什么是市场深度？

市场深度的定义和示例

市场深度或市场深度（DOM）是股票或衍生产品中流动性的量度，它显示了价格如何受到新订单的影响。市场深度通常作为当前出价价格的表格以及有多少交易者愿意以这些价格购买。

这是假设股票的市场深度的一个例子。该表类似于经纪公司（例如Interactive Brokers或TD Ameritrade）如何显示市场深度。

尺寸	出价	问	尺寸
150	5.00	5.10	25
125	5.25	5.30	50
100	5.50	5.56	100
100	5.75	5.80	125
75	6.00	6.10	150

左侧的第一个尺寸列显示了以该要求价格购买股票的数量；极右翼尺寸的列显示了谁愿意以该出价价格出售。两者之间的区别是投标式传播。

随着价格上涨，愿意购买股票的交易者较少，而当前持有人愿意随着价格上涨的价格出售。这应该是有意义的。

您还可以使用此表来确定您要为大订单支付的价格。假设您需要订购175股。您将能够以5.10美元的价格购买25股，$ 5.30，100美元，价格为5.56美元。

市场深度如何运作

市场深度通常可以在交易软件或经纪网站上找到。对于除交易最稀少的股票以外的所有人，它是当前出价的快照，并询问股票的头寸。

当制造大量订单（以买卖）股票时，通过在各种出价水平上占据所有可用股份，它可能会通过上述讨论的机制影响市场。还有一个论点是，市场深度受到信息不对称的影响。也就是说，市场假设制作大订单的人比少量订单的人拥有更多或更好的信息。所以如果一个大购买订单被放入，假设有一些他们不知道的东西，那么较小的交易者将参加比赛。

流动性提供商也会影响市场深度。如果股票缺乏流动性，机构可能不想进行全订单，要求交易者使用多个机构进出大型职位。

如果订单朝一个方向偏置，则可以在股票价格转移的哪个方向上发出信号。例如，如果60％的订单要购买，只有40％的出售订单，则由于购买压力，价格可能会上涨。

此外，交易者可以寻找卖出订单开始超越买入订单以找到抵抗水平的点，而买入订单开始超越卖出​​订单以获得支持水平。股票很可能会保留在这些内部支持/阻力带直到实质性变化为止。

这对个人投资者意味着什么

在衡量安全性的一般流动性水平时，市场深度对于个人投资者来说更为重要。大多数股票的市场投资者没有多少能够转移市场。

当然，有例外。微型资本化股票的交易非处方（OTC）市场交易的衍生产品可能足够棘手，以至于单个投资者需要检查市场深度，以确保他们不会通过订单转移市场。使用上表示例中的方法确定大订单可能会影响股票或衍生品的价格。

同样，即使个人投资者没有购买能力来移动许多股票，如果流动性低，它们仍然会受到影响。如果一个大型机构拥有10％的股票并决定出售该股票，那么如果市场深度较低，该股票将下降更多。市场深度越好，坏消息对股票的影响就越少，因为一个卖方不会控制市场。

据，直到...为止一般流动性顺便说一句，重要的是要知道，一旦您的交易放置，将尽快执行限额订单，并且还有信心，当销售的时间到来时，市场将在交易的另一端可从您那里购买。