈率非常高。这些公司在此后的几年中增长稳定，因为在大多数情况下，对其核心职能没有长期损害。

不购买被高估的股票与坚持短期内提前的股票不同。有很多原因您可能不出售被高估的股票。其中许多涉及关于机会成本和税收规则的权衡选择。

底线

拥有可能比您对价值的最佳猜测高25％的东西是一回事。如果您持有的价值如此之高，以至于在理智的市场中根本没有意义，那是其他事情。一种危险是经常交易的愿望。当您拥有一家出色企业的股票时，可能会拥有高回报的高回报资产回报，以及就业资本的高回报，股票的价值可能会随着时间的推移而增长。

与股票分开的情况通常是一个错误，因为它可能不时变得有些昂贵。看看可口可乐和百事可乐的回报。即使他们的股价有时有时很高，但在出售股份后，您会感到遗憾。

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