什么是股权补偿？

关键要点

股权补偿是雇主为雇员提供的一种付款。它可以以公司所有权的股份，所有权股份权利或基于公司当前股价的现金激励措施出现。
股权补偿通常称为基于股票的薪酬或基于股票的补偿。
在大多数情况下，有与股票薪酬计划提供的公司股票相关的归属时间表。
最常见的股本补偿计划类型包括股票期权，限制性股票，员工股票购买计划（ESPP），幻影股票和股票赞赏权（SARS）。
投资者应注意公司提供的股权补偿计划，以帮助确定这些公司在其投资组合中购买证券的适用性。

股权补偿的定义和示例

当雇主以公司所有权的股份形式向其雇员提供补充付款时，就会发生股权补偿。它也称为基于股份的薪酬，并具有许多不同格式，例如股票期权，限制性股票，或员工股票购买计划。

获得基于股权薪酬的员工以后可以将其所有权股票拿到私人或公共市场上出售。

笔记

员工通常会根据其绩效获得股权补偿，这意味着一旦符合某些绩效指标，股票就会发布给员工。

当地的科技创业公司可能试图通过提供有利的薪水以及股票期权在公司中。如果股票上涨，这将使员工受益，因为如果发生赞赏，他或她的利润会受益，并且使雇主受益，因为它可以提供非现金激励措施来吸引顶尖人才并降低公司的即时薪资义务。

股权补偿如何工作？

向其雇员提供股权补偿的公司，使员工拥有私人或公共股票的股票以及其薪水。在大多数情况下，员工必须在公司待一定时间与股票完全归属，也就是说，要完全拥有该股票。

拥有完全既得利的员工可以将其股票股票出售给私人或公共市场，以现金为现金，具体取决于公司是否是私有或公共拥有。

雇主可以出于多种原因向潜在雇员提供股权补偿。它们可能包括：

纠正“主/代理”问题：这发生在员工没有与雇主始终符合公司最大利益的事情相同的激励措施时。提供基于股权的薪酬使员工可以成为业务中的零件业主，更好地使自己的利益与公司高管和所有者保持一致。
降低现金要求：公司可以通过为公司的员工所有权提供立即的工资支出。这特别受欢迎初创公司现金流量有限。
激励员工：公司将提供基于股权的薪酬，以激励员工超越薪水。
雇用和保留：股权补偿可以吸引顶尖人才，并由于与公司的财务联系而有助于保留主要员工。

尽管股权薪酬降低了雇主的现金要求，但由于提供给雇员的公司股票越多，雇主通常会在财务上付款，但每股价格就越稀释。此外，如果雇主被收购或上市，或者应在完全归属后出售其股份，则雇主将保留较少的公司所有权。

股权补偿类型

有许多不同类型的股权补偿计划，每种计划都为员工提供不同的合同规则。

笔记

最受欢迎的股权补偿计划类型包括股票期权，限制股票，员工股票购买计划，幻影股票和股票赞赏权。

股票期权

股票期权使员工有权以规定的价格和日期购买给定数量的公司。股票期权不是股票所有权，而是允许您以规定的价格和日期购买股票的权利的合同。公司可能会为您提供股票期权，例如，您可以在一定日期后以每股50美分的价格购买1,000股股票。

这意味着，在陈述日期之后，无论当前股票价格如何，您都可以以50美分的价格购买1,000股，或总计$ 500。如果您行使期权时股票的价值为每股2美元，则您仍然只支付每股50美分，并立即获得每股1.50美元的利润，或者在这种情况下为1,500美元。

限制性股票

限制性股票，也称为限制股票单位或简称RSU，意味着发行雇员所有权有限的股票。股票所有权的限制通常包括归属时间表，在此期间，在满足一定的就业时间或特定绩效指标之前，员工才拥有股票的全部所有权。在获得股票的全部所有权之后，员工拥有这些股票传达的全额投票和股息权利。

员工股票购买计划（ESPPS）

员工股票购买计划（ESPPS）允许员工使用从薪水扣除的税后货币以折扣价购买股票，通常可享受15％的折扣。根据ESPP规则，在大多数情况下，所有员工都有资格以折扣价购买股票。

幻影库存

幻影股票是允许员工获得依赖于陈述时间或条件并基于公司同等股份的市场价值的现金付款权的合同。

笔记

Phantom股票不代表公司的实际股份；相反，它来自公司的股价。

股票赞赏权（SARS）

股票赞赏权是给员工提供的一种薪酬，使他们能够从设定的时间范围内从公司股票的股票股票数量的价值增长中获利。 SARS类似于股票期权；但是，它们并不是股票期权所需的施加的锻炼价格。

股权补偿的利弊

优点

使员工的经济补偿与企业的成功保持一致
为员工提供潜在的税收优惠
允许公司吸引和保留顶尖人才

缺点

公司在提供股权补偿计划时必须放弃所有权
股权补偿计划似乎是非现金费用损益表，将公司贬值
当公司将其股票的更多股份作为股权补偿时，它将稀释现有股票的价值

专业人士解释说

使员工的经济激励措施与业务的成功保持一致：拥有“游戏中皮肤”的员工对业务的表现更有可能符合业务的最大利益。如果员工为公司的增长做出了贡献，他们的财务福祉也将受益，因为他们的净资产与公司的成功息息相关。
为员工提供潜在的税收优惠：获得股权补偿的员工将在完全归属的股权补偿价值上缴税。但是，他们在迄今为止股票价值的任何赞赏都没有缴税。此外，行使现金股票没有费用。
允许公司吸引和保留顶尖人才：提供权益薪酬计划的企业具有讨价还价的筹码，以吸引顶尖人才，并随着公司的增长而保留该人才，这是由于大多数基于股权的薪酬计划中的归属规则而增长。

缺点解释了

公司在提供股权补偿计划时必须放弃所有权：成长中的公司的所有者通常会在提供股票薪酬计划时放弃所有权来付出代价。如果将来出售公司，这将使他们的整体财务激励措施和潜在利润贬值。
股权补偿计划似乎是损益表上的非现金费用，使公司贬值：尽管公司可以通过提供股票补偿计划来降低现金要求，但它仍然显示为损益表的非现金激励措施，这反过来会影响公司价值。
当公司将其股票的更多股份作为股权补偿时，它将稀释现有股票的价值：公司提供的股票越多，它就越稀释所有其他流通股的价值。如果一家公司价值10亿美元并且拥有1亿股流通股，则意味着每股价值10美元。但是，如果该公司向新员工提供5000万股股票，而该公司仍然价值10亿美元，则每股股票的价值为6.67美元。

这对个人投资者意味着什么

投资者决定将哪些公司添加到其投资组合中应考虑公司如何支付和激励员工，因为这可能会影响如何重视公司以及是否适合其员工投资目标和投资组合标准。例如，如果公司在财务上受到伤害，并且由于股权薪酬计划，它还对员工承担财务义务，这可能会威胁到将来公司的资产负债表，并且要注意投资者的明智之举。

此外，公司如何支付员工会影响整体公司文化。了解文化可以很好地表明公司从投资角度的健康状况。