使用标准偏差与共同基金

如果您做了广泛的研究分析共同基金，您可能已经跨过称为标准偏差的统计分析术语（不要与下行偏差）。该术语听起来很复杂，也许超出了数学或金融专业以外的任何人的理解，但是使用共同基金的标准偏差可以简单且有用。

标准偏差定义 - 共同基金

标准偏差是一种统计测量值，它表明算术平均值（简单平均）有多少变化。投资者将标准偏差描述为过去共同基金回报的波动。

简而言之，更大的标准偏差表明较高的波动性，这意味着共同基金的绩效高于平均水平，但也显着低于其。因此，许多投资者可以互换使用术语的波动性和标准偏差。

共同基金的标准偏差示例

如果XYZ共同基金的平均年收益（平均）为8％，A标准偏差在3％中，投资者可能希望该基金的回报率在5％至11％的时间之间（一个标准偏差为平均值 - 8％-3％和8％ + 3％），时间为2％和14％的时间（两个标准偏差与平均-8％-8％ - 6％和8％和8％和8％ + 6％的标准偏差）。

但是请记住，在分析一个共同基金的过去表现时，标准偏差最有用。持有几个共同基金的投资者无法承担其投资组合的平均标准偏差，以计算其投资组合的预期波动率。

为了找到多重资产投资组合的标准偏差，投资者需要考虑每个基金的相关性以及标准偏差。换句话说，投资组合的波动率（标准偏差）是投资组合中每个基金如何相对于彼此中的基金在投资组合中移动的函数。

分析共同基金时，您应该使用标准偏差吗？

投资者使用了历史共同基金绩效的标准偏差，以预测各种共同基金的一系列回报。尽管它在衡量过去绩效的波动性方面的有用性可以提供未来波动的指标，因此可以帮助投资者防止购买过于激进的共同基金的错误，但单个共同基金的波动不一定是投资组合构建中的关注点。

实际上，过去有极端波动率的资金可以与投资组合中的其他资金相称，如果是负相关的， 这有助于平衡积极基金的波动。如果长期收益足够高以证明短期波动的合理性，并且投资者理解并接受与该行为相关的风险，那么单独波动的基金可以通过增加预期收益来提供广泛变化的投资组合中的增值，同时实际上降低了投资组合的总总体风险。