选项：Put-Call Parity的概念

选项是衍生物乐器。原因之一选项交易和投资非常有趣，就像是国际象棋游戏一样。在选择的生活中，有很多机会。他们可以增强或破坏位置的价值。

在期权交易的难题中，有太多动人的作品。名义期权价格的移动较高或更低，因为隐含的波动性可以上升或向下移动，并且对期权本身的供应和需求本身将移动期权保费。

Put-Call Parity在期权交易中很重要。了解有关它的更多信息以及它的工作原理。

什么是tall平价？

Put-Call Parity是参与期权市场需要了解的任何人。奇偶校验是功能等价。选择理论和结构的天才是，两种工具在定价和估值方面都是互补的：看台和呼叫。

通过了解PUT选项的价值，您可以快速找到以相同的罢工价格和到期日期的免费呼叫选项的价值。这很重要的原因很多。它可以突出盈利的机会，当期权溢价不断减少时。了解tall平价也可以帮助您评估选项的相对价值。

有两种选择：美国和欧洲。美国选择的行动可以是他们一生中的任何时候。欧洲选择的行使仅发生在期权的到期日期。在大多数情况下，Put-call Parity只能与欧洲风格的选择完美搭配。

期权保费有两个组件：内在价值和时间值（或外部值）。固有值是选项的内部部分。 15美元的通话选项银当白银以16美元的价格交易时，溢价为$ 1.50的内在价值为1美元；因此，它还具有50美分的时间价值。

当白银以16美元的价格交易时，白银上的17美元通话选项又如何呢？它不会包含内在值，只有50美分的时间价值。因此，内在的选项既具有内在的和时间价值。一个不合资的选项仅具有时间价值。 Put-Call Parity是这些概念的扩展。

如果金子6月份的交易价格为每盎司1,200美元，$ 140的1,100美元电话的内在价值为100美元，时间价值为40美元。 Pat-all Carity的概念告诉我们，6月1,100美元的PUT选项的价值将为40美元。

这是另一个例子：如果在七月可可在每吨3,000美元的交易中，7月3,300美元的前期期权（每吨325美元）可以确定地告诉我们，7月3,300美元的呼叫选项的价值为每吨25美元。您可能想象，以相同的到期和行动价格打电话并放置售价（罢工价格等于当前的期货价格）的选项（跨越）将以相同的价格交易；两者都只有时间价值。

什么是公式？

为了将所有这些结合在一起，有一些简单的公式需要记住欧洲风格的选择：

• 长电话 +短期未来=长期（相同的罢工价格和到期）
• 长期 +漫长的未来=长时间的电话（相同的罢工价格和到期）
• 长呼叫 +短put =漫长的未来（相同的罢工价格和到期）
• 长put +短路=短暂的未来（相同的罢工价格和到期）

这些类型的位置是合成位置。它们是通过将必要的选项和未来与相同的成熟度相结合的，并且在选择方案的情况下以相同的罢工价格相结合。

底线

选项是惊人的乐器。了解选项和称呼平价将增强您的市场知识。它可以打开盈利能力和风险管理的新门。

Put-Call Carity是期权市场的属性。它不仅适用于商品，而且适用于所有资产市场蓬勃发展的资产市场。花一些时间，并学会理解卖奇偶校验。这个概念将使您比大多数其他市场参与者更好地了解市场，这可以使您在竞争中获得优势。

市场上的成功通常是能够在其他人面前看到市场差异或误解的能力的结果。您知道的越多，成功的机会就越大。