什么是环境，社会和治理（ESG）标准？

环境，社会和治理（ESG）标准为希望将个人价值纳入其投资方法的投资者创建了一个框架。 ESG筛查过程确定了已经建立了环境实践，强大的社会责任原则以及道德治理计划的公司，并将其纳入其公司政策和日常运营中。

如果您有兴趣将投资与价值保持一致，请仔细研究ESG标准 - 如何找到它，ESG如何与其他类型的社会意识投资进行比较，以及ESG投资是否会影响绩效。

什么是环境，社会和治理标准？

ESG标准允许投资者洞悉公司对道德实践的遵守（或缺乏依从性）。这三个组件按以下方式定义：

环境的：公司对环境的影响及其减轻可能损害环境的各种风险的能力。这可能包括公司的碳足迹以及有关能源效率，废物管理，保护水和其他自然资源的记录以及对动物的处理。

社会因素：评估公司与其他企业的关系，其在当地社区中的地位，其对多样性和董事会之间的多样性和包容性的承诺，其慈善捐款以及是否针对促进健康和安全的员工政策指出。

公司治理：评估公司的内部流程，例如透明会计方法，高管薪酬和董事会组成，及其与员工和利益相关者的关系。它还可能包括旨在防止利益冲突和不道德行为的内部法规。

许多公司在年度报告和其他文件中衡量自己的ESG指标的表现，并吹捧这些表演。晨星，彭博社和MSCI等第三方提供商以及媒体还测量和报告了各个公司的ESG绩效。

投资者可以研究公司通过使用等网站来了解他们如何在ESG标准方面得分可持续发展，Morningstar的一个部门，该部门报告了公司的ESG排名，并将其与该行业的其他公司进行了比较。

您也可以按公司名称和“ ESG报告”在线搜索。但是请记住，公司经常向自己报告，因此建议您进行第三方验证。

据CommonFund Institute称，为非营利组织和公共养老金提供服务的资产管理公司，负责投资的日期早在殖民时期，当时一些宗教团体拒绝将其捐赠基金投资于奴隶贸易。

但是，直到20世纪中叶，对社会负责的投资（SRI）才出现。它是在1960年代因反对越南战争和民权运动而驱动的，在1970年代，环境意识的提高和对南非种族隔离的广泛反对。

随着对基于价值的投资的兴趣，评估它的模型已转化。在过去的二十年中，ESG标准的出现将社会意识投资的概念从一家不包括公司到包括在ESG标准上排名较高的公司的过程。

Modura Wealth Management，LLC的校长兼首席投资官George Padula表示：“人们认为他们宁愿包括具有某些方面的公司（善政，包容性和多样性以及环境品质），而不是简单地排除所谓的“罪恶股票” [烟草，烟草，dinearms，赌博和酒精]。”

从理论上讲，SRI和其他分析公司的方法可以帮助识别那些以强大的长期绩效结构的人。但是，ESG因素是对传统投资分析的补充，而不是替代品。

ESG问题可能很难整齐地分类，但是CFA研究所有效地将其分解为如下：

越来越多的人正在寻求将其投资方法与其价值观相匹配，并且使用不同的术语来实现这一目标。与ESG标准相交和重叠的常见术语如下：

许多人认为CSR和SRI是可互换的术语，这些术语是指对具有积极环境和社会影响的公司实践的更含糊和志愿者的测量和报告。 ESG投资与包容性方法更加紧密地联系在一起，该方法通过在环境，社会和治理标准通过更量化的指标。

同样，测量CSR是一个内部功能，而ESG是外部功能。也就是说，企业社会责任程序是内部提出和执行的。衡量企业社会责任计划的成功，决定继续哪些计划并返回那些无法实现预期结果的计划，取决于公司内部的人。

另一方面，ESG是外部分析师可以用来客观地比较跨公司ESG的效率的测量方法。

遵循可持续投资准则的最常见问题之一是，它是否会产生更广泛的市场指数或可比投资的回报。但是根据2019年晨星研究，“ 56个晨星的ESG中有41个索引的表现优于其非ESG等效物（73％）。”

Padula补充说：“随着ESG ETF和指数基金的增长，费用比率下降了，而[选项的数量]已经增加。回报与他们所关注的每个资产类别都具有竞争力，有些人的回报率更好。”

纳斯达克最近向美国证券交易委员会提出了一项提案，要求大多数上市公司拥有至少一名自我认识的女性的董事会成员，并且一个自我认识为代表性不足的少数民族或LGBTQ+的董事会成员。