负alpha是出售投资的信号吗？

投资者和分析师使用广泛的技术指标评估亲戚风险与给定的股票相关。最佳风险管理涉及能够从各个角度评估投资的风险和盈利能力，包括相对于更广泛的市场的绩效。一致的表现不佳可能是增长潜力有限或业务效率低下的指标。对于许多投资者来说，Alpha是试图弄清他们的投资表现良好时的重要工具。

比较公司的业绩与更广泛市场的最受欢迎的指标之一是阿尔法。本质上，alpha反映了股票的程度返回满足或超过市场产生的收益。

Alpha零的股票与市场一致。积极的阿尔法表明，安全性的表现优于市场。相反，负α表示安全性未能以与更广泛的部门相同的速度生成回报。因此，根据此定义，具有负α的股票表现不佳。

但是，这是否意味着您应该在此指标下降到零以下时立即出售？

负α作为信号

一致的表现不佳可能是一个巨大的危险信号。但是，通过使用市场收益作为绩效评估的基准，Alpha假设个人安全的风险水平（称为）公司特定风险- 与市场相当，称为系统风险。因此，在整体投资组合分析的背景下，Alpha更有用，因为投资资本对几种不同证券的分配允许多元化。

最佳的多样化可以完全否定公司特定的风险，从而使投资组合的总体风险与市场风险相等。由于单一安全投资是不可能的，因此Alpha是对性​​能的准确反映。在单一安全投资中，如果安全性仍在产生回报，则不一定会出售负alpha。

在投资组合管理，一个负alpha表明投资组合的表现不佳，例如标准普尔500标准普尔500。在投资组合管理中，Alpha获得了基金的回报，并从Beta中减去了预期的回报以发现任何超额。对于共同基金经理或整体策略，Alpha可以指示基金或策略的整体有效性。此外，Alpha还可以评估经理可以选择股票的能力。

但是，Alpha只是一个指标，在制定投资策略时应进行分析。与任何其他指标一样，重要的是要全面了解投资的相对风险，而不是仅根据一个价值来确定决策。

底线

在投资中，Alpha衡量了投资者的投资组合与整个市场之间的差异。积极资金的管理者试图改善其α，以与市场相比表现出积极的收益。尽管负Alpha可能表明利润错过，但不一定是要出售的标志。