投资共同基金：它们是什么以及他们的工作方式

一个共同基金从许多投资者那里汇集资金，以购买多元化的股票，债券或其他证券投资组合。对于数百万美国人来说，这些资金是退休储蓄的基石，提供专业管理和内置多样化这将很难自己实现。

在共同基金中，投资者将他们的资金汇集在一起​​购买资产，从共同的成本和专业知识中受益。您没有购买单个股票或债券，而是购买基金本身的股票，成为其所有股份的兼户。

当您投资共同基金时，您实际上是在雇用专业的货币经理代表您做出投资决策。这些经理研究机会，选择证券并根据基金既定的目标监视绩效，无论是积极的增长，稳定的收入还是与市场指数相匹配。

共同基金：多少多少？

共同基金如何运作

共同基金是所有购买该基金股票的人资助的投资组合。当某人在共同基金中购买股票时，他们将获得所有基金基础资产的部分所有权。该基金的绩效取决于其资产 - 如果到处都是股票上涨，它将上升。如果他们下降，那么基金也会下降。

虽然共同基金经理监督投资组合，决定如何根据基金的战略将资金划分为部门，行业，公司等，但许多共同基金都是所谓的指数或被动资金，使用不需要太多管理的投资组合。它们只是反映了标准普尔500指数或道琼斯工业平均水平等索引的资产。

最大的基金经理是先锋和忠诚。

自从大约半个世纪前推出以来，投资共同基金的美国家庭数量已大大增加，从1980年的约6％到2020年代中期的约53％，其中约占Z代家庭的35％。美国家庭共同拥有约88％的共同基金资产。

共同基金使日常投资者可以访问他们可能无法自行建立的各种投资菜单。共同基金并没有将所有资金投入一张股票或债券（可能是有风险的债券）将您的投资传播到许多不同的证券中。

如何投资共同基金

投资共同基金相对简单，涉及以下步骤：

1. 在购买股票之前，您应该与您的雇主联系，以查看他们是否通过您的401（k）或其他退休资金，因为这些资金可能具有匹配的资金，这实际上将您投入的东西增加了一倍。
2. 一旦您知道您将不会通过工作投资共同基金，请确保您拥有一个经纪帐户购买共同基金股票你想要。
3. 确定与您有关风险，回报，费用和最低投资的投资目标符合您的投资目标的共同基金。许多平台都提供基金筛查工具。
4. 确定您要投资多少并提交交易。为了增加您的投资，您通常可以自动定期购买股票。
5. 尽管这些投资通常是长期的，但您应该定期检查基金的绩效并根据需要进行调整。
6. 当要关闭职位时，请在平台上输入卖出订单。

共同基金的类型

在美国超过8,800个共同基金中，有很多类型，其中大多数是四个主要类别：股票，货币市场，债券和目标日期基金。

目标日期资金：“设置和福特”方法

目标日期资金根据您计划退休时，可以自动调整其股票，债券和其他资产的组合来提供直接的退休投资方法。这些共同基金通常在其名称中以“ 2045”或“ 2050”之类的年份开始，从积极的增长策略开始，随着退休退休，逐渐变得更加保守。

这些资金需要主动管理，但不是您的。在您职业生涯的早期，该基金可能会将您90％的资金投资于股票上的增长潜力。当您接近退休时，它将更多的钱转移到债券和现金中，以帮助保护您的巢蛋免受市场波动的影响。

例如，计划在2065年退休的30岁可能会选择“ 2065年目标日期基金”。最初，该基金将主要持有股票。随着时间的流逝，它会自动重新平衡，包括更保守的投资，降低您的风险，而您至少负担重大损失。

但是，目标日期资金并不是一定程度的全部。他们的费用可能会有很大差异，并且他们的投资策略（称为“滑行路径”）在基金公司之间的差异。一些资金即使退休后仍保持大量股票敞口，而另一些资金则更多保守的方法。

股票资金

这种类型的基金主要投资于股票或股票。该组中是各种子类别。一些股权基金以他们投资的公司规模命名：小型，中型或大型的公司大写。其他人以其投资方法命名：积极的增长，以收入为导向和价值。股票基金还通过投资美国股票还是外国股票进行分类。为了了解这些策略和规模如何结合在一起，您可以使用以下示例的股权式框。

价值资金当市场认识到股票的真正价值时，他们的经理对经理的投资被低估了。这些公司的特征是低价（P/E）比率，低价比率和股息收益率。同时，增长基金将收益，销售和现金流量增长的公司提供。这些公司通常具有很高的市盈率，并且在股息中不高。严格的价值与增长投资之间的折衷是“融合”。这些资金投资了增长和价值股票的混合，以在中间的某个地方提供风险奖励。

大型公司拥有市值超过100亿美元。市值是通过将股价乘以未偿还股票数量来得出的。大型股票通常适用于名称可识别的蓝筹公司。小型股票的市值在2.5亿至20亿美元之间。这些公司往往是新的，风险更高的投资。中型库存填补了小型和大型股之间的空白。

共同基金可以结合不同的投资方式和公司规模。例如，大型价值基金可能包括其投资组合大型公司的财务状况强大，但最近股价下跌。这些将放置在样式盒的左上象限中（大且价值）。相反，这将是一个小型增长基金，该基金投资于具有高增长前景的初创企业技术公司。这种基金位于上面的右下象限中（小而增长）。

债券资金

产生一致和最低回报的共同基金是固定收益类别。这些共同基金专注于支付固定回报率的投资，例如政府债券，公司债券和其他债务工具。债券应产生已转移给股东的利息收入，投资风险有限。

也有积极管理的资金来寻找相对被低估的债券以获利。这些共同基金可能会支付更高的回报，但并非没有风险。例如，专门从事高收益垃圾债券的基金要比投资于政府证券的基金要高得多。

由于债券有许多不同类型的债券，因此债券资金可能会根据投资的时间和时间而变化很大，所有债券资金都有利率风险。

指数资金

指数共同基金旨在复制特定指数的性能，例如标准普尔500指数。这种被动策略需要从分析师和顾问那里进行更少的研究，因此通过费用将较少的费用传递给投资者，这些资金的设计是根据成本敏感的投资者的设计。

他们也经常胜过积极管理的共同基金，因此可能是较低成本和更好绩效的罕见组合。

平衡的资金

平衡基金对不同证券进行投资，无论是股票，债券，货币市场，或其他投资。这些资金的目的（称为资产分配基金）是通过多元化降低风险。

货币市场资金

货币市场包括安全，无风险的短期债务工具，主要是政府财政账单。他们的回报并不大。典型的回报远远超过常规支票或储蓄帐户中获得的金额，远低于平均存款证书（光盘）。货币市场共同基金通常被用作现金的临时持有地，将用于未来的投资或应急基金。

虽然较低的风险，但没有由联邦存款保险公司（FDIC）（例如储蓄帐户或CD）保险。

收入资金

收入资金旨在稳定地支付收入，通常被视为退休投资的共同基金。他们主要投资于政府和高质量的公司债务，持有这些债券直到到期以提供利益流。尽管资金持有量可能会增加，但主要目标是提供稳定的现金流。

国际资金

一个国际共同基金或外国基金仅投资于投资者祖国以外的资产。但是，全球资金可以在全球任何地方进行投资。他们的波动取决于投资资金的时间和时间。

部门和主题资金

部门共同基金旨在从财务，技术或医疗保健等特定行业的绩效中获利。主题资金可以跨部门削减。例如，专注于AI的基金可能在医疗保健，国防和其他领域的公司持有并运用和建立AI以外的AI。

社会负责的共同基金

对社会负责的投资仅投资于符合预设标准的公司和部门。例如，一些对社会负责的资金不会投资于烟草，酒精饮料，武器或核电等行业。可持续的共同基金主要投资于绿色技术，例如太阳能和风能或回收利用。

还有一些审查的资金环境，社会和治理选择投资时的因素。这种方法侧重于公司的管理实践以及它们是否倾向于环境和社区改进。

顶级共同基金

以下是五个大型共同基金，代表上述一系列类型：

Vanguard 500指数基金（VFIAX）

Vfiax最古老的这种共同基金跟踪标准普尔500指数，这是一种单次购买的方式投资于500家美国最大的公司。凭借非常低的0.04％的费用比率（这意味着您每年支付40美分的费用），因此需要最低3,000美元的投资。自半世纪前推出以来，该基金平均每年返回约8.27％。

富达500指数基金（FXAIX）

像Vanguard的产品一样，它收取的费用甚至更少，每年的费用仅为0.015％（每1,000美元投资15美分），没有最低投资要求。该基金投资于技术，金融，医疗保健和消费者公司，与标准普尔500指数紧密相匹配，同时保持灵活性以在指数之外投资20％。

T. Rowe价格股利增长基金（PRDGX）

这项积极管理的基金专注于持续支付并增加其常规现金支付给股东的公司。而其0.64％费用比率该战略高于指数基金，其目标是稳定，财务健康的公司。最低投资为$ 2,500。

保真零国际指数基金（FZILX）

对于寻求全球多元化的投资者，该基金向无费用的非美国公司提供风险，费用比率为0％。该基金专注于既定的国际公司，以帮助管理风险，同时提供全球投资敞口。

先锋债券市场指数基金（VBTLX）

该基金向美国债券（主要是政府和高质量的公司债务）提供广泛的敞口。它的费用比率为0.05％，最低投资为3,000美元，旨在提供稳定的收入并帮助平衡股票市场的风险。

共同基金的价格如何

共同基金的价值取决于其投资的证券的绩效。购买单位或共同基金的份额时，您将获得其投资组合价值的一部分。投资共同基金的份额与投资股票的投资不同。与股票不同，共同基金股票不赋予其持有人投票权。与交易所交易的资金（ETF）不同，您无法在整个交易日交易股票。

共同基金股价来自每股净资产价值（NAV），有时被列为NAVPS。基金的NAV是通过将投资组合中证券的总价值除以已发行股票数量来得出的。

共同基金的股票通常在基金的NAV上购买或兑换，该公司在市场时段不会波动，但在每个交易日结束时都定居。当NAVPS结算时，共同基金的价格也将更新。

如何计算共同基金的收入？

投资者通常以三种方式从共同基金中赚取回报：

1. 股息/利息收入： 共同基金分发股息关于其投资组合中持有的债券的股票和利息。资金通常使投资者选择获得分销存款，要么重新投资共同基金中的股票。
2. 投资组合发行：如果基金出售价格上涨的证券，则该基金实现了资本收益，大多数资金也将投资者转交给投资者。
3. 资本收益分配：当基金的股票价格上涨时，您可以出售您的共同基金股票以获利。

在研究共同基金的回报时，通常会在特定时期内遇到“总回报”或价值变化（上或向下）的数字。这包括该基金在给定时期内产生的任何利息，股息或资本收益以及其市场价值的变化。在大多数情况下，总回报率为一年，五年和10年，以及基金开放之日起。

投资共同基金的利弊

共同基金是有很多原因散户投资者的选择，在雇主赞助的退休计划中拥有绝大多数资金投资于共同基金。特别是，美国证券交易委员会长期以来一直非常关注这些资金的运行方式，鉴于它们对许多美国人及其退休的重要性。

共同基金投资的优点

多样化：一个多元化投资组合具有不同的资本和行业和债券的证券，其到期和发行人。与购买个人证券相比，共同基金可以更快，更便宜地实现多元化。

易于访问：在主要的证券交易所进行交易，可以相对轻松地买卖共同基金，从而使它们高度投资。此外，对于某些类型的资产，例如外国股票或外来商品，共同基金通常是单个投资者参与的最可行的最可行的 - 有时是唯一的。

规模经济：由于共同基金一次购买并出售大量证券，因此其交易成本低于个人支付证券交易的成本。共同基金可以投资某些资产或比小型投资者更大的头寸。

专业管理：对于小型投资者来说，共同基金是一种相对便宜的方式，可以让专职经理进行投资和监控投资。共同基金需要更低的投资最低限度，这为个人投资者提供了一种低成本的方式，以体验和从专业货币管理中受益。

透明度：共同基金受旨在确保投资者问责制和公平性的行业法规的约束。此外，可以在许多平台上找到每个共同基金的组成证券。

共同基金投资的缺点

流动性，多元化和专业管理都可以使共同基金有吸引力的选择。但是，有缺点：

没有外国直接保证：像许多其他没有保证回报的投资一样，您的共同基金的价值总是有可能贬值。股票共同基金以及基金投资组合中的股票经历的价格波动。 FDIC不保证共同基金投资。

现金阻力：为了维持流动性和适应取款的能力，共同基金通常必须将其投资组合的比例保留为比其他投资者更大的现金。由于这笔现金没有回报，因此称为“现金拖累”。

更高的成本：无论基金的绩效如何，都会对减少共同基金的总收入的费用进行评估。由于积极管理的资金会产生累积和复合年份的交易成本，因此未能关注费用可能会花费您。

稀释： 稀释这也是成功的基金成长太大的结果。当新资金以可靠的记录涌入资金时，经理可能很难找到适合所有新资本的投资。

SEC要求资金在其所有权所隐含的特定类型投资中至少拥有80％的资产。剩余资产的投资方式取决于基金经理。但是，有资格获得80％资产的类别可能是模糊而广泛的。

仅一天结束交易：共同基金允许您要求随时将股票转换为现金。但是，与全天交易的股票和ETF不同，共同基金赎回只能在交易日结束时进行。

税收：当共同基金经理出售担保时，会触发资本收益税，这可以扩展到您。例如，ETF通过其创建和救赎机制避免这种情况。您的税款可以通过投资税收敏感资金或通过在税收递延帐户中持有非税敏感的共同基金来降低税款401（k）或者艾拉。

共同基金费用

在投资共同基金时，必须了解与他们相关的费用由于这些成本会随着时间的推移会极大地影响您的投资回报。这是一些共同的共同基金费用：

费用比率：这是涵盖基金的运营费用的年费，包括管理费，行政成本和营销费用。这费用比率以基金平均净资产的百分比给出，并从基金的收益中扣除。在指数投资和ETF的竞争压力下，共同基金在过去30年中降低了一半以上的费用（见下文）。

销售费用或负载：一些共同基金收取销售费，称为“负载，“当您购买或出售股票时。在购买股票时收取前端负载，而后端负载（或应有和递延销售费用）如果您在某个日期之前出售股票，则会评估。无负载的共同基金，没有佣金或销售费用。

赎回费：一些共同基金收费赎回费购买后，当您在短期内（通常30至180天）出售股票时，SEC将其限制为2％。该费用旨在阻止这些资金的短期交易以保持稳定。

其他帐户费：一些资金或经纪公司可能会为维护您的帐户或交易收取额外费用，尤其是当您的余额低于一定最低限度时。

评估共同基金

研究和比较资金比其他证券要困难。与股票不同，共同基金并没有为投资者提供并置股价（p/e）比率，销售增长，销售增长，每股收益或其他重要数据。共同基金的NAV可以提供一些比较的基础，但是鉴于投资组合的多样性，将众所周知的苹果与苹果进行比较也很困难，即使在具有相似名称或既定目标的资金中也是如此。只有追踪相同市场的指数资金往往是真正可比的。

共同基金与指数资金

指数资金是旨在复制市场基准或指数性能的共同基金。例如，标准普尔500指数基金通过以相同的比例持有500家公司来索引。指数资金的关键目标是最大程度地降低成本以密切反映其指数。

相比之下积极管理共同基金试图通过采购和转移分配来击败市场。基金经理试图通过其投资策略和研究获得比基准的回报。

指数基金以较低的成本提供市场收益，而活跃的共同基金的目的是通过通常以较高价格出现的熟练管理来获得更高的回报。在决定指数或积极管理共同基金投资之间时，投资者应考虑成本，时间范围和风险胃口。

共同基金与ETF

共同基金和ETF是集合的投资基金，为投资者提供多元化投资组合的股份。但是，存在一些关键差异。

最重要的是，ETF股票在常规股票等证券交易所进行交易，而共同基金股票每天仅在市场关闭后每天交易一次。这意味着可以在市场时间内随时交易ETF，提供更多的流动性，灵活性和实时定价。这种灵活性意味着您可以卖空它们，也可以从事股票使用的许多策略。

另一个重要的差异是定价和估值。像股票一样，ETF价格根据供求而全天波动。同时，仅根据基础投资组合的NAV，共同基金仅在每个交易日结束时定价。这也意味着与共同基金相比，ETF具有更大的保费/折扣的潜力。

与共同基金相比，ETF倾向于具有一定的税收优势，并且通常更具成本效益。

底线

对于那些希望多样化其投资组合的人来说，共同基金的通用性和可访问。这些资金从投资者那里获得股票，债券，房地产，衍生品和其他证券的资金 - 所有这些都为您管理。关键好处包括访问多元化的专业管理的投资组合以及选择针对不同目标和风险承受能力的资金。但是，共同基金带有费用和费用，包括年费，费用比率或佣金，这将有助于确定您的总回报。

投资者可以从多种类型的共同基金中进行选择，例如股票，债券，货币市场，指数和目标日期基金，每个基金都以其投资重点和战略为基础。共同基金的回报来自股息或利息和销售基金股票。