什么是索引ETF？

指数交易所交易基金（ETF）旨在跟踪基础市场指数的性能，例如道琼斯工业平均水平，标准普尔500指数和Russell 2000，或者是整个市场的目标子集。这些资金使个人投资者能够接触整个股票指数。许多最大的ETF是指数ETF。

股票索引创建是为了捕获整个市场的性能或它的一部分。最常见的指数是标准普尔500指数，但美国市场，海外市场，特定部门和资产类别（即，大型股票或国际股票）有指数。索引ETF旨在复制组成以及此类索引的性能。例如，SPDR S＆P 500 ETF（SPY）密切跟踪标准普尔500指数。1993年推出的间谍是美国最古老的ETF，也是最大的ETF之一，也是最大的ETF之一，截至2021年9月8日，管理资产超过4000亿美元。

索引ETF如何工作

索引ETF所基于的基本股票指数通常由一家公司创建和经营，然后由ETF管理公司许可。 ETF招股说明书将阐明如何创建索引。

ETF经理努力通过在基金的基础指数中包括相同的持股和交易决策来复制指数的绩效。索引ETF像股票一样积极地在市场上进行交易。在某些情况下，他们净资产价值（NAV）可能与他们的交易价格有所不同，但这并没有持续很长时间。

只需找到ETF的股票符号并提交在线购买股票的订单，就可以在任何在线经纪帐户中购买索引ETF。

指数ETF与共同基金

在许多方面，ETF与共同基金。两者都依靠基于基金招股说明书中表达的目标或策略进行投资的资金池。尽管大多数共同基金都是由专业基金经理积极管理的，但大多数ETF是被动管理的（仅在基础指数的资产分配时才发生变化）。

在确定哪种产品适合您的投资组合之前，请考虑共同基金和索引ETF之间的差异。

索引ETF	共同基金
索引的轨道组成	可以跟踪指数或基金经理；可以选择基础投资
通常由被动管理	可以积极或被动管理
可以随时以股票等交易来交易	白天只能买卖一次
出售指数ETF股票时，资本收益税	当基金经理出售基金持有的股票时，可能会出现资本利得分配和税收负债
成本低于共同资金	通常成本高于ETF

ETF比共同基金具有一些优势 - 一个是他们在交易所交易的盘中交易，而不是像共同基金一样在市场上每天一次交易。

虽然购买ETF不是应税活动，但您可以付款资本收益出售时征税。如果您持有不到一年的ETF，则可能会对任何利润征收短期资本利得税；一年后，您的利润将以长期资本利得税率征税。短期资本收益等于您的普通所得税率，而长期资本利得税可以在0-20％之间征税，具体取决于您的应税收入。形成鲜明对比的是，与共同基金持有人一起，他们在持有股票后出售股票时缴纳资本利得税。

与共同基金相比，投资于指数ETF可能是希望最大程度地减少税收对其长期收益的影响的投资者的前景。

索引ETF的另一个优点是低成本。在过去的几十年左右的时间里，指数共同基金成本已经下降了很多。但是，一些共同基金仍然向投资者收取费用，只是为了购买该基金，称为前端负载，并且还收取了高额费用。许多指数ETF的年费率（用于行政和运营成本的基金资产的百分比）在单位数字中，没有负载。

他们对个人投资者意味着什么

指数ETF为个人投资者提供了很大的灵活性。你可以：

• 开设退休帐户并将其全部投资于标准普尔500 ETF，同时获得多元化股票投资组合的长期收益和潜在回报。
• 使用索引ETF创建智能资产分配投资组合将多元化为不同的资产类别，以获得更好的风险调整后收益。
• 使用非传统ETF指数基金根据价值，质量或您的个人道德进行投资。

由于上述原因，ETF通常优于共同基金，包括较低的费用和提高税收效率。但是，如果您在401（k）或类似的投资方案中陷入了指数共同基金，并且坚持智能投资原则，那么您仍然可以长期利用其利益。