与伊斯兰金融合作

伊斯兰金融是指企业和个人如何按照伊斯兰教法，或伊斯兰法。它还指根据这种形式的法律允许的投资类型。

伊斯兰金融可以看作是一种独特的形式对社会负责的投资。这一子分支是一个新兴的领域。在本文中，我们提供了一个概述，以提供基本信息并作为进一步研究的基础。

伊斯兰银行业的大局

尽管伊斯兰金融始于七世纪，但自1960年代后期以来，它逐渐被正式化。这一过程是由巨大的石油财富驱动的，这引起了人们对符合伊斯兰教义的产品和实践。

风险共享的概念是伊斯兰银行业和财务。了解风险分担在筹集资金中的作用至关重要。同时，伊斯兰财务要求避免里巴（高利贷）和加拉尔（歧义或欺骗）。

伊斯兰法律认为利息支付的贷款是有利于贷方的关系，后者以借款人的费用向利息收取利息。伊斯兰法将金钱视为价值的衡量工具，而不是本身的资产。

因此，它要求一个人不应该仅凭金钱就获得收入。兴趣被认为是里巴，这种做法是根据伊斯兰法律禁止的。它是哈拉姆，这意味着被禁止，因为它被认为是滥用和剥削性的。相比之下，伊斯兰银行业的存在是为了促进伊斯兰社区的社会经济目标。

因此，符合伊斯兰教法的财务（Halal，这意味着允许的）包括银行，其中金融机构在其承保企业的利润和损失方面拥有股份。同等重要的是加拉尔的概念。

在财务背景下，加拉尔（Gharar）是指出售存在不确定的物品所带来的歧义和欺骗。 Gharar的例子将是保险的形式。这可能包括购买保费以确保可能发生或可能不会发生的事情。用于对冲可能结果的衍生物是Gharar的另一种类型。

这股权融资只要这些公司不从事限制业务，公司就可以使用。禁止的活动包括生产酒精，赌博和制作色情制品。

基本融资安排

以下是伊斯兰财务经常遇到的允许融资安排的简要概述。

损益表共享合同（Mudarabah）

伊斯兰银行汇集了投资者的资金，并承担了利润和亏损的一部分。该过程已与储户达成协议。银行投资什么？一组共同基金出现了伊斯兰教法的合规性。

过滤器解析公司资产负债表，以确定是否禁止向公司收入来源。排除了持有过多债务或从事禁忌业务的公司。

除了积极管理的共同基金外，也存在被动资金。它们基于道琼斯伊斯兰市场指数和ftse全球伊斯兰指数。

余额下降共享权益

余额下降的共享权益呼吁银行和投资者共同购买房屋。它通常用于为购房提供资金。该银行逐渐将其在房屋中的权益转移给单个房主，其付款构成了房主的权益。

租赁要拥有

该安排类似于上述余额下降的余额，除了金融机构将房屋的资金最多（如果不是全部）投入，并同意在固定期限结束时将房屋出售给最终的房主。每笔付款的一部分都用于租赁和房屋购买价格的余额。

分期付款（Murabara）

分期付款开始于中介机构用免费和清晰标题。然后，中介投资者与潜在买家同意销售价格；这个价格包括一些利润。

购买可以直接进行（一次性付款），也可以通过一系列延期（分期付款）付款进行。这种信用销售是一种可接受的财务形式，不应与带利息的贷款混淆。

租赁（ijarah）

租赁或ijarah涉及在特定时间出售使用对象（usufruct）的权利。一个条件是出租人必须在租赁期间拥有租赁物体。

租约的变体“ ijarah wa”剩余价值。这个承诺只约束出租人。承租人没有义务购买该物品。

伊斯兰前锋（Salam和Istisna）

这些是罕见的融资形式，用于某些类型的业务。这些是Gharar的例外。该物品的价格已预付，并且该物品将来在确定的点上交付。由于需要满足使此类合同有效的条件，因此通常需要伊斯兰法律顾问的帮助。

基本投资工具

下面列出了一些允许的伊斯兰投资。

股票

只要这些公司不从事禁止活动，伊斯兰教法允许对公司股票（普通股）进行投资。对公司的投资可能是股票或直接投资（私募股权）。

伊斯兰学者已经对允许的公司做出了一些让步，因为大多数债务要么解决流动性短缺（他们借用）或投资超额现金（带利息工具）。有些人可能会选择排除持有利息债务，获得利息或其他不纯净收入或贸易债务的公司，以超过其面值。

上述屏幕的进一步提炼将排除债务/总资产比率等于或超过33％的公司。具有“不纯净加上非运营利息收入”收入等于或大于5％的公司也将被筛选。最后，伊斯兰学者将排除其应收账款/总资产等于或超过45％的公司。

固定收益

希望投资遵守伊斯兰教宗旨的退休人员面临困境，因为固定收入投资包括里巴，这是禁止的。因此，对房地产的特定类型的投资类型可以提供稳定的退休收入，而不遵守伊斯兰教法。这些投资可以直接或证券化，例如多元化的房地产基金。

在一个典型的ijarah中Sukuk（租赁债券当量），发行人将将财务证书出售给投资者集团。该集团将拥有证书，然后再将其租回发行人以换取预定的租金退货。

与常规债券的利率一样，租金退货可以是固定的或浮动利率，将其固定在基准上，例如确保过夜融资率（SOFR）。发行人做出了有约束力的承诺，可以在未来的日期以标准价值回购债券。特殊用途车辆（SPV）通常是为了充当交易中的中介。

Sukuk可能是新的借贷，也可能是符合常规债券发行的伊斯兰教法。该问题可以通过上市，区域或全球交易所上市来享受流动性。

基本保险车

不允许传统保险作为伊斯兰法律中的风险管理手段。那是因为它构成了以不确定结果（Gharar的形式）购买的东西。保险公司还使用固定收益（RIBA类型）作为其投资组合管理流程的一部分来满足负债。

可能符合伊斯兰教法的替代方案是合作（相互）保险。订户为以符合伊斯兰教法的方式进行投资的资金池做出了贡献。

资金从游泳池中撤回以满足索赔，并在保单持有人之间分配了无人认领的利润。这种结构很少存在，因此穆斯林在需要时可能会利用现有的保险车。

底线

伊斯兰金融是一种数百年历史的实践，在世界范围内获得了认可。伊斯兰金融的道德和经济原则甚至引起了穆斯林社区之外的利益。

鉴于穆斯林国家的发展越来越多，希望这一领域经历更快的发展。伊斯兰金融将继续应对和解的挑战伊斯兰投资政策和现代投资组合理论。