名义与实际利率：有什么区别？

名义利率是不适合通货膨胀的利率。您可能会看到针对抵押或高收益储蓄帐户等产品的名义利率。真正的利率是已针对通货膨胀进行调整的利率，以表明借出或投资的实际成本和购买力。

名义利率显示了货币的价格，并反映了当前的市场状况。它可能受美联储资金利率或其他基准利率的影响。该名义利率告诉您您要支付多少钱（例如贷款利息）或接收（例如储蓄帐户的利息）。真正的利率是告诉您您作为投资者或储蓄者或贷方的购买力实际上是从该利息中赚取的。

名义利率和实际利率有什么区别？

名义利率	实际利率
未针对通货膨胀进行调整	调整为通货膨胀
衡量货币价格并反映当前价格和市场状况	衡量购买力的措施，并显示您或从支付的利息中获得的贷方实际赚取了多少

简而言之，实际利率是名义利率减去通货膨胀率。例如，如果名义利率为2％，通货膨胀率为1％，则实际利率将为1％。

通货膨胀

名义利率是希望借钱或赚取帐户利息的消费者和企业可用的利率。它不断发生变化，因为它受到货币政策，投资者的情绪和其他市场状况的影响，包括对通货膨胀（但不是实际的通货膨胀）。例如，如果储蓄帐户上的利率为0.4％，并且根据美联储资金利率，则如果美联储资金利率首先提高，则可能会增加到0.5％。

名义利率已经解释了通货膨胀期望。如果美联储预测高通货膨胀，它可能会增加目标美联储资金利率，这会影响许多其他利率，例如抵押贷款，汽车贷款，储蓄账户和其他金融产品的利率。

由于名义利率是基于通货膨胀或放气，重要的是要了解适应实际通货膨胀的其他产品或投资。这些产品或投资显示了实际利率。

美联储发布利率每天在其网站上。这些利率用作储蓄帐户，抵押等利率的基准。它们包括联邦资金利率；国库债券，笔记和技巧产量;和平均银行优势。还定期对消费者和经济学家进行调查，以及联邦通货膨胀期望的出版物，贷方和金融机构将其纳入其利率。

金钱成本与购买力

名义利率代表对企业和消费者的实际货币成本。他们衡量您的利息支付或收到的款项，但不能购买什么钱可以买到的东西，也称为购买力。这是其工作原理。

假设您在一年中存入10,000美元存款证书（CD）。在一年结束时，银行向您支付1％的委托人，因此您将获得10,100美元。

在您将这笔钱存入CD之前的那年，您的10,000美元可以以10,000美元的价格购买一篮子商品，而您的价格为0美元。到那年年底，在通货膨胀1％之后，同一篮子商品的价格为10,100美元。当您的CD成熟时，您将获得额外的1％的兴趣，但是如果您用这笔钱来购买同一篮子商品，您将一无所有。通货膨胀取消了您的收入。

名义上，您在CD上获得了额外的$ 100。实际上，由于当年的通货膨胀率1％，您的购买力与以前拥有相同的购买力。在此示例中，名义利率为1％，实际利率为0％。

这对投资者意味着什么

当名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为正。当名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为负。与当前的通货膨胀率相比，查看投资利率时，了解这一点很重要。

例如，在2020年3月至2021年12月之间，按10年提示收益率衡量的实际利率为负。这是因为当每日国库的产量曲线率低于预期的通货膨胀率时提示产生落入负区域。当这种情况发生并且实际利率为负，而不是在提示的投资上赚取利息时，您将付钱以持有提示投资。

提示代表财政通货膨胀保护证券。他们是支付利息并根据消费者价格指数（CPI）。因此，如果CPI增加，则本金会进行调整，但是如果减少，则本金会调整。

那么，为什么有人会投资于提示呢？

在通货膨胀率上升的时期，提示似乎是一个相对安全的投资选择。如果通货膨胀率不提高到预期水平，或者实际提示的收益率为负，则提示投资将无法满足投资者的期望。但是，尽管实际产量为负，但一些专家认为提示从长远来看，投资者保护其投资组合免受通货膨胀的最简单方法之一。

另一个解释可能是不确定性和“安全飞行”现象。您可能愿意为债券或几乎没有委托人风险的债券或提示等资产支付少量保费。您可能认为这比在动荡或不确定的经济时期对股票市场上的股票或交易所交易资金（ETF）进行投资。

负实际利率（例如10年提示收益率）是不寻常的，但确实发生了。在2020年之前，上次10年提示收益率在2011年12月。逐步购买资产。这引起了利率激增，称为“锥度发脾气”。由于债券价格朝着利率相反的方向移动，因此这种尖峰导致债券价格下跌。

2021年7月，美联储表示将在年底降低债券的购买速度。但是这次，没有响应“锥度发脾气”，而产量仍然相同。

底线

名义和实际利率很重要，因为它们在您的财务决策中起着不同的作用。如果实际利率为正，则意味着您拥有更多的购买力。如果实际利率为负（名义利率降低通货膨胀率），则意味着您的购买力较小，至少在投资和收入您的资金利息时。

在借钱方面，负面利率可能会影响借款人，例如潜在的房主，他们将低利率视为有吸引力的购买时机，从而提高了对房屋和价格的需求。同时，企业可能更倾向于借钱来为项目或收购提供资金。另一方面，保守派投资者可能会面临艰难的选择。