使用基于指数的 ETF 进行对冲

交易所交易基金跟踪或寻求超越特定指数、行业、商品或其他资产。提供广泛的市场敞口，并允许投资者实现其投资组合的目标。这可以包括为关注经济或市场周期波动的投资者提供的选择。以下是四种利用基于指数的 ETF 的对冲策略。

长期持有指数基金或股票并担心短期风险的投资者可以持有反向 ETF 头寸，当其跟踪指数价值下跌时，反向 ETF 就会升值。持有景顺 QQQ 多仓 (），追踪纳斯达克 100 指数，可以通过 ProShares 空头 QQQ 中的抵消头寸进行对冲（）。 Invesco QQQ 的任何损失都可以通过 ProShares Short QQQ 的收益来抵消。

投资者还可以持有类似的反向指数基金。组合组合来追踪可以通过 ProShares Short S&P 500 ETF 进行对冲（），其目标是按照与指数跌幅相同的百分比升值。

利用杠杆基金进行对冲

对于杠杆反向基金，内在波动性导致较低的资本要求来抵消下跌。提供三重杠杆的基金，例如 ProShares UltraPro Short QQQ (），需要资本完全抵消指数的变化，大约是多头头寸的三分之一。

例如，景顺 QQQ 的 10,000 美元头寸下跌 3% 则损失 300 美元。在三重杠杆反向基金中，指数损失百分比乘以三即可获得 9% 的收益。 3,300 美元头寸的 9% 收益为 297 美元，抵消了 99% 的损失。由于杠杆每天都会重置，这些基金在用作短期交易工具时，其表现通常更可预测。

卖出 ETF 期权

投资者还可以选择利用杠杆反向基金进行对冲。添加反向基金乘以所追踪指数的百分比变化，使这些 ETF 的波动性更大，但允许对冲头寸进行较小的资本分配。使用非杠杆基金完全对冲多头风险所需的资本等于多头头寸的投资金额。

预计市场横向波动的投资者可以根据其头寸出售期权来产生收入。简称为写作时，该策略可以使用各种基于指数的 ETF 来实施，包括 Invesco QQQ、SPDR S&P 500 ETF Trust（) 和 iShares Russell 中型 ETF (）。

在横向下跌的市场中，投资者可以针对 ETF 卖出看涨期权，收取权利金，然后在到期后如果股票没有被撤回，则再次卖出看涨期权。主要风险是，期权卖方在合同中同意以该水平出售股票，因此放弃了高于标的股票执行价格的任何升值。

买入 ETF 的看跌期权

寻求对冲指数 ETF 价格下跌的投资者可以购买其头寸的看跌期权，以抵消多头头寸的部分或全部损失，具体取决于购买的期权数量。

持有 1,000 股交易价格为 80 美元的 ETF 的所有者可以购买 10 份看跌期权，执行价格为 77.50 美元，定价为 1.00 美元，总成本为 1,000 美元。期权到期时，如果 ETF 价格跌至 70 美元，则头寸损失为 10,000 美元。

然而，这 10 个看跌期权有一个7.50 美元，或该职位 7,500 美元。减去购买看跌期权的 1,000 美元成本，净收益为 6,500 美元，这将合并头寸的损失减少到 3,500 美元。购买 16 份最终内在价值为 6.50 美元的看跌期权，净利润为 10,400 美元，完全弥补了 ETF 的损失。

底线

ETF 允许投资者在很少或没有入场费的情况下建立头寸，或者。由于股票像股票一样交易，因此对于大多数个人投资者来说，买卖过程是一个简单的过程。 ETF 涵盖许多市场，包括和商品。